MKS Instruments интересна для долгосрочного инвестирования
Техническая картина
Цена данной компании сейчас на поддержке — удобный уровень для покупок.
Немного о компании
Компания MKS 0.72% Instruments, Inc. была основана в 1961 году и имеет штаб-квартиру в Андовере, штат Массачусетс.
$MKSI работает в двух основных сегментах:
В сегменте Vacuum & Analysis представлены аналитические и контрольные решения, в том числе газоанализаторы, продукты автоматизации, модули ввода / вывода, программное обеспечение для автоматизации и высокоточные обрабатываемые компоненты и электромеханические узлы. Сфера применения — полупроводниковые технологии.
В сегменте Light & Motion предлагаются лазеры и лазерные системы, фотоника, оптические компоненты, а также трехмерные бесконтактные измерительные датчики и другое оборудование.
Фундаментальные показатели
Компания сейчас имеет привлекательную стоимость, если сравнить её с основными показателями.
MKS Instruments: обзор компании без шелухи
Хорошие перспективы. MKSI поставляет комплектующие для создания оборудования использующегося для разработки полупроводников.
«Наше видение: передовые технологии, которые изменят наш мир» (слоган компании).
Структура выручки
По сегментам:
60% выручки приносит рынок полупроводников. Продукты компании используются на основных этапах обработки полупроводников: нанесение материалов на кремниевые подложки, травление, очистка, литография, метрология и контроль.
40% выручки приносит продукция для других отраслей, список которых поистине широк: тут и комплектующие для оборудования по добыче нефти и газа, и производство дисплеев, и оборудование для фармацевтических и других научных лабораторий, и многое другое.
По большому счету, продукция MKSI нужна на любом высокотехнологичном производстве.
По регионам:
Вывод: выручка компании хорошо диверсифицирована как по географии, так и по сегментам бизнеса.
Перспективы
Компания регулярно поглощает более мелких игроков. За последние 20 лет было совершено 22 сделки по поглощению.
10 мая 2021 года было заключено соглашение о поглощении компании Photon Control Inc. Ожидается, что сделка приведет к увеличению чистой прибыли MKSI в течение года после закрытия сделки (ориентировочно 3 квартал 21 года).
В очередной раз расписывать перспективы сектора полупроводников не буду (спойлер: перспективы шикарные). Кажется, я достаточно убедительно сделал это в прошлых публикациях (рекомендую):
Риски
Фундаментальные показатели
✅ Рентабельность: отличная. NetMargin = 16%, ROA = 10%. Из-за бума в отрасли полупроводников можно ожидать роста рентабельности.
✅ Стоимость компании. P/E = 24,2. Средний P/E по индустрии Technology / Scientific & Technical Instruments равен 48, а средний P/E по S&P 500 = 36,7. Т.е. MKSI торгуется дешевле среднего по рынку. Форвардный P/E = всего 15.
✅ Финансовая безопасность: все замечательно. Закредитованность всего 39% при норме до 80%. NetDebt/EBITDA = 0.2 при норме до 3. Компания имеет средства на счетах для поглощения Photon Control без увеличения долговой нагрузки.
Резюме
Добавляю акции MKSI в портфель прямо сейчас с возможностью увеличить долю при коррекции на рынке.
Не пропусти новые записи, подпишись!
Бесплатно. Без спама. Только полезная информация.
Инвестидея: MKS Instruments, потому что заводы гудят
Сегодня у нас умеренно спекулятивная идея: взять акции производственного предприятия MKS Instruments (NASDAQ: MKSI), чтобы заработать на промышленном подъеме в США и мире.
Потенциал роста и срок действия: 12% за 12 месяцев без учета дивидендов; 10% в год на протяжении 7 лет с учетом дивидендов.
Почему акции могут вырасти: миру нужны полупроводники, а в США и других странах есть спрос на продукцию компании.
Без гарантий
Наши размышления основаны на анализе бизнеса компании и личном опыте наших инвесторов, но помните: не факт, что инвестидея сработает так, как мы ожидаем. Все, что мы пишем, — это прогнозы и гипотезы, а не призыв к действию. Полагаться на наши размышления или нет — решать вам.
Если хотите первыми узнавать, сработала ли инвестидея, подпишитесь на Т—Ж в «Телеграме»: как только это станет известно, мы сообщим.
И что там с прогнозами автора
Исследования, например вот это и вот это, говорят о том, что точность предсказаний целевых цен невелика. И это нормально: на бирже всегда слишком много неожиданностей и точные прогнозы реализовываются редко. Если бы ситуация была обратная, то фонды на основе компьютерных алгоритмов показывали бы результаты лучше людей, но увы, работают они хуже.
Поэтому мы не пытаемся строить сложные модели. Прогноз доходности в статье — это ожидания автора. Этот прогноз мы указываем для ориентира: как и с инвестидеей в целом, читатели решают сами, стоит доверять автору и ориентироваться на прогноз или нет.
На чем компания зарабатывает
MKS Instruments делает товары и оказывает услуги в промышленной сфере. Согласно отчету компании, ее структура выручки выглядит следующим образом.
Компании, работающие в сфере полупроводников, дают 59% выручки MKS Instruments. Это и те, кто производит для них оборудование, и те, кто производит непосредственно устройства из полупроводников.
«Развитые рынки» дают 41% выручки компании. Это так компания называет заказчиков из сферы промышленных технологий: печатные платы, покрытия для стекол, лазерная маркировка, научные исследования, а также оборонный сектор.
У компании есть неплохая презентация, в которой показано, какого рода продукцию она производит. Еще эту информацию можно посмотреть на сайте компании.
Как победить выгорание
Вакуум и анализ — 60,33%. Это решения для контроля давления в трубах, питания, работы микроволнового излучения. 84,5% выручки сегмента приходится на полупроводниковые компании, 15,5% — на развитые рынки. 86,4% выручки сегмента дают товары, 13,6% — услуги. Валовая маржа сегмента — 45,1% от его выручки.
Свет и движение — 29,98%. Это все, что связано с лазерами и фотоникой, — здесь компания конкурирует с II-VI. 24,4% выручки сегмента приходится на полупроводниковые компании, 75,6% — на развитые рынки. 90,18% выручки сегмента дают товары, 9,82% — услуги. Валовая маржа сегмента — 44,9% от его выручки.
Оборудование и решения — 9,69%. Этот сегмент включает все, что нужно для производства сложной электроники. 12,6% выручки сегмента приходится на полупроводниковые компании, 87,4% — на развитые рынки. 72,7% выручки сегмента дают товары, 27,3% — услуги. Валовая маржа сегмента — 45,2% от его выручки.
Продажи компании по регионам
| США | 45% |
| Южная Корея | 11,96% |
| Китай | 11,73% |
| Страны Европы | 8,54% |
| Страны Азии | 22,77% |
Аргументы в пользу компании
Полупроводники. Нынче в мире большой дефицит полупроводников, и поскольку это важный ресурс для современной экономики, можно ожидать роста доходов MKS в этом сегменте.
Промышленность растет. Кроме полупроводников в США, и не только в США, растет промышленность, так что у нас есть все основания надеяться, что у MKS будет рост продаж не только благодаря полупроводниковым компаниям, но и на чисто производственном направлении.
Экспортная ориентация. Учитывая, что компания — экспортер: больше половины продаж делается за пределами США, — относительная дешевизна доллара — это плюс для MKS.
Хорошее хозяйство. По основным параметрам MKS — это успешный, эффективный и прибыльный бизнес. У компании не очень большой P / E — 29,51, так что, думаю, в акции еще набьется множество инвесторов, ищущих «хорошие, работающие бизнесы».
По этой же логике компанию могут купить — это вполне может быть какой-нибудь крупный частный фонд. В абсолютных цифрах MKS стоит не так дорого: капитализация меньше 10,4 млрд долларов. Учитывая, что в США каждый год фонды выкупают компаний на сотни миллиардов долларов по завышенной цене, шансы покупки MKS кем-то весьма высоки.
Что может помешать
Риск этот очень небольшой, но его следует учитывать. Весь последний год MKS опережала ожидания аналитиков по показаниям прибыли на акцию, так что здесь может получиться так, что инвесторы разочаруются, из-за чего акции упадут. До этого момента акциям MKS выдали большой кредит доверия: котировки за год выросли на 120%.
Концентрация клиентов. Согласно отчету, на двух крупнейших заказчиков приходится слишком много выручки: 13,5% — на Lam Research и 10,6% — на Applied Materials. Изменение в отношениях с кем-то из них может нехорошо сказаться на отчетности.
Жадинам не хватит. Компания платит дивиденды — 80 центов на акцию, на что уходит 44 млн долларов в год, это примерно 12,57% от годовой прибыли компании. Доходность получается очень небольшая — 0,42% годовых, но наверняка в акциях много инвесторов, которые цепляются за эти копейки.
Если MKS порежет дивиденды ради благородных целей инвестирования в расширение бизнеса, то инвесторы начнут распродавать акции. Хотя, возможно, я переоцениваю их жадность: дивидендная доходность у этих акций копеечная, вряд ли люди будут так переживать из-за этих грошей. Но все же следует иметь в виду такой вариант.
Профиль компании MKS Instruments, Inc. (MKSI)
Какой сектор и отрасль в MKS Instruments, Inc.?
Какое количество сотрудников в компании MKS Instruments, Inc.?
Чем занимается компания MKS Instruments, Inc.?
Какой тикет (символьный код) у компании MKS Instruments, Inc.?
Какой год IPO (первичное размещение акций компании MKS Instruments, Inc. на бирже)?
Профиль компании MKS Instruments, Inc. (MKSI)
Описание компании MKSI
MKS Instruments, Inc. — глобальный поставщик инструментов, подсистем и решений для управления технологическими процессами, которые измеряют, контролируют, питают, доставляют, контролируют и анализируют критические параметры передовых производственных процессов. Компания работает в двух сегментах, включая сегмент Vacuum & Analysis и сегмент Light & Motion. Сегмент Vacuum & Analysis предоставляет широкий спектр инструментов, компонентов, подсистем и программного обеспечения, которые являются производными от его основных компетенций в области измерения и контроля давления, измерения и контроля расхода, газа и газа. доставка пара, анализ состава газа, анализ остаточного газа, обнаружение утечек, контроль и информационные технологии, генерация и доставка озона, мощность радиочастоты (RF) и постоянного тока (DC), генерация реактивного газа и вакуумная технология. Сегмент Light & Motion предоставляет широкий спектр инструментов, компонентов и подсистем, которые являются производными от его основных компетенций в области лазеров, фотоники и оптики.
Адрес компании MKSI
Адрес: Suite 201, 2 Tech Drive, ANDOVER, MA, 01810 US
About MKS Instruments
Our Vision: Enabling Technologies that Transform Our World
About MKS Instruments
Our Vision: Enabling Technologies that Transform Our World
At MKS, we have a long history of leveraging our collective curiosity to understand and develop solutions that are at the core of many key technological innovations. These innovations have driven accelerated roadmaps for Semiconductor, Industrial, Life and Health Sciences, Research and Defense markets.
Our mission is to be the innovation leader and trusted partner that pushes the boundaries of possibility.
Leading the Way Through Innovation
Innovation is our underlying growth engine – inventions lead to new product introductions, which lead to design wins, which lead to long-term revenue. Our relentless focus on innovation starts with taking the time to truly understand our customers’ most complex problems – then designing innovative solutions to solve them.
Integrity Starts with Trust
When our customers have a complex problem to solve, they turn to MKS as a trusted partner. We’re proud of the strong relationships we’ve thoughtfully cultivated over years of technical and application collaboration. Because of this solid foundation built on mutual trust, our customers, who have strong pipelines, engage us in their new programs. We consider this a high honor.
We also partner closely with our suppliers. It’s the way we do business and it’s our investment in ensuring that our supply chain can deliver critical products when our customers need them.
Pushing the Boundaries of Possibilities
The solutions we create bring the future to life – that’s what pushing the boundaries of possibilities is all about. Today’s most exciting technologies such as 5G, artificial intelligence, augmented reality, and autonomous vehicles are all enabled by our broad portfolio of vacuum products, power solutions, gas delivery, plasma generation, ozone solutions, lasers, photonics, precision optics, motion, and PCB laser processing.
View MKS’ video to see how we drive innovations that transform our world.
