Токены Binance с кредитным плечом (BLVT). Руководство для начинающих
Вступление
Первоначально идея токенов с кредитным плечом была предложена биржей деривативов FTX. Эти токены стали предметом споров главным образом потому, что в долгосрочной перспективе они не работают так, как вы ожидаете. Токены Binance с кредитным плечом (BLVT) предлагают альтернативную концепцию.
Что такое токены Binance с кредитным плечом (BLVT)?
Как работают токены Binance с кредитным плечом?
На странице токена с кредитным плечом вы увидите термин «чистая стоимость активов» (ЧСА). Он относится к стоимости ваших токенов с кредитным плечом, выраженной в долларах США. Когда вы погашаете токены, их стоимость в долларах определяется ЧСА.
Зачем использовать токены Binance с кредитным плечом?
В общем случае токены с кредитным плечом работают так, как вы ожидаете, когда есть сильный тренд и высокий рыночный импульс. Однако при боковом тренде это не так. Для решения этой проблемы Binance создала токены с переменным плечом. BLVT ребалансируются только во время чрезвычайно высокой волатильности и не требуют ежедневной ребалансировки. Несмотря на то, что переменное плечо не решает проблему полностью, оно значительно уменьшает долговременное влияние волатильности на эффективность BLVT.
Каковы комиссии за использование токенов Binance с кредитным плечом (BLVT)?
Когда вы торгуете BLVT, вам нужно помнить о необходимых комиссиях.
Когда вы держите BLVT, есть два способа выйти из позиции. Первый способ — продажа токенов на спотовом рынке. Достаточно просто. Также вы можете погасить их за ценность, которую они представляют. Когда вы погашаете BLVT таким способом, то платите эквивалентную стоимость токенов в USDT. В этом случае вам нужно оплатить комиссию за погашение в размере 0,1% от стоимости токенов.
Стоит отметить, что в нормальных рыночных условиях вам лучше выходить из позиции на спотовом рынке. Механизм погашения создан как дополнительный способ выхода из позиции в чрезвычайных рыночных условиях.
Теперь рассмотрим финансирование. Как вы уже знаете, BLVT представляют собой открытые фьючерсные позиции. Следовательно, к этим позициям применяются комиссии за финансирование. Тем не менее, вам не нужно беспокоиться о них, так как они оплачиваются не владельцами токенов с кредитным плечом, а трейдерами на фьючерсном рынке. Все же их стоит иметь в виду, потому что комиссии за финансирование, выплачиваемые на фьючерсный счет, отражаются на стоимости BLVT.
Руководство по токенам Binance с кредитным плечом
Традиционная позиция с использованием заемных средств обеспечивает потенциальную прибыль, но пользователи подвержены риску ликвидации. Получается некий компромисс между готовностью пользователя к ликвидации позиции и потенциальной огромной выгодой, которую можно получить.
Токены с кредитным плечом (LT) устраняют этот компромисс и предлагают пользователям кредитное плечо без риска ликвидации и необходимости тщательного управления такой позицией.
Несмотря на то, что LT токены приобрели популярность благодаря своей инновационности, они вызвали споры и путаницу среди пользователей. Исторически сложилось так, что LT токены нерациональны при получении долгосрочной прибыли по сравнению с традиционными маржинальными продуктами с кредитным плечом.
Несмотря на свои недостатки, LT токены пользуются большим спросом и продолжают привлекать пользователей со всего мира. Поэтому биржа Binance работала над решением проблем существующих токенов с использованием кредитного плеча и запустила Binance Variable Leveraged Tokens (BLVT).
Что представляют собой токены BLVT?
Токены Binance с переменным кредитным плечом (BLVT) предназначены для решения проблем, с которыми сталкиваются пользователи при торговле традиционными токенами с кредитным плечом. В отличие от обычных LT токенов, BLVT токены не имеют «фиксированного» кредитного плеча. BLVT поддерживает переменное кредитное плечо в диапазоне от 1,5x до 3x.
Они торгуются на спотовом рынке Binance и отслеживают бессрочные контракты BTC на Binance Futures. В настоящее время предлагаются два варианта BLVT токенов: BTCUP и BTCDOWN.
Когда цена Биткоина растет, токен BTCUP позволяет получать прибыль с кредитным плечом от 1,5 до 3х.
В свою очередь, токен BTCDOWN позволяет получать прибыль с кредитным плечом при падении цены Биткоина.
BLVT отслеживает изменение номинальной стоимости позиций бессрочных контрактов и может менять кредитное плечо.
Чем BLVT токены лучше LT?
Есть несколько преимуществ BLVT токенов по сравнению с традиционными LT токенами: переменное кредитное плечо, ребалансировка, ликвидность и комиссии.
1. Сравнение переменного и фиксированного кредитного плеча
В настоящее время самый популярный LT продукт имеет фиксированное кредитное плечо с 3х, что означает возможность получения пользователем тройной прибыли от своего базового актива. Например, если цена Биткоина повысится на 5%, то LT токен даст 15% прибыль пользователям.
Давайте рассмотрим пример и разберемся в устройстве фиксированного кредитного плеча в LT токене:
Предположим, базовый актив и LT токен с кредитным плечом 3x стартуют с одинаковой стоимостью по 100$ каждый.
В первый день основной актив растет на 5%, следовательно, LT токен с кредитным плечом растет на 15%
На второй день основной актив падает на 5%. LT токен снижается на 15%
Итоговые прибыли и убытки обоих активов при T+2 будут следующими:
Большинство пользователей токенов с кредитным плечом не знают о скрытом эффекте таких токенов. В частности, пользователи не знают о том, как «фиксированное» кредитное плечо LT токенов влияет на долгосрочную прибыльность, особенно на рынках, где цены консолидируются в течение длительного периода.
Этот пример иллюстрирует, как волатильность может повлиять на общий доход на рынке с боковым трендом. Это приведет к негативным результатам для пользователей, которые купили и удерживали токены с 3x, думая, что идеально отслеживают движение базового актива.
2. Ребалансировка
В течение дня LT токены увеличивают или уменьшают влияние на базовый актив для достижения целевого кредитного плеча. По мере роста цены базового актива токен будет увеличивать количество позиций. Напротив, если цена снизится, это приведет к уменьшению позиций. Это явление известно как ребалансировка. Традиционные LT токены должны ежедневно ребалансироваться, чтобы продолжать выполнять свою задачу.
Предположим, что 3x LT токен имеет начальную чистую стоимость активов (ЧСА) в размере 100 миллионов долларов. В соответствии со своим устройством, LT токен поддерживает общую сумму риска на 300 миллионов долларов в базовом активе.
Аналогичным образом, по мере снижения цены базового актива будет производиться ребалансировка LT, при этом сумма риска уменьшается, и кредитное плечо в 3x остается фиксированным.
По сути, если пользователи удерживают позицию дольше одного дня, то их уровень риска может резко возрасти или упасть, что повлияет на первоначальные инвестиции.
Ребалансировка традиционных LT токенов производится в заранее установленное время (ежедневно). Будучи полностью предсказуемыми, LT токены чувствительны к опережающим сделкам. Трейдеры занимающиеся арбитражем, могут прогнозировать будущие сделки и получать прибыль, манипулируя рынком.
Напротив, BLVT токены не проходят ребалансировку, если потери не являются экстремальными. Фактически, BLVT токены ребалансируют позиции по мере необходимости, чтобы максимизировать прибыль при росте и минимизировать потери при падении, что помогает избегать ликвидации. Это означает, что «нормальные» колебания на рынке не приведут к ребалансировке, а стоимость токена продолжит коррелировать с базовым активом.
3. Ликвидность рынка
4. Транзакции и комиссии
Пользователи токенов BLVT могут закрыть позиции, продав токен на спотовом рынке или погасив его по рыночной стоимости ЧСА. За это с пользователей будет взиматься плата за торговлю или погашение. Обычно это обходится дороже, чем продажа на спотовом рынке. При обычной торговле такой способ закрытия позиций не рекомендуется.
У BLVT токенов есть три типа комиссий: за торговлю, за погашение и ежедневные комиссии за управление.
Токены Binance с Кредитным Плечом (BLVT)
Благодаря переменному целевому кредитному плечу BLVT будут работать более стабильно в долгосрочной перспективе. 
Токены с кредитным плечом дают вам возможность зависеть от цены криптовалюты без риска ликвидации позиции. Таким образом, вы можете наслаждаться повышенной прибылью, которую может дать вам продукт с кредитным плечом, не беспокоясь об управлении позицией с кредитным плечом.
Это означает, что вам не нужно управлять залоговым обеспечением, поддерживать маржинальные требования и, конечно же, практически отсутствует риск ликвидации.
Первоначальный дизайн токенов с кредитным плечом был введен биржей деривативов FTX. Эти токены были очень обсуждаемой темой, особенно потому, что в долгосрочной перспективе они не работают так, как вы ожидаете. Токены с кредитным плечом Binance (BLVT) предлагают альтернативный дизайн.
Если вы хотите узнать, как работают токены с кредитным плечом FTX, ознакомьтесь с «Руководством для начинающих по токенам с кредитным плечом FTX».
Что такое токены Binance с кредитным плечом (BLVT)?
Первыми доступными BLVT являются BTCUP и BTCDOWN.
BTCUP стремится генерировать прибыль, привлеченные, когда цена Bitcoin идет вверх.
BTCDOWN имеет цель генерировать прибыль между когда цена Bitcoin идет вниз. Эта прибыль от заемных средств составляет от 1,5 до 3 раз. Мы обсудим, почему это так и как эти токены нацелены на кредитное плечо, в следующей главе.
Как работают токены с кредитным плечом на Binance?
Одно из основных различий между BLVT и другими типами токенов с кредитным плечом заключается в том, что BLVT не пытаются поддерживать постоянное кредитное плечо. Вместо этого они стремятся к целевому диапазону переменного кредитного плеча. В случае BTCUP и BTCDOWN это диапазон от 1,5x до 3x, который действует как постоянная цель кредитного плеча для токенов.
Идея состоит в том, чтобы максимизировать потенциальную прибыль при повышении цены и минимизировать риски ликвидации при понижении цены.
Это целевое кредитное плечо непостоянно и публично не отображается. Почему?
Поскольку целевое кредитное плечо не является постоянным, токены не подлежат ребалансировке, если рыночные условия не сочтут это необходимым.
Таким образом, сокрытие целевого кредитного плеча смягчает эти стратегии, потому что трейдеры не могут предвидеть события ребалансировки.
Токены с кредитным плечом торгуются на спотовом рынке Binance. Кроме того, их также можно обменять на ценность, которую они представляют. В этом случае вам нужно будет заплатить комиссию за выкуп. Однако в большинстве случаев вам будет лучше закрыть свою позицию на спотовом рынке, чем через процесс погашения. Выход через погашение обычно обходится дороже, чем выход на спотовом рынке, если только не произойдет что-то вроде «черного лебедя». Вот почему почти всегда рекомендуется закрывать позицию BLVT на спотовом рынке.
Вы увидите термин на странице токенов с кредитным плечом, который называется Чистая стоимость активов (NAV). Это относится к стоимости ваших токенов с кредитным плечом, выраженных в долларах США. Когда вы выкупите свои токены, ваш USDT будет определяться NAV.
Зачем использовать токены Binance с кредитным плечом?
Токены с кредитным плечом обычно работают так, как вы ожидаете, когда есть сильный тренд и высокий импульс рынка. Однако на боковом рынке это не так. Binance создал переменное кредитное плечо как решение этой проблемы.
BLVT восстанавливают баланс только в периоды чрезвычайно высокой волатильности, и в противном случае их не нужно периодически выполнять. Хотя это не решает проблему полностью, это значительно снижает долгосрочное влияние сопротивления волатильности на производительность BLVT.
Какова комиссия за использование токенов Binance с кредитным плечом (BLVT)?
Когда вы торгуете BLVT, вам нужно помнить о комиссиях, которые вы собираетесь заплатить.
Во-первых, вам нужно будет заплатить комиссию за торговлю. Поскольку BLVT торгуются на спотовых рынках, как и любые другие монеты, такие как BTC, ETH или BNB, применяются те же торговые комиссии. Вы можете проверить свой текущий уровень оплаты здесь. Вы также должны будете заплатить комиссию за управление.
Имейте в виду, что эти токены представляют собой открытые позиции на фьючерсном рынке. По сути, вы покупаете токенизированную версию этих позиций, когда покупаете токен с кредитным плечом.
Итак, чтобы эти позиции оставались открытыми, вам нужно будет платить комиссию за управление в размере 0,01% в день. Это соответствует годовой ставке 3,5%.
Однако стоит отметить, что в нормальных рыночных условиях вам будет лучше закрыть свою позицию на спотовом рынке. Этот механизм погашения обеспечивает дополнительный способ выхода из ваших позиций в необычных рыночных условиях.
Однако вам не нужно беспокоиться о них, поскольку они оплачиваются не между держателями токенов с кредитным плечом, а между трейдерами на фьючерсном рынке. Тем не менее, об этом все же стоит помнить, потому что комиссии за финансирование, уплачиваемые на фьючерсный счет, отражаются в стоимости BLVT.
Как купить и погасить токены Binance с кредитным плечом
BLVT котируются на спотовом рынке Binance, как и другие монеты и токены. Однако вы найдете их в другом месте: на вкладке ETF в расширенном торговом интерфейсе. Это сделано для того, чтобы избежать путаницы и помочь вам отличить эти токены от других типов торгуемых активов.
Вы также можете найти страницу токенов с кредитным плечом на верхней панели домашней страницы Binance. Следующие шаги описывают, как купить токены Binance с кредитным плечом (BLVT).
Выводы
BLVT дают вам доступ к цене криптовалюты с кредитным плечом без проблем, связанных с управлением позицией с кредитным плечом. Благодаря переменному целевому кредитному плечу BLVT должны работать более стабильно в долгосрочной перспективе. Хотя удержание BLVT не эквивалентно удержанию позиции с кредитным плечом, BLVT можно использовать для расширения вашего набора торговых инструментов и оптимизации вашей торговой стратегии.
Оставайтесь на связи.
Добавляйте этот блог в закладки потому, что здесь самая правдивая и экспертная информация!
Антон Састрпцин
Является старшим аналитиком фондового рынка ММВБ. Работает в сфере финансовых услуг с 2014 года.
Дата изменения: 25.06.2021
Поделиться
Вам также может понравиться
Феникс Майнер Скачать 5.9d (Ethereum AMD/NVIDIA) [2021]
Феникс Майнер Скачать 5.9c (Ethereum AMD/NVIDIA) [2021]
Феникс Майнер Скачать 5.9b (Ethereum AMD/NVIDIA) [2021]
Африка и Криптовалюта: Близится Запрет [Причины]
Blvt токены binance что это
Токены с кредитным плечом Binance — это торгуемые активы на спотовом рынке Binance, которые предоставляют пользователям возможность получения доступа к базовому активу, но с кредитным плечом. Каждый токен с кредитным плечом представляет собой «корзину» бессрочных контрактных позиций. Цена токенов зависит от изменения условной суммы позиций бессрочных контрактов и изменения коэффициентов кредитного плеча.
В отличие от маржинальной торговли, токены с кредитным плечом дают возможность получить доступ к позициям с кредитным плечом без необходимости предоставления обеспечения и поддержки уровня поддерживающей маржи. Вам также не нужно беспокоиться о рисках ликвидации. Однако, несмотря на минимальные риски ликвидации, существуют риски, связанные с позициями токенов с кредитным плечом, такие как влияние колебаний цен на рынке бессрочных контрактов, премий и ставок финансирования.
Ребалансировка токенов Binance с кредитным плечом происходит только по мере необходимости. В отличие от обычных токенов с кредитным плечом, токены с кредитным плечом от Binance не имеют постоянного кредитного плеча. Следовательно, токены Binance ребалансируются только во время экстремальных движений рынка.
Ребалансировка позиций токенов регулируется проприетарными алгоритмами Binance с целью максимизации корреляции между токенами с кредитным плечом и базовой маржинальной позицией.
Чтобы приобрести или погасить токены, просто перейдите на страницу «Токены Binance с кредитным плечом» и нажмите «Подписаться» или «Погасить» соответственно. При подписке и погашении токенов взимается комиссия в размере 0,1% от суммы операции. Затем средства (в USDT) будут начислены или списаны с вашего спотового кошелька.
Общий суточный лимит подписки или погашения каждого токена с кредитным плечом может варьироваться в зависимости от преобладающих рыночных условий.
Пользователи могут подписаться или выкупить каждый токен с кредитным плечом в рамках суточного лимита аккаунта в любое время, кроме периода ребалансировки, однако сумма может варьироваться в зависимости от преобладающих рыночных условий. Ознакомьтесь с Правилами торговли токенами Binance с кредитным плечом, чтобы узнать о лимите подписки и выкупа.
Выкуп токенов во время ребалансировки средств запрещен.
Binance запускает токены с кредитным плечом Binance Leveraged Token BLVT: в чем их особенность?
Вчера команда ведущей криптовалютной биржи Binance объявила о запуске токенов с кредитным плечом Binance Leveraged Tokens (BLVT).
Уже завтра 14.05.2020 в 10:00 (по UTC) будет произведен листинг первых токенов с левериджем BTCUP и BTCDOWN с торговыми парами BTCUP / USDT и
BTCDOWN / USDT. BTCUP и BTCDOWN будут доступны для торговли посредством расширенного спотового интерфейса Binance. Поддержка работы с новыми продуктами через классический торговый интерфейс Binance Spot Basic / Classic и мобильные приложения пока обеспечена не будет.
Токены Binance Leveraged (BLVT) были разработаны командой Binance после тщательного анализа запросов пользователей и оценки существующих продуктов с левереджем. Токены с кредитным плечом Binance обеспечивают меньшие риски и низкие комиссии по сравнению с деривативами и другими токенами с кредитным плечом (не выпущенными Binance).
О токенах Binance с кредитным плечом (BLVT)
Токены с кредитным плечом Binance — это доступные к трейдингу на спотовом рынке Binance активы (внецепные активы), которые предоставляют пользователям возможность использовать базовый актив с левериджем. Каждый такой токен представляет собой корзину бессрочных контрактных позиций. Цена токена, в свою очередь, отслеживает изменение условной суммы бессрочных контрактных позиций в корзине с учетом коэффициента левериджа.
Новые токены с кредитным плечом Binance Leveraged (BLVT) отличаются от других продуктов по следующим характеристикам:
Пользователям, которые ранее торговали любыми токенами с кредитным плечом на Binance, будет предоставлен 30-дневный период с нулевой комиссией за торговлю с 14.05.2020 10:00 (по UTC) до 13.06.2020 10:00 (по UTC). Эта скидка будет распределена в виде возмещения затраченных средств в течение 5 рабочих дней после окончания акции.
Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!
