money supply m2 что это

Денежная масса M2 в США

Денежная масса M2 в США

Аналитика

За мягкостью ФРС скрывается жесткость. Глядя на 47-е рекордное закрытие S&P 500, у меня все чаще возникает ощущение, что «быков» ведут на бойню. Фондовый индекс растет и когда экономика радует глаз за.

Инфляция замедляется, но по-прежнему горяча. Когда все вокруг покупают, появляется прекрасная возможность, чтобы продать. Крупные игроки не зря используют новости для формирования позиций. Напуганная.

Наводненная деньгами экономика не заметила действий ФРС. На рынке, как и в жизни, действия звучат гораздо звонче слов. Пока ФРС убаюкивает финансовые рынки фразами о том, что не думает о повышении.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Источник

Денежная масса (Money Supply)

Денежная масса – это итоговое значение средств на банковских счетах и в физических купюрах на «руках» населения, госструктур и бизнеса.

Содержание

Структура этого показателя разделена на так называемые агрегаты, обозначенные буквой М и цифрами от 0 до 3.

Современные тенденции в структуре денежной массы

Структура денежной массы меняется в сторону значительного снижения агрегата М0, который может фактически исчезнуть с развитием национальных виртуальных наличных (криптовалют).

Также в XXI веке наблюдается снижению темпов роста М3 из-за скорости оборота средств, благодаря развитию технологий и отказа от наличности.

Экономическая концепция о денежной массе

Согласно уравнению Ирвинга Фишера, существует однозначно установленная тождественная связь произведения количества денег на их скорость годовой траты (оборота) со средней стоимостью проданных за год товаров.

Т.е. если взять среднее количество проданных товаров Р и оказанных услуг, умножив их на среднюю цену Q, что сложилась в течение года, то этот показатель потребительской активности и определяет размер денежной массы M и скорость ее оборота V.

Обычно скорость оборота средств предполагают, как константу, тогда формула однозначно показывает, как эмиссия влияет на инфляцию – стоимость товаров и услуг.

Именно благодаря этой формуле, образца 1911 года, названной «уравнением спроса на деньги», у государственных финансистов возникло понимание основ денежно-кредитной политики. Центробанки сфокусировались на регулировании процентных ставок и контроле кредитных линий.

Частота и формат выхода данных о денежной массе

В экономическом календаре публикуют данные о денежной массе Центробанки Малайзии, Евросоюза и Индии. В конце каждого месяца выходят процентные изменения к предыдущему периоду агрегата М3 в 9-00 GMT/12-00 МСК от ЕЦБ и 11-30 GMT/14-30 МСК от РБИ.

Влияние статистики по денежной массе на рынок Форекc

Трейдеры обращают на изменение денежной массы слабое внимание, но Центробанки и инвесторы ориентируются на нее, как указатель правильно выбранного или необходимого изменения вектора денежно-кредитной политики. Рост денежной массы приводит к принятию мер против развития инфляции.

В случае ее высокого значения Центробанк старается уменьшить массу М1, делая упор на выпуск облигаций, повышая планку резервирования для финансовых учреждений и коммерческих банков. Если инфляция выходи за границы параметров, повышаются процентные ставки и как следствие растет доходность вкладов. Это самая действенная мера снижения агрегата М1.

Помимо М3 экономисты и аналитики следят за соотношением М2 к национальному ВВП, чтобы определить «глубину монетизации».

Ее низкий уровень негативно отражается на внешнеэкономическом развитии страны, что может привести к росту курса нацвалюты. Нормальным соотношением ВВП и М2 считается «глубина» в 0,5 и выше.

Через соотношение ВВП к сумме денежных агрегатов М1 и М2 определяют скорость обращения денег, характеризующий потенциал роста национальной экономики.

Особенности расчетов и публикации денежных агрегатов

Банк Англии оперирует пятью их значениями с видоизмененным учетом средств:

Официальная статистика Великобритании в открытом доступе публикует данные о значениях М0 и М4.

ФРС США отслеживает денежные агрегаты MZM и МВ понимая под ними:

МВ – наличные деньги М0 сложенные с остатками на депозитах филиалов Федеральных Резервных Банков. MZM – финансовые инструменты с нулевой доходностью, т.е., M2 минус срочные вклады, чтобы остались только векселя и депозиты к погашению по номиналу.

Ведомство особо выделяет последний параметр, как опережающий индикатор скачка инфляции, перед которым значительно снижается спрос на подобного рода инструменты. Также монетарные власти США пользуются «денежным мультипликатором» – М2/М0, показывающим соотношение количества средств коммерческих банков и ФРС.

Российский ЦБ не оперирует агрегатом М3, размещая данные по денежным потокам М0, М1, М2. ФРС считает М3, но не публикует в открытом доступе этот показатель с 2006 года.

Резервный Банк Австралии на сайте рассчитывает и предоставляет данные по:

Центральный Банк Новой Зеландии не учитывает параметр М0.

Резервный банк Индии (RBI) считает 5 денежных агрегатов от М0 до М4, традиционно повторяя английскую банковскую систему учета

M0 – средства, эмитированные в свободное обращение, сложенные с депозитами коммерческих банкиров и государственных банков (в том числе Центробанка). Также в эту структуру входят любые другие вклады и средства на счетах граждан, плюс нетто кредиты (без учета погашенной части).

M1 – валютные вклады и депозиты населения, в том числе «До востребования» или сертификаты. Специфика финансовой системы страны была таковой, что в августе 2017 года средства населения M1 составляли 184 % от M0, таковы итоги проведенной денежной реформы в конце 206 года.

M2 – M1 + сберегательные депозиты в сберегательных банках почтового отделения. В августе 2017 года M2 составляла 879 процентов от M0, что также связано с реформой, заставившей население размещать наличные на счетах.

M3 – агрегат «широкой» денежной массы. Определяется, как M1 сложенное со срочными депозитами в банковской системе, коммерческими и госкредитами. Также в показатель входят валютные активы банковского сектора и Центробанка. В августе 2017 года M3 составлял 880 % от M0.

M4 – это M3 плюс депозиты в банках почтовых отделений, за исключением национальных сертификатов RBI

Источник

СОДЕРЖАНИЕ

Создание денег коммерческими банками

По мере продолжения итераций этот множитель уравновешивается (или сводится к нулю) равной совокупной стоимостью ссуд между банками, создавая нулевую прибыль и аннулируя претензии или опасения «создания денег», которые обычно не включают или обеспечение реальности взаимного балансирования и чистых зачетов в их расчетах, за исключением принципов бухгалтерского учета по двойной записи (сбалансированной книге).

Операции на открытом рынке центральных банков

Напротив, когда центральный банк «сокращает» денежную массу, он продает ценные бумаги на открытом рынке, выводя ликвидные средства из банковской системы. Цены на такие ценные бумаги падают по мере увеличения предложения и повышения процентных ставок. Это также имеет эффект умножения.

Этот вид деятельности сокращает или увеличивает предложение краткосрочного государственного долга в руках банков и небанковской общественности, а также снижает или повышает процентные ставки. Параллельно с этим увеличивается или уменьшается предложение ссудных средств (денег) и тем самым способность частных банков выпускать новые деньги посредством выпуска долговых обязательств.

Ни коммерческие, ни потребительские кредиты больше не ограничиваются банковскими резервами. Они также не связаны напрямую с резервами. В период с 1995 по 2008 год стоимость потребительских ссуд неуклонно росла непропорционально банковским резервам. Затем, в рамках финансового кризиса, банковские резервы резко выросли из-за сокращения новых кредитов.

Эмпирические показатели в Федеральной резервной системе США

Различные типы денег обычно классифицируются как « M ». «M» обычно варьируются от M0 (самый узкий) до M3 (самый широкий), но то, на чем «M» на самом деле сосредоточены при формулировании политики, зависит от центрального банка страны. Типичная компоновка каждой буквы «М» выглядит следующим образом:

Определения «деньги»

Восточная Азия

САР Гонконг, Китай

В 1967 году, когда фунт стерлингов был девальвирован, привязка доллара к фунту была увеличена с 1 шиллинга 3 пенса до 1 шиллинга 4½ пенса (14,5455 доллара = 1 фунт), хотя это не полностью компенсировало девальвацию. В 1972 году гонконгский доллар был привязан к доллару США по курсу 5,65 гонконгского доллара за 1 доллар США. Это было пересмотрено до 5,085 гонконгского доллара = 1 доллар США в 1973 году. В период с 1974 по 1983 год курс гонконгского доллара был плавающим. 17 октября 1983 года курс валюты был привязан к курсу 7,8 гонконгского доллара за 1 доллар США через систему валютного управления.

Банк может выпустить гонконгский доллар только в том случае, если у него есть эквивалентная сумма в долларах США на депозите. Система валютного управления гарантирует, что вся денежная база Гонконга обеспечена долларами США по соответствующему обменному курсу. Ресурсы для поддержки хранятся в обменном фонде Гонконга, который является одним из крупнейших официальных резервов в мире. В Гонконге также есть огромные депозиты в долларах США, официальные валютные резервы которых на сентябрь 2014 года составляли 331,3 миллиарда долларов США.

Япония

Европа

Объединенное Королевство

Есть всего две официальные меры Великобритании. M0 упоминается как «широкая денежная база » или «узкие деньги», а M4 упоминается как « широкие деньги » или просто «денежная масса».

Существует несколько различных определений денежной массы, отражающих разные запасы денег. Из-за характера банковских вкладов, особенно вкладов на сберегательных счетах с ограниченным сроком действия, M4 представляет собой наиболее неликвидный показатель денег. M0, напротив, является наиболее ликвидным показателем денежной массы.

Еврозона

В Европейском центральном банке определение «х зоны евро денежных агрегатов:

Северная Америка

Соединенные Штаты

До 2020 года сберегательные счета учитывались как M2, а не как часть M1, поскольку ФРС не считала их «транзакционными счетами». (Существовало ограничение в шесть транзакций за цикл, которые можно было провести на сберегательном счете без штрафных санкций.) 15 марта 2020 года Федеральная резервная система отменила резервные требования для всех депозитарных учреждений и провела нормативное различие между резервируемыми транзакциями. счета »и необязательные« сберегательные вклады »не нужны. 24 апреля 2020 года Правление устранило это нормативное различие, отменив ограничение на шестимесячные переводы по сберегательным вкладам. С этого момента депозиты на сберегательных счетах были включены в M1.

Хотя Казначейство может иметь и хранит наличные деньги и специальный депозитный счет в ФРС (счет TGA), эти активы не учитываются ни в одном из агрегатов. Таким образом, по сути, деньги, уплачиваемые в виде налогов, уплачиваемых федеральному правительству (казначейству), исключаются из денежной массы. Чтобы противостоять этому, правительство создало программу казначейских налогов и ссуд (TT&L), в которой любые поступления выше определенного порога депонируются в частных банках. Идея в том, что налоговые поступления не уменьшат размер резервов в банковской системе. Счета TT&L, в то время как депозиты до востребования, также не учитываются в M1 или любом другом агрегате.

По состоянию на апрель 2013 года денежная база составляла 3 триллиона долларов, а М2, самый широкий показатель денежной массы, составлял 10,5 триллиона долларов.

Океания

Австралия

Новая Зеландия

Южная Азия

Индия

Связь с инфляцией

Уравнение денежного обмена

Денежная масса важна, потому что она связана с инфляцией уравнением обмена в уравнении, предложенном Ирвингом Фишером в 1911 году:

Денежную стоимость активов, товаров и услуг, проданных в течение года, можно было грубо оценить с использованием номинального ВВП еще в 1960-х годах. Это уже не так из-за резкого увеличения количества финансовых транзакций по сравнению с реальными транзакциями вплоть до 2008 года. То есть общая стоимость транзакций (включая покупку бумажных активов) выросла по отношению к номинальному ВВП (который исключает те покупки).

Когда цены на жилье упали, Федеральная резервная система сохранила мягкую денежно-кредитную политику и снизила процентные ставки; Попытка замедлить снижение цен на один класс активов, например недвижимость, вполне могла вызвать рост цен на другие классы активов, например на товары.

Темпы роста

% Δ P +% Δ Q =% Δ M +% Δ V

Это переформулированное уравнение дает базовую идентичность инфляции:

Аргументы

Исторически сложилось так, что в Европе основной функцией центрального банка является поддержание низкой инфляции. В США основное внимание уделяется как инфляции, так и безработице. Эти цели иногда противоречат друг другу (согласно кривой Филлипса ). Центральный банк может попытаться сделать это, искусственно влияя на спрос на товары, увеличивая или уменьшая денежную массу страны (относительно тренда), что снижает или повышает процентные ставки, что стимулирует или ограничивает расходы на товары и услуги.

Источник

M2 Money Stock WM2NS

See more on advanced chart

See more on advanced chart

See more on advanced chart

See more on advanced chart

WM2NS

Ideas

So i have to give credit to Benjamin Cowen for the heads up on the money supply vs bitcoin chart. You can go find him on youtube for some very good TA analysis, not searched for him on here yet, if u know his username please link it below This chart is to compliment previous published idea to give an understanding of how the extra money being madly printed has an.

When charting S&P 500 with US M2 Money Supply, the index just passed its 2019 high prior to covid. This is very interesting and helps conceptualize that either reject here or keep pushing upwards towards maybe the high set at dot com bubble. I think we top soon and experience a mean reversion, just my thoughts tho.

BTC model 5 update. Very immediate scenario. Target: 140k$

Just a quick chart to show all the new money thats being printed by central banks we can see how the stock market is being kept alive by all this extra wealth being pushed into it, keeping it bullish, the only downside is obvious, INFLATION, massive amounts of very dangerous and harmful inflation! Highlighted the 2008 housing market short and also the most.

i am here today to write a meaningful description and not just some words so that tradingview will allow me to post this.

BTC long term price action adjusted for inflation using elliot wave theory. Long term.

To represent current price, historical prices have to be inflated. The multiplier will always change to keep in line with current price. The point of this chart is to recognise that this M2 adjusted value is worth taking into account in your TA given it has hit major targets EXACTLY

Money printing in real terms is admittedly at the top of the historical range of this data set but its not beyond what we have seen. Maybe inflation is transitory? Maybe it’s not. It is clear that a vast majority of the additional money printing causes asset inflation otherwise this chart would look a lot different. i.e. if gold didn’t have a significant move up.

By removing the noise of newly printed money to the system to try to get the machine in working order, we can see that United States is in a sideways/downward trend. The time period of 300 months I believe is of interest, which equals 25 years, and half that time period, 150 months after the happy 4th of July in 2007, we find ourselves in January 2020. Fast.

Double top & trend break. Removing the effect of M2 is a way to view the market without the manipulation of extreme money printing.

S&P divided by money supply is at the same resistance level than 2007 financial crisis and pre-covid top. Also matching 0.618 fib retracement. + bearish downside channel on the RSI Potential trend reversal on S&P

If nothing extra-ordinary (such as US or China mega default) happens, We will see super boom like Dot.com bubble period

SPX back in the resistance / distribution zone for the SPX over money supply on a bearish divergence. September / October will be interesting

For more follow me on Twitter @fairfreedigital: Since my last Tradingview post I’ve been looking at the bitcoin cycle and putting it into perspective of real purchasing power by adjusting the price for the money supply. More will becoming on the timechain (an x axis of block height rather than date) front, but I wanted to post about how undervalued bitcoin is in.

Источник

money supply

Полезное

Смотреть что такое «money supply» в других словарях:

money supply — money sup.ply n [singular] technical all the money that exists in a country s economic system at a particular time ▪ his policy of controlling the money supply and cutting public spending … Dictionary of contemporary English

money supply — n. All money in the economy at a given time. The Essential Law Dictionary. Sphinx Publishing, An imprint of Sourcebooks, Inc. Amy Hackney Blackwell. 2008 … Law dictionary

money supply — ► NOUN ▪ the total amount of money in circulation or in existence in a country … English terms dictionary

Money supply — Finance Financial markets Bond market … Wikipedia

money supply — The amount of money in the economy, consisting primarily of currency in circulation plus deposits in banks: M 1 U.S. money supply consisting of currency held by the public, traveler s checks, checking account funds, NOW and super NOW accounts,… … Financial and business terms

money supply — Econ. the sum of demand or checking account deposits and currency in circulation. [1875 80] * * * Liquid assets held by individuals and banks. The money supply includes coins, currency, and demand deposits (checking accounts). Some economists… … Universalium

money supply — monetary stock The quantity of money issued by a country s monetary authorities (usually the central bank). If the demand for money is stable, the widely accepted quantity theory of money implies that increases in the money supply will lead… … Big dictionary of business and management

money supply — noun the total stock of money in the economy; currency held by the public plus money in accounts in banks • Hypernyms: ↑funds, ↑finances, ↑monetary resource, ↑cash in hand, ↑pecuniary resource • Hyponyms: ↑M1, ↑M2, ↑ … Useful english dictionary

money supply — / mʌni səˌplaɪ/ noun the amount of money which exists in a country COMMENT: Money supply is believed by some to be at the centre of control of a country’s economy. If money supply is tight (i.e. the government restricts the issue of new notes and … Dictionary of banking and finance

money supply — N UNCOUNT: usu the N The money supply is the total amount of money in a country s economy at any one time. They believed that controlling the money supply would reduce inflation … English dictionary

Источник