Маржа формула (Фронт маржа, Бэк Маржа, Гросс Маржа, Наценка)
Содержание
Фронт маржа и Бэк маржа одни из важнейших финансовых показателей отражающих уровень дохода, полученного от общей реализации. Давайте рассмотрим подробнее, какая маржа бывает в торговле.
Формулы расчета Фронт маржи (Front margin)
Фронт маржа в розничной торговле рассчитывается как разница между продажами и себестоимостью товара в руб.
Фронт маржа в % рассчитывается как разница между продажами и себестоимостью товара относительно розничного товарооборота.
Итоговый уровень фронтальной маржи в розничной торговле варьируется от 10 до 40% в зависимости от особенностей ценообразования в розничной сети и ее формата. Магазины формата Дискаунтер и Гипермаркеты придерживаются уровня 23-28%, магазины формата Супермаркет придерживаются уровня 30-35%.
Формулы расчета Бэк маржи (Back margin)
Формула Бэк маржи рассчитывается как сумма бонусов полученных от поставщиков:
sales margin mix variance
Смотреть что такое «sales margin mix variance» в других словарях:
sales margin mix variance — sales mix profit variance In standard costing, the adverse or favourable variance arising as a result of a difference between the actual mix of sales achieved and the standard mix of sales. It is the difference between the actual total sales… … Accounting dictionary
sales margin yield variance — sales margin quantity variance In standard costing, the adverse or favourable variance arising as a result of the difference between the budgeted sales quantity and the actual sales quantity in budgeted proportions (see standard mix), valued at… … Accounting dictionary
Sales Mix Variance — The difference in the quantity of customer purchases of each product or service compared to the quantities that a business expected to sell. Sales mix variance compares the actual mix of sales to the budgeted mix. The metric can be used for… … Investment dictionary
sales mix profit variance — See: sales margin mix variance … Accounting dictionary
mix variances — See: direct materials mix variance, sales margin mix variance … Accounting dictionary
standard mix — 1) The predetermined proportions in which a mixture of different materials are intended to be used in a manufacturing process. It is set as a standard for the purposes of calculating the direct materials mix variance and direct materials yield… … Accounting dictionary
Cost accounting — Accountancy Key concepts Accountant · Accounting period · Bookkeeping · Cash and accrual basis · Cash flow management · Chart of accounts … Wikipedia
India — /in dee euh/, n. 1. Hindi, Bharat. a republic in S Asia: a union comprising 25 states and 7 union territories; formerly a British colony; gained independence Aug. 15, 1947; became a republic within the Commonwealth of Nations Jan. 26, 1950.… … Universalium
Marketing plan — A marketing plan may be part of an overall business plan. Solid marketing strategy is the foundation of a well written marketing plan. While a marketing plan contains a list of actions, a marketing plan without a sound strategic foundation is of… … Wikipedia
education — /ej oo kay sheuhn/, n. 1. the act or process of imparting or acquiring general knowledge, developing the powers of reasoning and judgment, and generally of preparing oneself or others intellectually for mature life. 2. the act or process of… … Universalium
How to Calculate Margin Mix
< if (sources.length) < this.parentNode.removeChild(sources[0]); >else < this.onerror = null; this.src = fallback; >>)( [. this.parentNode.querySelectorAll(‘source’)], arguments[0].target.currentSrc.replace(/\/$/, »), ‘/public/images/logo-fallback.svg’ )» loading=»lazy»>
< if (sources.length) < this.parentNode.removeChild(sources[0]); >else < this.onerror = null; this.src = fallback; >>)( [. this.parentNode.querySelectorAll(‘source’)], arguments[0].target.currentSrc.replace(/\/$/, »), ‘/public/images/logo-fallback.svg’ )» loading=»lazy»>
< if (sources.length) < this.parentNode.removeChild(sources[0]); >else < this.onerror = null; this.src = fallback; >>)( [. this.parentNode.querySelectorAll(‘source’)], arguments[0].target.currentSrc.replace(/\/$/, »), ‘/public/images/logo-fallback.svg’ )» loading=»lazy»>
6 Tips to Save Using the Most Popular Food Delivery Apps
A company’s margin mix is based on its sales mix. Many businesses sell more than one product or service, and those businesses must determine which products are the most profitable. By doing so, companies can more accurately distribute resources in a way to maximize profits by producing and selling their most profitable products. Different products have different profit margins, and the margin mix reflects the percentage of profits earned based on the sales mix of each product.
Use Sales/Margin Mix Formulas
Figure product break-even points. Multiply the sales-mix ratio by the total break-even-point units. For Product A, 20 percent x 3,125 units = 625. For Product B, 20 percent x 3,125 units = 625. For Product C, 60 percent x 3,125 = 1,875.
A company’s margin mix depends on the variables of total sales, sales mix, profit margins and weighted-average contribution margins. A company may have one product that dominates its total sales mix but the cost to produce that product affects the profit margin of that product and that product’s contribution to the entire margin mix.
A company’s sales mix represents the ratio or proportion of sales derived from different products or services. Sales-mix changes can affect profit levels because different products usually have varying profit margins, and changes in the sales mix impact profits even when total revenue amounts remain unchanged. Selling fewer units of a more profitable product, while attempting to meet sales goals through the sale of less profitable items, can result in lower profits. So identifying and concentrating on the most profitable products is the basis of achieving an optimum sales mix and, ultimately, an ideal margin mix. A company’s sales mix also will guide and direct its sales team.
John Kibilko has been writing professionally since 1979. He landed his first professional job with «The Dearborn Press» while still in college. He has since worked as a journalist for several Wayne County newspapers and in corporate communications. He has covered politics, health care, automotive news and police and sports beats. Kibilko earned a Bachelor of Arts in journalism from Wayne State University.
Что такое маржинальная торговля: плюсы, минусы, риски
Что такое маржа и какой она бывает?
Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом будут собственные средства на брокерском счете — они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой. Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.
Рассчитывают два вида маржи: начальная и минимальная.
Начальная маржа — начальное обеспечение для совершения новой сделки. Она рассчитывается путем умножения стоимости актива на ставку риска.
Ставка риска — это вероятность изменения цены актива на бирже. Как правило, чем выше волатильность инструмента, тем выше ставка риска. Обычно брокеры публикуют ставки риска по активам на официальных сайтах. Обратите внимание, что ставки риска по сделкам в шорт всегда выше, чем в лонг.
Минимальная маржа — минимальное обеспечение для поддержания позиции, которую вы уже открыли. Обычно минимальная маржа одного ликвидного актива равна половине начальной маржи.
Чтобы рассчитать начальную и минимальную маржу в целом по портфелю, нужно сложить начальную и минимальную маржу по каждому ликвидному активу. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже начальной маржи, вы сможете выкупить часть активов в непокрытой позиции, но не сможете заключать новые сделки.
Важно! При расчете начальной и минимальной маржи всего портфеля рубли на брокерском счете НЕ учитываются
Ликвидный портфель — это совокупная стоимость валюты и ликвидных ценных бумаг на вашем брокерском счете. Акции иностранных компаний, валюта и еврооблигации учитываются в рублях по текущему биржевому курсу.
Но если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то тогда брокер будет вправе принудительно закрыть часть ваших позиций, чтобы стоимость ликвидного портфеля не упала до нуля и не ушла в минус. Брокер вправе сам выбирать позиции, которые считает нужным закрыть.
Перед тем как закрыть ваши сделки, брокер отправит уведомление о необходимости пополнить счет на нужную сумму. Такое сообщение называют маржин-коллом.
Что такое торговля в лонг?
Длинная позиция (long position) — сделка в расчете на рост котировок. Cмысл длинной позиции в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают. Трейдеры могут участвовать в сделках в лонг не только на свои средства, но и на заемные — то есть предоставленные брокером.
3. Как устроена маржинальная торговля в лонг?
Далее брокер рассчитает начальную и минимальную маржу.
После этого брокер пересчитает стоимость нашего ликвидного портфеля, его начальную и минимальную маржу. Это происходит каждый раз, когда меняется состав ликвидного портфеля или цена активов, которые в него входят.
Как уже писали выше, если стоимость ликвидного портфеля выше начальной маржи, то мы сможем заключать новые сделки. Если ниже начальной, но выше минимальной маржи, то мы сможем выкупить часть активов, но не заключать новые сделки. Если же стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то брокер будет вправе принудительно закрыть часть наших активов.
А как устроена торговля в шорт?
Все расчеты относительно минимальной и начальной маржи, а также ликвидного портфеля аналогичны торговле в лонг, но в ставке риска берется значение « шорт ».
За каждый день использования активов брокера мы платим определенную сумму, с условиями маржинальной торговли необходимо ознакомится у брокера. Впрочем, это касается и торговли в лонг, поэтому маржинальную торговлю лучше использовать для краткосрочных сделок.
Торговля в шорт гораздо более рискованна, нежели в лонг. В случае игры на понижение математическое ожидание играет против нас: акции максимально могут упасть до 0, то есть минус 100%. А расти могут неограниченно, и 100%, и 200%, и даже 500%. При торговле в шорт инвестор ставит себя в заведомо опасную позицию, поэтому здесь еще более важно заранее оценивать свои риски, определить максимально возможные убытки по сделке и выставить стоп-лосс.
4. Плюсы и минусы маржинальной торговли
Плюсы:
Минусы:
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Распоряжение брокеру о покупке или продаже бумаги при достижении определенных показателей. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. При маржинальной торговле на рынке инвестор фактически берет кредит под залог на осуществление сделки. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Подробнее
Микс маржа. Что такое маржинальность и как её рассчитать
Экономический термин «маржа» используется не только в торговле, биржевых операциях, но и страховании, банковской деятельности. Этим термином описывается разность между торговой стоимостью товара, которую оплачивает покупатель и его себестоимостью, которая складывается из производственных затрат. Для каждой сферы деятельности у термина будет своя специфика употребления: в биржевой деятельности это понятие описывает разницу курсов ценных бумаг, процентных ставок, котировок или иных показателей. Это достаточно своеобразный, нестандартный показатель при биржевых операциях. В условиях брокерских операций на фондовых рынках маржа выступает залогом, а торги носят название «маржинальных».
В деятельности коммерческих банков маржой описывают разность между процентами на выданные кредитные продукты и действующие депозиты. Одним из популярных понятий банковской деятельности выступает «кредитная маржа». Этот термин помогает описать разницу, получаемую, если из итоговой суммы кредита, выдаваемой на руки клиентам банка отнять договорную сумму. Еще одним показателем, напрямую описывающим эффективность банковской деятельности можно считать «чистую маржу» выраженную процентами. Расчет производится как нахождение разности между капиталом и чистым доходом, измеренным в процентах. Для любого банка чистый доход формируется через реализацию кредитных и инвестиционных продуктов. При выдаче кредитной суммы под залог имущества, для определения выгодности сделки высчитывается «гарантийная маржа»: от стоимости залогового имущества вычитается размер кредитной суммы.
Упрощенно описывает этот термин понятие прибыли. Показатель может выражаться в:
Благодаря этому показателю происходит возмещение затрат по доставке, отбраковке продукции, организации продаж, которые не отражаются в себестоимости товара. Также за его счет происходит формирование прибыли компании.
Если не происходит рост маржи при увеличении торговой стоимости, это значит, себестоимость товаров увеличивается быстрее, и предприятие рискует в скором времени оказаться убыточным. Чтобы этого не произошло, формирование цены продукта должно быть скорректировано.
Данный показатель актуален для расчета, как крупным организациям, так и мелким. Обобщим, для чего он необходим:
Применяется в анализе финансовой деятельности наравне с чистой и валовой прибылью как для отдельных товаров или их групп, так и всей организации в целом.
Валовая маржа – это выручка при реализации продукции за определенный период из которой вычитаются переменные затраты, отпущенные на производство этой продукции. Это аналитический показатель, который при подсчете может включать в себя и доходы от иной деятельности предприятия: оказания непроизводственных услуг, доход от коммерческого использования ЖКХ и других видов деятельности. От показателя валовой маржи зависит показатель чистой прибыли и фонд, отпущенный на развитие производства. То есть, при экономическом анализе деятельности всего предприятия он будет отражать его рентабельность, через долю прибыли в общем объеме вырученных средств.
Как рассчитать маржу
Рассчитывается маржа, исходя из того, в каком отношении будет выражаться конечный результат: абсолютном или процентном.
Расчет можно произвести, если точно указана торговая наценка и итоговая стоимость товара. Эти данные позволяют определить математическим путем маржу, выраженную процентами, так как эти два показателя взаимосвязаны. Вначале определяется себестоимость:
Итоговая стоимость товара – Торговая наценка = Себестоимость товара.
Затем высчитываем саму маржу:
(Итоговая стоимость – Себестоимость товара)/Итоговая стоимость Х 100% = Маржа.
Из-за разных подходов к пониманию маржи (как коэффициент прибыли или как чистая прибыль), существуют разные методики подсчета этого показателя. Но оба способа помогают в оценке:
— возможной прибыльности запускаемого проекта и его перспектив развития, существования;
— определения эффективных объемов производства товара, продукции.
Формула маржи
Если нам необходимо выразить показатель через проценты, в торговых операциях для определения маржи применяется формула:
Маржа = (Стоимость продукта – Себестоимость продукта)/ Стоимость продукта Х 100%.
Если выражаем показатель в абсолютных величинах (иностранной или национальной валюте), используем формулу:
Маржа = Стоимость продукта – Себестоимость продукта.
Что такое маржинальность
Чаще всего маржинальностью описывают приращение капитала в денежном выражении за единицу продукции. В обобщенном виде – это разность между издержками на производство и прибылью, полученной в результате реализации продукции.
Маржинальностью в коммерции называют предельную прибыль товара, при условии минимальной себестоимости и максимально возможной наценки. В этом случае говорят о высокой маржинальности предприятия. Если товар продается дорого, размеры вложений в производство велики, но при всем при этом прибыль едва компенсирует затраты – речь идет о низкой маржинальности, так как в этом случае коэффициент прибыльности (маржи) будет достаточно низким. Оперируя понятием «коэффициент прибыльности», мы берем за 100% стоимость товара, оплачиваемую потребителем. Рентабельность предприятия выше, чем выше этот коэффициент.
Маржинальность дела, предприятия – это его возможность получения чистого дохода от вложенных объемов капитала за определенный период, измеряемая процентами.
Процедуру определения маржи производят не только на первоначальном этапе запуска товара (или фирмы в целом), но и в течение всего периода производства. Постоянный расчет маржи позволяет адекватно оценивать возможный приток дохода и тем устойчивей будет развитие бизнеса.
Необходимо отметить, что в России и Европе разные подходы к пониманию маржинальности. Для России больше характерен подход, где под этим понятием рассматривают чистый валовой доход. Еще один аналог данного понятия – сумма покрытия. При этом акцент делается на этой сумме, как части выручки, формирующей прибыль предприятия и отвечающую за покрытие затрат. Главным принципом тут выступает увеличение прибыли организации пропорционально возмещению затрат на производство.
Европейскому подходу свойственно отражать валовую маржу как процент от общего дохода, получаемого после продажи товара, из которого уже вычтены затраты, связанные с производством товара.
Главное различие подходов – российский оперирует чистой прибылью в денежных единицах, европейский опирается на процентные показатели и является более объективным при оценке финансового благополучия организации.
Рассчитывая маржинальность, экономисты преследуют такие цели:
Расчет маржинальности товара актуально проводить тем фирмам, которые занимаются производством нескольких видов или групп товаров. При этом получаем показатели маржинальности, которые могут наглядно показать, какие из товаров имеют больше шансов на перспективу, а от производства которых, можно, или даже нужно, отказаться.
Маржа и наценка их отличие
Если мы выражаем маржу в процентном виде, то в этом случае невозможно сказать, что она может приравниваться к наценке. При расчетах в этом случае наценка всегда будет больше маржи. Так же в этом случае она может быть больше 100% (в отличие от выражения в абсолютных величинах, где она не может быть более 100%). Пример:
Наценка = (цена товара (2000р.) – себестоимость товара (1500 р.))/ себестоимость товара (1500р.) Х 100 = 33,3 %
Маржа = цена товара (2000р.) – себестоимость товара (1500 р.) = 500 р.
Маржа = (цена товара (2000р.) – себестоимость товара (1500 р.))/ цена товара (2000р.) Х 100 = 25 %
Если мы рассматриваем в абсолютных величинах, то 500 р. – это маржа = наценка, в случае же исчисления в процентах маржа (25%) ≠ наценке (33,3%).
Наценка в результате означает отношение прибыли к себестоимости, а маржа – отношение прибыли к торговой стоимости товара.
Еще один нюанс, через который можно выявить разницу между понятиями «наценка» и «маржа»: наценку можно рассматривать как разность между оптовой и розничной стоимостью товара, а маржу – как разность между стоимостью и себестоимостью.
При профессиональном экономическом анализе важно не только математически правильно рассчитать показатель, но и взять необходимые для конкретных обстоятельств исходные данные и корректно использовать полученные результаты. Используя те или иные методы расчета, можно получить отличные друг от друга данные. Но принимая во внимание условность рассмотренных показателей, для полноценного и эффективного описания экономического состояния организации выполняют дополнительный анализ и по другим показателям.
Маржа – один из определяющих факторов ценообразования. Меж тем, далеко не каждый начинающий предприниматель может объяснить значение этого слова. Попробуем исправить ситуацию.
Как рассчитать маржу
Маржа – относительная величина, выражаемая в процентах. Формула расчета маржи выглядит следующим образом:
Приведем простейший пример. Известно, что маржа предприятия составляет 25%. Из этого можно сделать вывод, что каждый рубль выручки приносит фирме 25 копеек прибыли. Остальные 75 копеек относятся к расходам.
Что такое валовая маржа
Оценивая рентабельность той или иной компании, аналитики обращают внимание на валовую маржу – один из главных показателей результативности фирмы. Валовую маржу узнают путем вычитания суммы расходов на изготовление продукции из суммы выручки от ее продажи.
Зная одну только величину валовой маржи, нельзя делать выводы о финансовом состоянии предприятия или давать оценку конкретному аспекту его деятельности. Зато с помощью этого показателя можно рассчитать другие, не менее важные. Кроме того, валовая маржа, являясь аналитическим показателем, дает представление об эффективности компании. Формирование валовой маржи происходит за счет производства товаров или оказания услуг работниками фирмы. В ее основе лежит труд.
Важно отметить, что формула для вычисления валовой маржи учитывает такие доходы, которые не являются следствием продажи товаров или оказания услуг. Внереализационные доходы – это результат:
Зная валовую маржу, можно узнать и чистую прибыль.
Также валовая маржа служит основой для формирования фондов развития.
Говоря о финансовых результатах, экономисты отдают должное марже прибыли, которая является показателем рентабельности продаж.
Маржа прибыли – это процент прибыли в общем капитале или выручке предприятия.
Маржа в банковском деле
Анализ деятельности банков и источников их прибыли сопряжен с расчетом четырех вариантов маржи. Рассмотрим каждый из них:
ЧПМ = (Комиссионные доходы – Комиссионные расходы) / Активы
При расчете чистой процентной маржи могут приниматься во внимание все без исключения активы или только те, что используются (приносят доход) в настоящее время.
Маржа и торговая наценка: в чем разница
Как ни странно, не все видят разницу между этими понятиями. Поэтому одно нередко подменяется другим. Чтобы раз и навсегда разобраться в отличиях между ними, давайте вспомним формулу расчета маржи:
(Цена продажи – Себестоимость)/Доход*100 = Маржа
Что же касается формулы расчета наценки, то она выглядит так:
(Отпускная цена – Себестоимость)/Себестоимость*100 = Торговая наценка
Для наглядности приведем несложный пример. Товар приобретается компанией за 200 рублей, а продается за 250.
Итак, вот какой в этом случае будет маржа: (250 – 200)/250*100 = 20%.
А вот какой будет торговая наценка: (250 – 200)/200*100 = 25%.
Понятие маржи тесно связано с рентабельностью. В широком смысле маржа – это разница между полученным и отданным. Однако маржа – это не единственный параметр, служащий для определения эффективности. Рассчитав маржу, можно узнать другие важные показатели хозяйственной деятельности предприятия.
Здравствуйте! В этой статье мы поговорим про маржу.
Что такое маржа простыми словами
Понятие маржи применяется в сферах, связанных с экономикой. Чаще всего это слово употребляют:
Чем маржа отличается от прибыли и наценки
Наценка на некоторые товары может быть и 200, и 300%. Но маржа никогда не может превышать 100%.
Виды маржи
У термина «маржа» есть несколько определений. Давайте подробно остановимся на каждом из них.
Валовая маржа
Это один из расчетных показателей, который применяют для оценки эффективности действий компании. Сам по себе показатель валовой маржи практически не дает информации, так как у любой организации есть еще постоянные расходы, которые не зависят от количества продукции. И их тоже необходимо учитывать. Поэтому валовая маржа используется только в совокупности с другими показателями эффективности работы.
Валовая маржа покрывает основные издержки компании и создает ей прибыль.
Маржа прибыли (чистая маржа)
Показатель показывает, сколько мы получаем чистого дохода с каждого рубля выручки. Маржа прибыли используется для сравнения предприятий в одних и тех же отраслях. Если у одной компании маржа прибыли выше, чем у другой, значит, первая использует свои ресурсы более рационально.
Банковская процентная маржа
Гарантийная маржа
Еще гарантийной маржой называют разницу между стоимостью залога и суммой кредита.
Банки очень любят давать кредиты под залог чего-то. Но они не только намеренно занижают сумму залога, но еще и выдают кредит на меньшие деньги. Это делается для того, чтобы как можно быстрее продать залог на рынке и получить недостающую сумму за кредит.
Маржа платежеспособности
Фронт-маржа
Бэк-маржа
В качестве бонусов для расчета могут выступать:
По закону, сумма бонусов, полученных магазином от поставщиков, не может превышать 5% от стоимости поставленных товаров.
Свободная маржа
Чтобы этого избежать, трейдеры ставят стоп-линию, при достижении которой активы продаются. Стоп-линия обычно находится в 20-30% от текущей стоимости. И для обеспечения этой линии не нужны все деньги на счете. А значит, на остальные тоже можно торговать. И вот эти оставшиеся деньги и называют свободной маржой.
Вариационная маржа
Это основной показатель изменения стоимости фьючерсов. Если вариационная маржа положительная, значит, трейдер, по итогам торговой сессии, получил прибыль, если отрицательная — убыток, который с него спишет клиринговая компания.
Маржа в торговле
Теперь поговорим о самых популярных нишах, в которых использует термин «Маржа». Начнем с торговли.
Что это такое
Как считать
Маржа = стоимость товара х количество проданного товара — затраты на товар х количество товара.
И так для каждого товара. Рассмотрим конкретный пример:
У нас есть 20 стульев, которые мы купили по 500 рублей. Продавали мы 18 штук по 750 рублей. Маржа=18х750-20х500=3500 рублей.
Зачем нужна
Маржа в банковской сфере
Маржа в инвестициях
В понятие маржи применяют в двух областях. Первая область:
Проще говоря, это процент от реальной стоимости ценной бумаги, при котором можно её покупать. Разберем на примере:
Во втором значении инвестиционная маржа — торговое плечо, с которым торгует трейдер. То есть кредит, который ему выдает брокер на покупку ценных бумаг. Маржа может быть 1 к 100 или даже 1 к 1000. Это делается для того, чтобы трейдер даже с маленьким капиталом мог заработать деньги на минимальном скачке стоимости или валюты.
Одним из наиболее часто используемых терминов в макроэкономике является маржа. В переводе с английского слово margin обозначает “разница”. Что именно называют этим термином и для чего оно используется? Попытаемся рассказать об этом максимально доступно.
Введение
Если обратиться к Википедии, то можно узнать, что маржа — это разница между выручкой предприятия и общей себестоимостью продукции. Этот показатель является абсолютным, он отображает общую успешность работы компании в основной и дополнительной деятельности.
Маржой называют разницу между выручкой и себестоимостью товара
Абсолютность данного показателя позволяет использовать его только для внутренней статистики и анализа, поэтому сравнивать филиалы или компании по марже не представляется возможным. Для этого следует использовать относительные показатели, к примеру, рентабельность.
Что представляет собой классическая маржа
В микро/макроэкономике маржой (grossprofit) называют прибыль, которая была получена с учетом полной выручки и общих затрат на оказание услуги/создание продукции. Этот термин наиболее совпадает с российским термином “общая прибыль, полученная от реализации всевозможных услуг или готового товара”.
Обратите внимание: понятие маржинальный доход обозначает разницу от полученной предприятием выручки к общим переменным затратам на оказание услуги или выпуск продукции.
Если выражение “маржа” применяется в финансовой области, то обычно она означает разницу в процентных ставках или различных ценных бумагах. Банки также используют данное понятие — для них оно означает разницу между депозитными вкладами и выданными кредитами.
Рассмотрим, что такое маржа в торговле и от чего она зависит. В торговле это понятие обозначает размер процента, который прибавляется к закупочной цене для получения прибыли. В любом варианте результатом деятельности всех предприятий является получение максимальной маржи или прибыли.
Из этой статьи вы узнаете, что такое:
Маржа в бизнесе
Маржа в бизнесе – разница между ценой и себестоимостью товара. Маржу и наценку иногда путают. Объясним разницу на формулах:
Маржа =(цена продажи-себестоимость)/цена продажи*100%
Наценка =(цена продажи-себестоимость)/себестоимость*100%
Наценка легко может быть больше 100%, а маржа не бывает больше 100%, потому что в прибыльном бизнесе себестоимость меньше цены продажи.
| Себестоимость, руб. | Цена, руб. | Наценка, руб. | Наценка, % | Маржа, % |
| 25 | 50 | 25 | 100 | 50 |
| 25 | 55 | 30 | 120 | 54 |
| 25 | 60 | 35 | 140 | 58 |
Маржа и наценка взаимосвязаны, рост наценки приводит к росту маржи. Зная маржу, можно рассчитать, какая должна быть наценка, и регулировать отпускные цены товара.
Например, предприятие хочет получить 30% маржу при себестоимости товара 25 рублей. Тогда расчеты для определения наценки будут выглядеть так:
Отпуснкая цена = 35 руб.
Наценка = 10 руб. или 40%
Маржу также называют рентабельностью продаж, с помощью нее можно оценить прирост продаж. Если себестоимость и наценка не меняются, то к росту маржи приводит только увеличение количества проданных позиций.
Маржа в трейдинге
При торговле фьючерсами счет трейдера ежедневно изменяется на сумму вариационной маржи. Если трейдер получил прибыль, то вариационная маржа начисляется на торговый счет. Если трейдер получил убыток, то вариационная маржа списывается с торгового счета. Начисление/списание происходит во время клиринга. Клиринг (или клиринговая сессия) происходит обычно один или два раза в день, в это время торги не ведутся.
Методика расчета вариационной маржи указана в спецификациях инструментов на сайте биржи. Например, для фьючерсного контракта на индекс РТС одна из формул расчета выглядит так: рис1
Для индекса РТС расчет минимального шага цены осуществляется с использованием курса доллара США. Это влияет на финансовый результат. Если стоимость доллара США растет, то стоимость фьючерса на индекс РТС падает и наоборот.
Маржинальная торговля
Маржинальная торговля – торговля с использованием заемных средств, которые предоставляет брокер. Брокеры называют маржинальную торговлю – “необеспеченные сделки с использованием кредита” или “непокрытые позиции по ценным бумагам и денежным средствам”.
Зачем нужна маржинальная торговля?
Если у трейдера небольшой стартовый капитал, брокер с удовольствием предложит воспользоваться кредитным плечом, ведь за эти операции вы будете платить дополнительно. Например, БКС предлагает всем клиентам кредитное плечо 1:5, Сбербанк предлагает 1:3, с возможностью увеличения до 1:5. Эти пропорции означают, что имея реально 1000 рублей, трейдер сможет оперировать капиталом в 5000 (3000) рублей.
С маржинальной торговлей тесно связаны следующие понятия:
Что такое КСУР, КПУР, КОУР
Исходя из уровней риска, брокеры делят своих клиентов-трейдеров на категории. И оценивают, сколько средств можно установить для маржинальной торговли.
Вот например, как разъясняет деление на категории брокер БКС.
Использование заемных средств при маржинальной торговле – платная услуга. Стоимость использования заемных средств брокеры указывают на сайте и в договоре о брокерском обслуживании. Пример с сайта Сбербанка:
В залог брокеры берут ценные бумаги. Список маржинальных ценных бумаг тоже размещен на сайте брокера. Это наиболее ликвидные бумаги – “голубые фишки” – Сбербанк, Газпром, Роснефть, Лукойл.
По каждой такой ценной бумаге брокер разрабатывает дисконтирующие коэффициенты или уровни риска. Уровни риска нужны, чтобы определять начальную и минимальную маржу трейдера (что такое начальная и минимальная маржа – ниже на несколько абзацев).
Например, три маржинальные ценные бумаги брокера БКС для клиентов со стандартным уровнем риска.
Начальная и минимальная маржа – термины, относящиеся к платежеспособности трейдера.
Начальная маржа = стоимость ЦБ*начальная ставка риска по этой ЦБ
Начальная маржа – часть стоимости маржинальной ценной бумаги, которая должна быть на торговом счете трейдера. По маржинальным ценным бумагам не надо платить 100%, достаточно внести начальную маржу.
Минимальная маржа = стоимость ЦБ*минимальная ставка риска по этой ЦБ
