Gap биржа гэп что это
Гэп (разрыв) — это разрыв на графике цен между двумя соседними барами или японскими свечами.
[1] Александр Элдер, «Как играть и выигрывать на бирже».
Статья не закончена. Чтобы добавить свою информацию, пишите в комментарии.
Всем привет. Мне будет приятно, если именно ты поставишь знак хорошо и подпишешься на мой блог. Спасибо
Что такое ГЭП и как с этим стоит работать (стоит ли??)
Гэп (англ. gap) — ценовой разрыв на графике цены. Чаще всего он появляется из-за неторгового времени между сессиями, когда поступает новая информация, но рынки закрыты и участники не могут оперативно заложить ее в котировки. Цена открытия следующей сессии значительно отличается от цены закрытия предыдущего дня и на графике образуется гэп. Гэп также образуется из за дивидендов — дивидендный гэп. Как правило размер гэпа = размер дивиденда, выплаченного по инструменту.
В трейдерском сообществе бытует мнение, что ценовой гэп должен быть закрыт, то есть цена через некоторое время должна вернуться к ценам до разрыва. На самом деле это наполовину миф. Не все гэпы закрываются, например у той же акции Starbucks имеется гэпы, которые еще не закрыты (с 2008 года, гэп на 16). Дивидендные гэпы как правило закрывают, а вот новостные долгое время могут не закрывать. Некоторые акции очень долго закрывают див гэпы, тот же Сургут АО около 2-х лет не мог закрыть гэп.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Считаю, что темя не раскрыта. Что, например, значит «Конъюнктура рынка поменялась?» Рынок — это спрос/предложение и цена меняется из-за наличия сделок (перевеса спроса или предложения). Прошу объяснить здесь на примерах.
Так же меня интересует вопрос, откуда возникают гэпы на SPY, я довольно часто наблюдал что когда ES и SP идут вверх во время европейской сессии, то на открытии Америки на SPY возникает гэп. С чем это связано? Получается ETF следует за производным инструментом на индекс, как так?
Прошу этот механизм тоже поподробней рассмотреть.
Что такое гэп на бирже: понятие, виды и причины возникновения
Инвесторы периодически слышат от аналитиков финансовых рынков, что та или иная компания закрыла или никак не может закрыть гэп. Трейдеры в своей практике иногда используют стратегию торговли, связанную с этим понятием. Давайте и мы разберемся, что такое гэп на бирже простыми словами, какие виды и причины его возникновения бывают и как использовать инвестору.
Что такое и как выглядит гэп на графике цены
Тот же самый график можно представить и другом виде:
Но никакого разрыва здесь не видно. Дело в том, что линейный график строится по ценам последней сделки за период. А для иллюстрации гэпа нужен график в виде “японских свеч”, который и представлен на первой картинке.
Думаю, что не все начинающие инвесторы и читатели нашего блога знают, что это такое, поэтому дам небольшое графическое пояснение:
Свеча показывает, как изменялась цена актива за какой-то период времени (таймфрейм), например, за день, месяц и даже минуту. Она состоит из:
Как правило, в зеленый цвет окрашивают растущую свечу, т. е. при движении цены вверх (открытие ниже закрытия). В красный – падающую свечу (открытие выше закрытия).
Пустой промежуток между двумя свечами и будет называться гэпом.
Причины образования
Основные причины возникновения гэпа:
Любой перерыв, когда биржа не работала, может привести к разрыву. Жизнь-то в этот период не останавливалась. Закрываются одни биржи, открываются другие из-за разных часовых поясов. И цена актива в конце торгового дня на Мосбирже может измениться в начале следующего, потому что есть определенная зависимость между биржами всего мира
В перерывах работы биржи или даже внутри одного торгового дня могут выйти хорошие или плохие новости о компании-эмитенте, произойти значимые мировые или национальные события. Если до этого покупатели готовы были покупать, а продавцы продавать актив по определенной цене, то после новостей они уже не хотят этого делать – цена устремляется вверх или вниз.
После даты отсечки котировка акции падает примерно на величину дивидендов. Образуется дивидендный гэп, о котором более подробно поговорим чуть ниже в статье.
Редко, но такое случается, и после закрытия биржа открывается с гэпом.
Некоторые причины являются неожиданными для инвесторов. Другие – ожидаемыми, например, выплаты акционерам. Инвесторы иногда подстраивают свои сделки под гэп, чтобы, например, купить подешевле после падения цены или продать подороже перед отсечкой, когда акция выросла на ожиданиях высоких дивидендов.
Типы гэпов
Если вы слышите, что кто-то использует стратегию торговли на гэпах, то скорее всего это трейдер. Он расскажет вам о таких видах gap, как “на излет”, “на отрыв” и “на разрыв”. Это не имеет ничего общего с долгосрочным инвестированием, но не означает что-то плохое. Просто советовать новичку торговать на таких понятиях я не имеют никакого морального права. Если тема заинтересует, учитесь у профессионалов и пробуйте играть на небольшие деньги. А капитал пусть формируется с помощью стандартных инвестиционных стратегий.
Я пишу статьи для начинающих инвесторов. Не ждите рекомендаций, как заработать в трейдинге на внутридневных разрывах, когда приходится увеличивать график до таймфрейма в 1 – 5 минут, чтобы увидеть пробелы между котировками. Мы поговорим только о тех видах гэпа, которые могут пригодиться в долгосрочных инвестициях.
Новостной
Новостной гэп может возникнуть как в перерыве между торговыми днями, так и в небольшом промежутке времени (около 15 минут) между дневной и вечерней сессиями. Из названия понятно, что образуется он на волне позитивной или негативной новости, которая толкает котировку актива в первом случае вверх, а во втором случае вниз.
Для неликвидных активов разрыв случается даже внутри дня, потому что небольшие объемы торгов и маленькое число продавцов и покупателей. У ликвидных эта редкая ситуация, но тоже возможная, если вышла прямо судьбоносная новость.
Выходной или праздничный
Иногда и без новостей биржа открывается с гэпом. Чем больше перерыв (например, рождественские или новогодние праздники, майские выходные), тем выше вероятность разрыва котировок. Связана такая ситуация с непрерывной экономической и политической жизнью мира.
В качестве примера гэп после выходных/праздничных дней в акции Сбербанка:
Дивидендный
Дивидендный – самый распространенный и предсказуемый гэп. Возникает, когда объявляется дата отсечки, т. е. окончательное формирование списка акционеров, которые получат дивиденды.
Давайте посмотрим на примере МРСК Центра. Дата отсечки была 11.06.2021, это последний день, когда можно попасть в список акционеров. Режим торгов акций на Мосбирже – Т+2. Означает, что владельцем акций вы можете стать только через 2 дня после покупки. Если вы купите ценные бумаги 11 июня, то не получите дивиденды. Для гарантированного попадания в список акционеров вы должны купить акции не позднее 9.06.2021.
10 июня 2021 г., т. е. на следующий день после последнего дня для покупки, цена акции снизилась, образовался дивидендный гэп. Он отражает ситуацию, когда часть денег уходит из компании на выплаты дивидендов, снижается ее стоимость.
Через какое-то время дивидендный гэп закрывается, т. е. цена возвращается к своему уровню до отсечки. У разных компаний это происходит в разное время: от нескольких дней до нескольких месяцев. Например, Центральный телеграф, который в августе 2020 г. выплатил рекордные дивиденды в размере 40 % прибыли, до сих пор не закрыл гэп, т. е. не вернулся к прежнему уровню котировок.
Как использовать инвестору
Использовать гэп долгосрочному инвестору можно только в случае, если он хорошо знает механизм.
Рассмотрим простую ситуацию. Инвестор открывает короткую позицию перед датой формирования реестра, зная, что перед дивидендной отсечкой цена акции упадет. Он продает бумаги по высокой цене, надеется на следующий день их купить дешевле и заработать на разнице. Но вот последнее как раз и не получится. Инвестор заплатит налог на доходы 13 %, и с его счета брокер снимет сумму в размере предстоящих дивидендов для настоящего владельца бумаг.
Инвестиционный ликбез
Короткая позиция или шорт – это получение от брокера акций в долг для их продажи по текущей цене и последующей покупки дешевле. Основа такой сделки в ожидании падения котировок. Брокер не отдает свои акции, их у него нет. Он берет их у другого инвестора, поэтому обязан их вернуть.
Некоторые инвесторы пытаются заработать на желании других получить дивиденды. Если объявлены большие выплаты, то акции начинают расти из-за резко возросшего спроса. Владельцы бумаг могут продать свои активы по этой завышенной цене, а потом при желании купить уже дешевле, если собираются хранить их в своем инвестиционном портфеле.
Из последних примеров ажиотаж по акциям Лензолота, цена которых выросла более чем на 80 % за неделю после объявления о рекордных дивидендах. Если не умеете или не хотите смотреть финансовую отчетность компании, то послушайте экспертов, кто это делает регулярно. Все в один голос утверждают, что Лензолото осталось жить не долго.
Заключение
Гэп – понятие, которое должны понимать и трейдеры, и долгосрочные инвесторы. Первые используют его в своих торговых стратегиях. Вторые – для того, чтобы не удивляться падению котировок и не наделать эмоциональных продаж. Смысла строить свои долгосрочные стратегии на гэпах я не вижу. Только если поиграть в профессионала и знатока фондового рынка.
Гэпы на бирже: что о них нужно знать
Если вы знакомы с биржевыми графиками, то наверняка замечали на них разрывы, напоминающие окна. Это так называемые гэпы. Трейдеры, зарабатывающие на разнице в цене, активно используют гэпы в своих торговых стратегиях. Для долгосрочного инвестора это даёт сигнал о значимых движениях в котировках отслеживаемой бумаги. Предлагаю поближе познакомиться с данным явлением и разобраться, что же такое гэпы на бирже.
Что такое гэп на бирже и как он выглядит
Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.
Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.
Гэп на бирже – это ценовой разрыв между ценой закрытия одной свечи на графике и ценой открытия следующей. Английское слово gap означает «разрыв» или «окно». Он возникает, когда серьёзно меняется расстановка сил между покупателями и продавцами. В основном, это случается между биржевыми сессиями, особенно после выходных. Иногда гэп может возникнуть и в разгар торгов. Предположим, текущая цена акции равна 100 рублей. В этот момент появляется какая-то очень позитивная для компании новость. Затем часть продавцов уходят с рынка, а все оставшиеся заявки на продажу оказываются от 110 рублей и выше.
Благодаря давлению покупателей дальнейшие сделки совершаются уже по новым ценам. Если в это время на графике начинает формироваться очередная свеча, её минимум оказывается выше максимума предыдущей на величину ценового разрыва. В данном случае – 10 рублей, именно это и есть гэп. Чем ниже ликвидность актива, тем меньше продавцов и покупателей, готовых с ним работать. Из-за этого ценовые интервалы между торговыми заявками шире и гэпы возникают чаще.
Для спекулятивных бумаг и акций второго и третьего эшелона наличие гэпов скорее норма, чем исключение, а графики могут напоминать сплошной пунктир. Строить торговый план по таким акциям сложно и сопряжено с большим риском. Наиболее надёжные активы торгуются очень динамично, а образование гэпов случается редко и объясняется серьёзными причинами.
В зависимости от того, как вела себя цена перед образованием гэпа, можно сделать приблизительный прогноз её дальнейшего поведения. Среди трейдеров очень популярно мнение, что гэпы обязательно закрываются. Действительно, зачастую так и происходит, но ожидание может затянуться на месяцы и даже на годы. Об этом нужно помнить, торгуя на закрытие гэпа: цена может уйти против позиции очень далеко. А теперь давайте рассмотрим типовые варианты гэпов.
Технический анализ акций: нужен ли он инвестору?
Работает ли технический анализ акций
Какими бывают гэпы
В общем виде все гэпы можно разделить на гэпы вверх и вниз, а также открытые и скрытые. В открытых гэпах две последовательные свечи совершенно не перекрывают друг друга. В скрытых гэпах открытие второй свечи может быть выше или ниже закрытия первой, но визуального окна между свечами нет.
Простой гэп – самый распространённый. Он обычно возникает после выходных, а также на тонком рынке при пониженной ликвидности. Как правило, актив торгуется в боковике, гэп довольно узкий и быстро закрывается.
Гэп на пробой заключается в том, что цена после периода консолидации пробивает на больших объёмах сопротивление или поддержку, при этом образуется ценовой разрыв. Дальнейшее движение способно развиваться в направлении пробоя, переходя в тренд. В этом случае гэп может не закрываться очень долго. Если же вскоре цена разворачивается с последующим закрытием гэпа, дальнейшее движение непредсказуемо.
Гэп на отрыв (или гэп ускорения) характерен для мощных трендов с явным преобладанием одной из сторон. Его причиной может стать как наращивание позиций, так и массовое срабатывание стоп-приказов. При прогнозе дальнейшего движения хорошо работает правило: очередная цель отстоит от гэпа примерно на таком же расстоянии, как у самого гэпа от зарождения тренда. На следующем примере видно, что образованию гэпа предшествовал прорыв верхней границы восходящего канала. Таким образом, здесь сочетаются два типа: на пробой и на отрыв. Заметно также, что гэп находится ровно в середине тренда.
Дивидендный гэп возникает сразу после дивидендной отсечки. По ширине он примерно равен величине дивидендов. Почти всегда закрывается, а если акции ликвидные и склонны к росту, то делает он это довольно быстро.
Гэп на разрыв (иногда его называют островным) связан с образованием обособленного участка графика. Это может быть паттерн, характерный для продолжения или разворота тренда.
Гэп истощения чаще всего возникает как результат психологического надлома игроков, на что намекает само название. Как правило, ему предшествует длительный безоткатный тренд. Постепенно перекупленность или перепроданность актива становится очевидной, рынок начинает искать повод для завершения тренда. Есть два вида гэпа истощения:
Технический анализ акций: нужен ли он инвестору?
Работает ли технический анализ акций
На этом графике видно, как затяжной рост акций Facebook сменяется обвальным падением на огромных объёмах. Ему предшествовала коррекция, в ходе которой из практически безоткатного ралли длиной в пять лет из игры вышла масса крупных инвесторов. По традиции финальный рывок совершили спекулянты, подобравшие подешевевшую бумагу в расчёте на продолжение банкета. Последний акт драмы отмечен вертикальным ростом на низких объёмах. И вот 25 июля 2018 г. выходит отчёт о продажах компании за 2 квартал. Он почти в точности оправдал прогноз ($13,2 млрд вместо 13,3).
Казалось бы, существенный рост (+42%) должен был вдохновить инвесторов. Но впервые за три года цифры оказались хуже прогноза. Они отразили скандал с утечкой личных данных пользователей. В итоге даже незначительного расхождения с прогнозом хватило для возникновения паники. Скорее всего, на более ранней стадии ралли рынок ответил бы новой волной роста. Однако за пять лет инвесторы утратили аппетит к риску.
Первое же сомнение в дальнейшем росте стало поводом для фиксации прибыли. Это вызвало массовое срабатывание стоп-приказов, вынесших цену глубоко вниз. Остаётся добавить, что все события проитекали вне основной биржевой сессии. Приказы на продажу были выставлены в ходе постмаркета 25 июля, на следующее утро на премаркете цена была в свободном падении. К началу основных торгов всё уже свершилось. День отметился незначительным, но всё-таки ростом.
Как торговать гэпы
Утверждение о том, что все гэпы закрываются, не более чем биржевая легенда. Она связана с тем, что большинство гэпов относятся к простым. Они на самом деле закрываются быстро, поскольку не имеют фундаментальных причин. В остальных случаях гэп связан с определённой ситуацией, которая способна сохраняться долго. Если речь идёт о валютной паре или биржевом товаре, то ожидание может затянуться на годы. В случае с акциями ситуация ещё сложнее: их могут снять с листинга, компания может быть признана банкротом и т. д. Поэтому торговать гэпы рекомендуется лишь при наличии солидного опыта и продуманной стратегии.
Что такое спред на бирже и как его учитывать
О чём говорит спред на фондовой бирже
Легче всего торгуются простые гэпы. В большинстве случаев под ними нет серьёзного фундамента. Типичная стратегия – открыть сделку в противоположную сторону с конечной целью на закрытие гэпа. Если же его образование связано с важными экономическими или политическими новостями, рекомендуется выдержать паузу: риск слишком велик.
На этом графике курса пары EURUSD запечатлён гэп, возникший после второго тура президентских выборов во Франции 23.04.2017, на которых победил Э. Макрон. Этот исход был ожидаем, но ставки оказались слишком высоки. Именно поэтому курс пары взмыл вверх, и гэп закрылся лишь спустя почти три года. По конфигурации это простой гэп, но с него начался мощный тренд.
Гэп на отрыв, так же как и на пробой, торгуется не на закрытие, а на дальнейшее развитие в том же направлении. Стоп-приказ можно установить на противоположной границе гэпа, Его закрытие отменяет торговый план. Если гэп на отрыв предполагает конкретную цель (напомним, она находится на расстоянии, равном отрезку тренда до гэпа), то гэп на пробой такой цели обычно не имеет. Торговать его рекомендуется по следующим правилам.
После прорыва сопротивления или поддержки цена обычно тестирует гэп на закрытие. В случае отскока от его границы прорыв считается истинным. Сделка открывается в сторону гэпа на расстояние, равное его ширине, умноженной на 1,5. Стоп устанавливается на противоположной стороне гэпа. Его закрытие отменяет торговый план, а дальнейшее поведение цены непредсказуемо.
Гэп истощения обычно не несёт полезной информации. Завершение старого тренда далеко не всегда означает зарождение нового. Однако, если актив был сильно перекуплен или перепродан, очень высока вероятность глубокой коррекции. В таком случае можно установить несколько целей по сетке Фибоначчи с короткими стопами.
Заключение
Вопреки мнению новичков, гэп сам по себе – это не повод для открытия сделки. Он помогает в прогнозе дальнейшей тенденции, но требует опыта и осторожности. Торговля на гэпах не представляет интереса для портфельных инвесторов, нацеленных на долгосрочный пассивный доход. Краткосрочным трейдерам, работающих с гэпами, рекомендуется тщательно анализировать риски, составлять торговый план и не отступать от него.
Что такое Gap и как применять его в трейдинге?
Гэп (с англ. «gap» – разрыв) — это биржевой термин, который обозначает визуальный пробел или удлинение элемента на графике. Он сопровождается резким перепадом цены на биржевой актив.
На рынке gap проявляется следующим образом: предыдущий день закрывается с одним уровнем котировок, а последующий период открывается с другим уровнем цен, причем с существенной разницей. Иногда гэп возникает, как резкий ценовой скачок или спад, произошедший за короткий срок в пределах одного таймфрейма. «Рывок» котировок может иметь любое направление.
Отображение на графике
Для наблюдения такого явления как gap используют два типа графиков: «японские свечи», «отрезки-бары». Они показывают котировки на открытие и закрытие. На графике ценовой пробел выглядит как разрыв между фигурами или удлиненный элемент.
Факторы формирования
Трейдеры часто видят gap на фондовых биржах после выходных, праздников. Это так называемый «гэп торговых сессий», который возникает по причине накопления заявок на покупку/продажу при завершении торгового дня. Накопленные ордера исполняются после открытия следующего биржевого дня.
Ценовой разрыв нередко формируется под влиянием фундаментальных факторов: значимых новостей, важных событий в экономике, политике, объявлений об изменении ставки и т. д. В зависимости от действующего фактора выделяют следующие виды gap:
Технические проблемы тоже вызывают незначительный разрыв, например, когда в торговый терминал приходят неполные котировки.
Ценовые разрывы распространены на товарных, фондовых биржах и других рынках. Они практически не появляются в середине недели при торговле высоколиквидными активами, например, валютами развитых стран. На криптовалютных биржах пробелы реже наблюдаются при наличии круглосуточной работы.
Что такое закрытие гэпа?
Специалисты по теханализу считают, что начатый gap должен завершиться, так как котировки стремятся вернуться к прежнему уровню, который был до разрыва. Период возврата цены к прежнему значению может длиться по несколько месяцев. Следовательно, разрывы можно использовать для извлечения прибыли.
На графике «Фьючерсы на биткоин» пример закрытия гэпа за 11 дней:
Разрыв возник 2 августа, завершился 13 августа 2019 года.
Закрытие гэпа не всегда происходит, как сразу, так и впоследствии. Иногда цены не возвращаются к «доразрывному» уровню годами. Чтобы понять, как работать с возникшим пробелом, надо установить тип гэпа, проанализировать фон, понять, какие факторы стали причиной его появления. Такое исследование позволит оценить шансы на закрытие gap.
Типология
Выделяют следующие виды ценовых пробелов: простой, гэп на разрыв, на отрыв, на излет, островной, дивидендный. Рассмотрим особенности каждого типа.
Гэп по ходу тренда опасен для трейдеров, закрывающих позиции. Закрытие трудно спрогнозировать, есть вероятность, что котировка продолжит движение по тренду.
Ценовые разрывы и риски трейдера
Для трейдеров выгоден gap, сформированный в сторону открытой позиции. Основной риск состоит в том, что разрыв может возникнуть против прогноза. Если не выставлен стоп-приказ, пользователь понесет убытки. На биржах криптовалют и на Forex гэпы часто возникают в понедельник. Риски возрастают для тех, кто не закрыл позиции в пятницу.
Для минимизации рисков надо строго следовать стилю. Например, если выбрана внутридневная торговля, сделки стоит закрыть в конце дня, на краткосрочных периодах – в конце недели. При среднесрочной и долгосрочной торговле пробелы понедельника не опасны, так как движения 50-100 пунктов игроки не берут во внимание.
Снизить риски потери денег при разрыве позволяет новостной анализ событий, произошедших в выходные дни. Если планируются важные переговоры, референдумы, открытую сделку оставлять не желательно.
Как использовать ценовые пробелы?
Gap – это не только «побочный эффект» сильного тренда, но и подтверждающий его знак. Например, если открытие таймфрейма произошло ниже закрытия прошедшего периода, то, скорее всего, уровень цен пойдет на понижение. Если же очередной период торговли открылся заметно выше завершения прошлого периода, гэп отражает тренд роста. Ценовой рост после разрыва с дальнейшим усилением – это распространенное явление.
На ликвидных рынках пробелы обычно перекрываются «откатами», то есть быстро завершаются. Цены возвращаются к уровню закрытия до разрыва, затем действующая торговая тенденция возрастает.
Если тренд продолжается после гэпа, можно заработать на сделках, принимая правильные решения, учитывая риски. Эффективно использовать торговые стратегии по гэпу поможет соблюдение рекомендаций:
По статистике вероятность закрытия разрыва выше, чем отсутствия данного момента. Большую часть времени активы торгуются в боковике, но котировки рано или поздно возвращаются к уровню, который наблюдался до пробела. Отсутствие временного лимита не позволяет использовать прогноз на закрытие гэпа в качестве основы для стратегии. Перед закрытием котировка может уходить глубоко в противоположную сторону.
