Итоги 2020 года на сырьевых товарных рынках
Четвертый квартал 2020 г. для товарных рынков выдался позитивным на фоне продолжения восстановления мировой экономики от кризиса, вызванного пандемией COVID-19. Ожидания начала массовой вакцинации населения против вируса поддерживают положительный настрой. Масштабные стимулирующие меры, принятые мировыми центральными банками, в первую очередь ФРС США, и правительствами стран, повысили инфляционные ожидания. В частности, имплементация экономического стимулирования в США негативно отразилась на курсе американской валюты, но придала импульс проинфляционным активам, в том числе сырьевым товарам. Индекс CRB, рассчитываемый по ценам краткосрочных фьючерсов на основные сырьевые товары, за квартал вырос на 6,0%, хотя оставался значительно ниже прошлогоднего уровня. К концу квартала эпидемиологическая обстановка стабилизировалась, а закрепление демократической партии во власти в США усилило надежды инвесторов на новые пакеты стимулирующих мер, что резко подтолкнуло цены вверх в первые недели нового года.
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».
АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.
Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.
Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».
Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».
Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.
Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.
Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.
«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.
Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.
Итоги 2 квартала 2021 года на сырьевых товарных рынках
Во втором квартале 2021 г. ситуация на товарных рынках оставалась очень позитивной. Цены продолжали расти по широкому спектру товаров: сельхозпродукция, металлы, энергоносители. Однако в апреле-мае инфляционное давление в крупнейших экономиках значительно усилилось, что озаботило регуляторов. Китайские власти поспешили объявить борьбу с высокими ценами на сырье, а представители ФРС США все больше стали упоминать о необходимости сворачивания программ стимулирования в будущем, в свете активного восстановления рынка труда и открытия экономики. Это привело к ценовой коррекции в ряде сырьевых товаров и снижению перегрева рынков. Наиболее сильно это отразилось на базовых металлах, которые потеряли в цене 10-20% относительно пиковых значений апреля-мая.
Тем не менее восстановление экономики США еще не завершено. Статистические данные за июнь позитивны, но этого еще недостаточно, чтобы перейти к сворачиванию стимулирующих мер. Меры китайских властей по снижению цен на сырье также в моменте оказали лишь психологическое влияние, а коррекция завершилась разворотом вверх. Наступление летнего отпускного сезона способствовало снижению активности на рынках и привело большинство из них в состояние консолидации. Одновременно усиливается давление со стороны эпидемиологической ситуации в мире. Появились мнения, что «пик» оптимизма по поводу вакцинации, завершения пандемии COVID-19 и возврата к предыдущим «нормальным» условиям жизни уже прошел, и мир начинает осознавать необратимость нового уклада, предполагающего большее социальное дистанцирование, снижение числа путешествий и пр. В последнем сценарии ситуация как для производителей, так и для потребителей останется сложной и в будущем мы можем увидеть переход мировой экономики в состояние стагфляции. В настоящий момент наступило летнее затишье, для которого будут иметь значение поступающая статистика о темпах восстановления рынков труда и темпах инфляции, а также риторика регуляторов.
Индекс цен сырьевых товаров Refinitiv/Core Commodity CRB, рассчитываемый по ценам краткосрочных фьючерсов на основные сырьевые товары, за квартал вырос на 10,2%, отражая пока не проходящее состояние дефицита на рынках, разрыв логистических цепочек и рост инфляционных ожиданий. Значительный рост продемонстрировал рынок нефти под влиянием искусственно созданного ОПЕК+ дефицита предложения при восстанавливающемся по мере открытия экономик спросе. Цены за квартал выросли на 14,2-13,0% в результате незначительного увеличения поставок ОПЕК+ при падающих запасах в апреле-июне 2021 г. Переговоры с Ираном по ядерной программе подвисли после выборов нового иранского президента, что отодвинуло выход иранской нефти на мировой рынок как минимум до осени. ОПЕК+ внимательно следит за балансом рынка нефти, поддерживая его в дефицитном состоянии.
Рынки драгоценных металлов во втором квартале оказались под давлением продаж на фоне более жесткой риторики представителей ФРС США. Золото продолжало снижаться, реагируя на рост реальных доходностей и укрепление курса доллара США. Цены на серебро консолидировались в широком ценовом диапазоне под влиянием разнонаправленных факторов, хотя сохраняют высокую корреляцию с ценами на золото. Цены на платину значительно снизились в корреляции с падением на рынке золота, но важный уровень поддержки не был пройден вниз, что говорит о силе фундаментальных факторов. Рынок палладия установил новый исторический максимум под влиянием произошедших аварий на рудниках компании «Норникель», однако общий негативный фон периодически приводил к резким коррекциям цен.
Цены на цветные металлы во втором квартале 2021 г. корректировались, сжимая накопленную спекулятивную премию под влиянием смены риторики ФРС и действий китайских властей. Однако нет слома растущих трендов. Конечно, существует вероятность разворота вниз при ухудшении перспектив роста мировой экономики, но пока рефляционная торговля в металлах продолжается. Локально наибольшее снижение показали рынки алюминия и меди, понизившиеся на 12,7% и 12,6% соответственно.
Рынки сельскохозяйственных культур в прошедшем квартале оставались под влиянием погодных условий и смены сезонов. Цены на кукурузу и соевые бобы во втором квартале 2021 г. выросли на 22,6% к/к и 31,8% к/к соответственно. Основную поддержку оказали засушливые условия весной и в начале лета в США, засуха и последующие заморозки в Бразилии, а также высокий экспортный спрос на данные товары. Запасы зерновых и масличных культур снижаются, что создает потенциальную опасность для удовлетворения спроса в предстоящем сезоне 2021/22. В Северном полушарии в июле наступил новый сезон, что привело к поступлениям зерна нового урожая на рынок и оказало давление на цены пшеницы в конце июня.
Цены на сахар продолжали расти на фоне неблагоприятных погодных условий для урожая сахарного тростника в Бразилии, растущего спроса на этанол и потенциального падения производства в Индии. Цены на кофе значительно выросли в ожидании падения производства кофе в Бразилии в сезоне 2021/22 и задержек поставок из Колумбии в связи с политическими волнениями. Рынок какао-бобов оказался единственным фундаментально слабым рынком, т.к. производство какао показывает новые рекорды, а потребление восстанавливается медленно.
С августа лесопользователи обязаны регистрировать внебиржевые договоры на уполномоченной товарной бирже
С 5 августа 2021 года вступают в силу утвержденные постановлением Правительства Российской Федерации от 3.02.2021 г. № 104 изменения в Положение о регистрации внебиржевых договоров.
Утвержденные изменения предусматривают расширение перечня регистрируемых договоров, добавлены внебиржевые договоры, заключаемые с лесоматериалами круглыми в соответствии с кодами ОКПД2 (ОК 034-2014) 02.20.11, 02.20.12. при объеме вырубки (заготовки) за предшествующий год свыше 15,0 тыс. куб.м. и при условии, что объем сделки составляет не менее 60,0 куб.м.
В этой связи с 5 августа 2021 года все внебиржевые договоры, предусматривающие переход права на лесоматериалы круглые объемом не менее 60 куб.м., лесопользователи, которые заготовили в 2020 году более 15,0 тыс. куб.м. древесины, обязаны регистрировать договоры на уполномоченной товарной бирже.
На сайте АО «Санкт-Петербургская Международная Товарная-сырьевая Биржа» (АО «СПбМТСБ»), в разделе «Регистрация внебиржевых договоров» опубликована подробная информация по вопросам допуска к регистрации внебиржевых договоров в АО «СПбМТСБ», размещены нормативные документы а также ответы на частые вопросы по указанной теме и контакты для консультаций.
Важно отметить, что согласно части 6 статьи 14.24 КоАП РФ нарушение стороной договора, заключенного не на организованных торгах, установленных нормативными правовыми актами Правительства Российской Федерации порядка и (или) сроков предоставления информации об указанном договоре, в том числе предоставление неполной и (или) недостоверной информации, а равно непредоставление такой информации – влечет наложение административного штрафа на должностных лиц – от двадцать тысяч до тридцати тысяч рублей; на юридических лиц – от трехсот тысяч до пятисот тысяч рублей за каждый договор.
Торговля сырьевыми товарами: обзор
Товары — важный аспект повседневной жизни. Биржевой товар — это основной актив, используемый в торговле, который взаимозаменяем с другими активами того же типа. Традиционные примеры товаров включают сахар, кофе, золото, нефть и природный газ. Для инвесторов сырьевые товары могут быть важным способом диверсификации их портфеля за пределы традиционных ценных бумаг. Поскольку цены на сырьевые товары, как правило, движутся противоположно ценам акций, некоторые инвесторы также полагаются на сырьевые товары в периоды нестабильности рынка. В прошлом торговля сырьевыми товарами требовала значительного количества времени, денег и опыта и была в основном ограничена профессиональными трейдерами. Сегодня возможностей для участия на товарных рынках больше. Многие Форекс брокеры предоставляют возможность заработка на изменении цен биржевых товаров.
История торговли товарами
Торговля товарами — древняя профессия с более давней историей, чем торговля акциями и облигациями. Возвышение многих империй может быть напрямую связано с их способностью создавать сложные торговые системы и облегчать обмен товарами. В наше время товары по-прежнему обмениваются во всем мире. Товарная биржа относится как к физическому месту, где происходит торговля товарами, так и к юридическим лицам, которые были созданы для обеспечения соблюдения правил торговли стандартизированными товарными контрактами и соответствующими инвестиционными продуктами. Некоторые товарные биржи в последние годы объединились или прекратили свою деятельность. Большинство бирж продают несколько разных товаров, хотя некоторые специализируются на одной группе. В США есть Чикагская товарная биржа (CME), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), Межконтинентальная биржа (ICE) в Атланте, штат Джорджия, и Торговая палата Канзас-Сити. В Европе есть Лондонская биржа металлов (LME). Как следует из названия, Лондонская биржа металлов занимается только металлами.
Особенности товарного рынка
В самом широком смысле основные принципы спроса и предложения — вот что движет товарными рынками. Изменения предложения влияют на спрос; низкое предложение означает более высокие цены. Таким образом, любые серьезные перебои в поставках товара, такие как широко распространенная проблема со здоровьем, поражающая крупный рогатый скот, могут привести к резкому скачку в целом стабильного и предсказуемого спроса на домашний скот. Глобальное экономическое развитие и технологический прогресс также могут влиять на цены. Например, появление Китая и Индии в качестве значимых игроков обрабатывающей промышленности (следовательно, требующих большего объема промышленных металлов) способствовало снижению доступности металлов, таких как сталь, для остального мира.
Типы товаров
Товары, которыми торгуют, обычно делятся на четыре основные категории: металл, энергия, домашний скот и мясо, а также сельское хозяйство.
Металлы
Металлы включают золото, серебро, платину и медь. В периоды рыночной волатильности или медвежьих рынков некоторые инвесторы могут принять решение инвестировать в драгоценные металлы, особенно в золото, из-за его статуса надежного металла с реальной передаваемой стоимостью. Инвесторы также могут решить инвестировать в драгоценные металлы в качестве хеджирования от периодов высокой инфляции или девальвации валюты.
Энергия
Животноводство и мясо
К животноводческим и мясным товарам относятся свинина, живой скот и кормовой скот.
Сельское хозяйство
Сельскохозяйственные товары включают кукурузу, сою, пшеницу, рис, какао, кофе, хлопок и сахар. В сельскохозяйственном секторе зерновые могут быть очень нестабильными в летние месяцы или в любой период изменений, связанных с погодой. Для инвесторов, заинтересованных в сельскохозяйственном секторе, рост населения в сочетании с ограниченным предложением сельскохозяйственной продукции может предоставить возможности для получения прибыли от роста цен на сельскохозяйственные товары.
Использование фьючерсов для инвестирования в сырьевые товары
Один из способов инвестировать в сырьевые товары — это фьючерсный контракт. Фьючерсный контракт — это юридическое соглашение о покупке или продаже определенного товарного актива по заранее определенной цене в определенное время в будущем. Покупатель фьючерсного контракта берет на себя обязательство купить и получить базовый товар по истечении срока фьючерсного контракта. Продавец фьючерсного контракта берет на себя обязательство предоставить и поставить базовый товар в дату истечения контракта. Фьючерсные контракты доступны для каждой категории товаров. Обычно на фьючерсных рынках сырьевых товаров участвуют два типа инвесторов: коммерческие или институциональные пользователи сырьевых товаров и спекулятивные инвесторы.
Использование акций для инвестирования в сырьевые товары
Многие инвесторы, которые заинтересованы в выходе на рынок определенного товара, будут вкладывать средства в акции компаний, которые так или иначе связаны с товаром. Например, инвесторы, заинтересованные в нефтяной отрасли, могут вкладывать средства в буровые компании, нефтеперерабатывающие заводы, танкерные компании или диверсифицированные нефтяные компании. Для тех, кто интересуется золотым сектором, есть варианты покупки акций горнодобывающих компаний, металлургических заводов, аффинажных заводов или любой фирмы, которая занимается слитками. Обычно считается, что акции менее подвержены волатильным колебаниям цен, чем фьючерсные контракты. Акции может быть проще покупать, держать, торговать и отслеживать. Кроме того, можно сузить инвестиции до определенного сектора. Конечно, инвесторам необходимо провести некоторое исследование, чтобы убедиться, что конкретная компания является одновременно хорошей инвестицией и товаром.
Использование ETF и облигаций для инвестирования в сырьевые товары
Биржевые фонды (ETF) и биржевые ноты (ETN) являются дополнительным вариантом для инвесторов, которые заинтересованы в выходе на товарный рынок. ETF и ETN торгуются как акции и позволяют инвесторам потенциально получать прибыль от колебаний цен на сырьевые товары, не вкладывая средства напрямую в фьючерсные контракты.
Использование паевых инвестиционных фондов и индексных фондов для инвестирования в сырьевые товары
Использовать паевые инвестиционные фонды для прямых инвестиций в сырьевые товары невозможно. Однако эти фонды могут инвестировать в акции компаний, связанных с сырьевыми отраслями, такими как энергетика, сельское хозяйство или горнодобывающая промышленность. Как и на акции, в которые они инвестируют, на акции паевого инвестиционного фонда могут влиять факторы, отличные от колебаний цен на товары, включая общие колебания фондового рынка и факторы, характерные для компании.
Итоги
Как новички, так и опытные трейдеры имеют множество различных вариантов инвестирования в финансовые инструменты, которые дают им доступ к товарным рынкам. В то время как фьючерсные контракты на сырьевые товары предоставляют наиболее прямой способ участия в динамике цен в отрасли, существуют дополнительные типы инвестиций с меньшим риском, которые также предоставляют достаточные возможности для инвестирования в сырьевые товары.
Трейдинг на товарно-сырьевых рынках
Наша рыночная аналитика, решения для управления данными и удобные функции для исполнения сделок дают вашей компании конкурентное преимущество на товарно-сырьевых рынках.
Данные о товарно-сырьевых рынках — это ценный ресурс
Своевременный доступ к актуальной информации в необходимом формате имеет решающее значение для успешного заключения сделок на товарно-сырьевом рынке.
Каждый элемент данных — от объемов запасов нефти в Кушинге до цвета зерновых в черноморском регионе, — невероятно важен для принятия взвешенных решений о торговых операциях на глобальном рынке.
Воспользуйтесь конкурентным преимуществом, получив доступ к фундаментальным данным, сведениям о спросе и предложении, отслеживанию судов, данным о хранилищах и альтернативным источникам данных.
Наше специальное программное обеспечение для трейдинга на товарно-сырьевых рынках позволяет проводить комплексный анализ цен и получать данные об агрорынках, рынках энергоносителей и металлов с помощью Eikon.
С Refinitiv вы получаете инструменты, фундаментальные данные, прогнозы, альтернативные данные и самые актуальные новости, позволяющие вам оставаться на шаг впереди конкурентов.
Мы располагаем одним из крупнейших в мире хранилищ данных о товарно-сырьевых рынках, а также командой аналитиков и эксклюзивных партнеров, поэтому можем обеспечить реализацию комплексных рабочих процессов на товарно-сырьевых рынках.
