impairment test
тест на уменьшение стоимости актива
Введенный в США порядок, по которому гудвилл не должен амортизироваться в течение определенного периода времени; вместо этого он должен на уровне отчитывающейся организации ежегодно проходить тест на уменьшение стоимости (иногда в переводах неправильно называемое «ослаблением» стоимости). Однако тест на уменьшение стоимости может проводиться не раз в год, а чаще, и гудвилл отчетной единицы может быть протестирован в промежуточную дату, если произойдет какое-то событие, способное уменьшить справедливую стоимость отчетной единицы до уровня, более низкого, чем ее зафиксированная ранее стоимость. Примерами подобных событий могут быть: существенное неблагоприятное изменение правовых условий или делового климата: неблагоприятное действие или решение регулирующего органа; непредвиденная конкуренция; уход ключевых работников (на которых держится бизнес), и т.д.
[http://slovar-lopatnikov.ru/]
Тематики
Смотреть что такое «impairment test» в других словарях:
Impairment-Test — Der Werthaltigkeitstest (Impairment Test) ist ein verpflichtender Niederstwerttest zur Bewertung des Anlagevermögens. Die Bilanzierungsvorschriften US GAAP und IFRS verlangen eine periodische Beurteilung von möglichen Indikatoren einer… … Deutsch Wikipedia
Minimal impairment test — The Minimal Impairment Test is part of the Oakes Test used by the Canadian Supreme Court. The Oakes Test is used to determine whether legislation, which may infringe upon a right guaranteed under the Canadian Charter of Rights and Freedoms, is… … Wikipedia
Test anxiety — is a psychological condition in which a person experiences distress before, during, or after an exam or other assessment to such an extent that this anxiety causes poor performance or interferes with normal learning.ymptoms*Physical headaches,… … Wikipedia
impairment — UK US /ɪmˈpeəmənt/ noun [U] ► ACCOUNTING a situation in which the value of an asset is recorded as being greater than the amount of money that it could be sold for: »CPAs should test for impairment when the market price of a long lived asset… … Financial and business terms
test — 1. To prove; to try a substance; to determine the chemical nature of a substance by means of reagents. 2. A method of examination, as to determine the presence or absence of a definite disease or of some substance in any of the fluids, tissues,… … Medical dictionary
Hearing impairment — See also: Deaf culture for the social movement.. Deaf and/or hard of hearing Classification and external resources The International Symbol for Deafness … Wikipedia
ACTH stimulation test — Diagnostics OPS 301 code 1 797 The ACTH stimulation test (also called the cosyntropin test, tetracosactide test or Synacthen test) is a medical test usually ordered and interpreted by endocrinologists to assess the functioning of the … Wikipedia
Comprehensive Aphasia Test — The Comprehensive Aphasia Test (CAT) was created by Kate Swinburn, Gillian Porter and David Howard. The CAT is a new test for people who have acquired aphasia, the impairment of language ability. The comprehensive assessment can be completed over … Wikipedia
Specific Language Impairment — SLI (Abkürzung für engl. Specific Language Impairment, deutsch ‚spezifische Sprachentwicklungsstörung‘[1]), auch bezeichnet als Developmental dysphasia oder Language delay, ist eine Sprachentwicklungsstörung in Form eines verzögerten oder… … Deutsch Wikipedia
Neuropsychological test — Diagnostics MeSH D009483 … Wikipedia
Drug test — For other uses, see Drug testing (disambiguation). Drug test Diagnostics To minimize opportunities for tampering, a direct line of sight between the observer and the specimen bottle must be maintained during collection of a urine sample … Wikipedia
Тест на обесценение гудвилла: понимание основ
Во время печально известного большая потеря, о которой когда-либо сообщала компания.
Деловая репутация – это нематериальный актив, возникающий в результате приобретения одной компании другой. Когда компания-покупатель покупает компанию по цене, превышающей ее балансовую стоимость, превышение над балансовой стоимостью включается как гудвил в баланс покупателя. Многие инвесторы считают гудвилл одним из самых сложных активов для оценки. Начнем с того, что существует множество возможных оправданий деловой репутации: нематериальные активы, такие как прочные отношения с клиентами, интеллектуальная собственность или популярный бренд, – это лишь некоторые из факторов, которые могут способствовать деловой репутации. Таким образом, часто бывает трудно понять, что именно поддерживает тот или иной актив гудвила. Трудности, создаваемые доброй волей, усугубляет тот факт, что – намеренно или случайно – доброжелательность часто преувеличивается. Подобные преувеличения могут ввести инвесторов в заблуждение, поскольку активы компаний выглядят искусственно устойчивыми. В этой статье мы исследуем, как точно определить количество репутации компании.
От бума к спаду: история доброй воли
В соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США ( разрушительное падение стоимости акций компании: с 226 миллиардов долларов до 20 миллиардов долларов.
Частично в результате таких скандалов регулирующие органы теперь требуют от компаний проводить ежегодные тесты на обесценение гудвила, чтобы определить, превышает ли заявленный гудвил компании ее справедливую рыночную стоимость. Когда в результате этих тестов гудвил уменьшается, компания отмечает это сокращение в своей финансовой отчетности как убыток из-за обесценения гудвила. (Подробнее читайте в статье «Обесценение: хорошее, плохое и уродливое».)
Помня об этом, теперь мы можем взглянуть на основные этапы проверки гудвила на обесценение.
Знакомство с тестом на обесценение гудвилла
Основная процедура, регулирующая тестирование гудвила на обесценение, изложена в Кодификации стандартов бухгалтерского учета (ASC) Совета по стандартам финансового учета (FASB) в ASC 350-20-35 «Последующая оценка». Вы можете получить доступ к кодификации прямо в Интернете. Тест на обесценение гудвила проходит в три основных этапа: 1) предварительная качественная оценка, 2) первый этап количественной оценки и 3) второй этап количественной оценки.
Шаг 1: предварительная качественная оценка
При предварительной качественной оценке компания должна определить, может ли гудвил, отраженный в ее балансе, превысить ее справедливую рыночную стоимость.Это определение должно основываться на всех соответствующих факторах, таких как макроэкономическое развитие, политические или нормативные изменения, появление новых отраслевых конкурентов, управленческие или структурные изменения внутри фирмы и другие.Если предварительная качественная оценка показывает, что гудвил на балансе компании вряд ли превысит ее справедливую рыночную стоимость, то дальнейшее тестирование не требуется.Если компания приходит к выводу, что ее заявленная деловая репутация, вероятно, превышает ее справедливую рыночную стоимость, она должна выполнить первый этап двухэтапной количественной оценки.
Шаг 2: первый этап качественной оценки
Первый этап такой количественной оценки состоит из расчета справедливой стоимости отчетной единицы, на которой основан гудвил, и последующего сравнения этой справедливой стоимости с суммой гудвила, которая в настоящее время отражается на балансе компании.Подотчетная единица определяется как операционный сегмент компании, который ведет отдельные бизнес-операции, создает собственную финансовую документацию и работает под надзором и контролем руководства компании.5 При проведении этого расчета компания должна взвесить относительное влияние всех факторов, которые могли существенно повлиять на стоимость актива гудвила компании.По сути, данный этап количественной оценки является более точным вариантом предварительной качественной оценки.
Если эта оценка показывает, что стоимость гудвила, указанная на балансе компании, не превышает ее справедливой стоимости, то дальнейшее тестирование не требуется.Если, с другой стороны, оценка показывает, что заявленная деловая репутация действительно превышает ее справедливую стоимость, компания должна перейти ко второму этапу количественной оценки.
Шаг 3: второй этап качественной оценки
На втором этапе количественной оценки компания тщательно изучает стоимость отдельных активов и обязательств отчетной единицы, чтобы определить ее справедливую стоимость.Если на основе этого анализа компания определяет, что гудвил превышает справедливую стоимость рассматриваемой отчетной единицы, то превышение гудвила определяется как обесценение гудвила.Стоимость этого обесценения впоследствии отражается в финансовой отчетности компании как убыток от обесценения гудвила. (Подробнее см. В разделе « Как гудвилл влияет на финансовую отчетность?» )
Упрощенные альтернативы для частных компаний
Ежегодное проведение тестов на обесценение гудвила может быть дорогостоящим и трудоемким, особенно для малых предприятий, которые могут иметь ограниченные внутренние знания и ресурсы. Чтобы снизить стоимость и сложность, Совет по стандартам финансового учета представил альтернативный метод завершения теста на обесценение гудвила. Уловка в том, что альтернативой могут пользоваться только частные компании.
Как указано в обновлении стандартов бухгалтерского учета 2014-02, новый метод упрощает процессы тестирования.Одним из наиболее значительных изменений является то, что частные компании могут проводить тесты на обесценение гудвила по мере необходимости, а не каждый год.Что значит “по мере необходимости”?Компании нужно проводить тест на обесценение гудвила только в том случае, если она считает, что событие или изменение существенно повлияли на справедливую стоимость заявленной гудвила.Кроме того, это обновление дает частным предприятиям возможность амортизировать свою деловую репутацию в течение 10 лет или меньше.
Суть
Учитывая сложность определения стоимости нематериальных активов, таких как бренды, отношения с клиентами и проприетарные технологии, в долларовом выражении, неудивительно, что плата за гудвилл может быть противоречивой. Действительно, как показывает приведенное выше обсуждение, оценка гудвила может оказаться для менеджеров такой же сложной задачей, как и для инвесторов. Однако совершенно очевидно, что переплата за приобретение может оказаться очень дорогостоящей ошибкой. Чтобы снизить риск неожиданности обесценения гудвилла, инвесторы должны тщательно проверить, есть ли у компании привычка переплачивать за свои приобретения.
Раскрытие информации: на момент публикации Джейсон Фернандо не имел позиций ни по одной из ценных бумаг, упомянутых в этой статье. Он не намерен торговать какими-либо ценными бумагами, упомянутыми в этой статье, в течение 48 часов после публикации.
Тесты на обесценение требуют значительных суждений, ключевым аспектом которых является прогнозирование движения денежных средств. Рассмотрим порядок прогнозирования денежных потоков в соответствии с МСФО (IAS) 36.
Поверхностный подход к тесту на обесценение часто приводит к тому, что активы выглядят хорошо и не демонстрируют признаков обесценения. Однако углубленный анализ и расчеты могут привести к совсем иным результатам.
Аудиторы не редко сталкиваются с нереалистичными предположениями, неправильными ставками дисконтирования и статьями, включенными в прогнозы движения денежных средств, и т.д.
Рассмотрим прогнозы движения денежных средств, которые наиболее подвержены суждениям, и при этом являются одним из наиболее важных элементов в тесте на обесценение.
Почему прогнозы денежных потоков так важны для теста на обесценение?
Фактически, прогнозы движения денежных средств имеют решающее значение при тестировании на обесценение по двум причинам:
Когда вы определяете ценность использования, вы оцениваете, какую ценность получает бизнес от использования или потребления актива.
2. Когда рыночных данных недостаточно, прогнозы движения денежных средств являются основными исходными данными для расчета справедливой стоимости.
Однако отличие от ценности использования заключается в том, что в этом случае вы оцениваете денежные потоки на основе того, что рынок готов заплатить за анализируемый вами актив или CGU.
Что предписывают правила МСФО?
Параграф 33 МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» содержит основные правила, которые необходимо соблюдать при составлении ваших прогнозов движения денежных средств для теста на обесценение:
Следующие далее параграфы стандарта МСФО (IAS) 36 помогают вам в подготовке прогнозов движения денежных средств.
Давайте подытожим основные соображения и подводные камни.
Как составлять прогнозы движения денежных средств?
Основным соображением при составлении прогнозов движения денежных средств является здравый смысл.
Просто используйте хорошее, практичное суждение
В качестве примера представьте, что вы создали успешный стартап и разработали простой гаджет с революционными технологиями и функциями.
Ваши продажи росли со скоростью 200% ежегодно в течение последних 3 лет.
Вы проводите тестирование на предмет обесценения своей CGU, и включаете в денежные потоки темп роста 200% в течение следующих 5 лет.
Вы достигли этого показателя за последние 3 года, почему бы не достичь того же в будущем?
Определенно, здесь не хватает здравого смысла.
Это была немного нереалистичная иллюстрация, но достаточно наглядная!
Всегда помните, что ваши прогнозируемые денежные потоки должны быть разумными и обоснованными.
Вот несколько советов, как это сделать:
Что включить и что исключить из прогнозов движения денежных средств?
Параграф IAS 36.39 устанавливает 3 основных элемента, которые вы должны включить в ваш проноз кэш-фло:
1. Притоки денежных средств от продолжающегося использования актива.
В основном это доходы от выручки, генерируемой активом или CGU.
2. Оттоки денежных средств, которые необходимы для генерирования денежных притоков от продолжающегося использования актива, которые непосредственно относятся или распределяются на актив на разумной и последовательной основе.
Здесь вы можете оценить расходы на обслуживание актива, общие и производственные накладные расходы и аналогичные статьи.
3. Чистые денежные потоки от выбытия актива в конце срока его полезного использования.
Есть несколько трудностей, которые возникают при принятии решения о том, включать или не включать определенную статью в ваши прогнозы денежных потоков.
Рассмотрим их вкратце:
1. Текущее обслуживание и улучшение актива.
Хотя вам необходимо включить расходы на текущее обслуживание в прогнозы движения денежных средств, вы должны всегда помнить, что эти денежные потоки включают только те статьи расходов, которые связаны с текущим состоянием активов или генерирующих единиц.
Таким образом, вам НЕ следует включать в прогноз ни оттоки, которые могут возникнуть при улучшении или повышении производительности актива, ни какие-либо притоки, вызванные улучшением актива.
Например, вы НЕ признаете капитальные затраты на улучшение, но признаете расходы на замену деталей и техническое обслуживание.
Тем не менее, иногда бывает довольно сложно отличить затраты на текущее обслуживание от затрат на улучшение, и это всегда требует суждения.
Существуют два исключения, позволяющие признать увеличение капитальных затрат в прогнозах движения денежных средств:
1. Незавершенные активы. Если вы уже вложили средства в создание какого-либо актива, но он еще не завершен, вам следует включить в прогноз все ожидаемые оттоки денежных средств, необходимые для подготовки этого актива к использованию или продаже (см. IAS 36.42).
2. Реструктуризация. Если ваша компания принимает на себя обязательства по реструктуризации в соответствии с МСФО (IAS) 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы», вы можете включить результаты этой реструктуризации в прогнозы движения денежных средств.
Просто будьте осторожны, потому что вам необходимо выполнить определенные условия, установленные МСФО (IAS) 37, чтобы сделать вывод, что вы взяли на себя обязанность по проведению реструктуризации (см. параграфы 70-83 IAS 37).
2. Денежные потоки в иностранной валюте.
Если у вас есть денежные потоки в иностранной валюте, связанные с тестируемым активом или CGU, это означает большие сложности.
Одна и та же компания может продавать все свои продукты только трем клиентам в трех разных валютах: USD, GBP и EUR.
Как включить прогнозируемый приток денежных средств в USD и GBR в прогнозы денежных потоков, выраженные в EUR?
Это делается в несколько шагов:
1. Оцените приток денежных средств в валюте операции, но не пересчитывайте прогнозируемую выручку в функциональную валюту.
На приведенной ниже схеме вся выручка в USD будет включена в прогноз как приток денежных средств в USD; То же самое относится и к GBP.
Здесь необходимо сделать оговорку насчет инфляции. Когда вы оцениваете денежные потоки в иностранной валюте, будьте осторожны с учетом темпов роста и уровня инфляции, подходящих для этой валюты.
Некоторые компании забывают об этом и применяют одинаковые темпы роста инфляции ко всем денежным потокам независимо от валюты.
2. Используйте соответствующую ставку дисконтирования. Вы должны понимать, что экономическая среда в США отличается от таковой в Еврозоне, и в результате процентные ставки и ставки дисконтирования отличаются.
Пересчитайте приведенную стоимость денежных потоков в иностранной валюте в функциональную валюту с использованием курса на дату теста на обесценение.
Данный метод предписан непосредственно параграфом IAS 36.54.
Вы НЕ должны использовать форвардные обменные курсы, потому что это приведет к двойному учету.
Форвардные обменные курсы определяются на основе различий между процентными ставками стран с данными валютами.
Но вы уже включили разные процентные ставки в свои расчеты, используя разные ставки дисконтирования для конкретной валюты.
3. Межфирменные расчеты.
Вы должны всегда включать эти операции в расчетную рыночную стоимость с некоторыми корректировками для внутригрупповых скидок и других подобных статей.
4. Дебиторская и кредиторская задолженность
Как правило, вам НЕ следует включать в прогноз будущие денежные потоки, связанные с погашением дебиторской и кредиторской задолженности, а также с погашением налоговых обязательств.
Опять же, это связано с двойным учетом.
Однако, если это разумно и обоснованно, вы можете включить эти расчеты, но в этом случае вы должны быть последовательны и включать сумму дебиторской и кредиторской задолженности в балансовую стоимость вашей CGU на стадии тестирования.
Если у вас есть обязательство, которое необходимо учитывать при определении возмещаемой суммы CGU, вы должны включить оттоки денежных средств, связанные с этим обязательством, в прогноз движения денежных средств.
Например, представьте, что вы тестируете атомную электростанцию на предмет обесценения.
Нужно ли включать в прогноз погашение кредитов?
Как правило, нет, если вы исключили обязательство по кредиту из стоимости тестируемой CGU.
Вам также необходимо игнорировать процентные платежи, поскольку стоимость вашего капитала учитывается в прогнозе путем дисконтирования.
5. Терминальная стоимость.
Если вы тестируете актив с неопределенным сроком полезного использования, превышающим прогнозируемый период, то вам необходимо включить конечную стоимость в прогнозы движения денежных средств.
Весьма распространена ситуация, когда конечная стоимость составляет более 50%, а иногда даже 80% от общей приведенной стоимости вашего прогноза движения денежных средств, поэтому крайне важно определить ее как можно более точно.
Представьте, что вы управляете бизнесом с неопределенными перспективами, и вы не знаете, когда он прекратит генерировать денежные потоки, но вы можете сделать надежный прогноз на следующие 5 лет.
Как охватить период после 5 лет?
За сколько вы продадите этот бизнес через 5 лет?
Вот два наиболее распространенных метода для его расчета:
Конечный мультипликатор можно определить двумя способами:
Оценить стоимость продажи аналогичной компании и разделить ее на размер годового денежного потока. Например, если конечное кратное равно 10, то стоимость продажи компании в 10 раз превышает годовой денежный поток.
Более подробно этот способ рассмотрен здесь.
Оценить рост компании к моменту ее предполагаемой продажи.
В этом случае мультипликатор фактически представляет собой фактор будущей стоимости FV (англ. ‘future value factor’) при сложном начислении процентов. При этом применяемая процентная ставка представляет собой ожидаемую ставку прироста денежных средств (стоимости компании) после окончания периода прогнозирования.
Например, остаток денежных потоков на последний период прогнозирования составляет 300 д.е., ожидаемая ставка прироста денежных средств составляет 16%, период, к которому применяется эта ставка, составляет 5 лет.
Используя Формулу 2, рассчитываем будущую стоимость:
FV = PV * (1 + r) N = 300 * (1 + 0.16) 5 = 630.10 д.е.
(1 + r) N ≈ 2.10
Если мы применим конечный мультипликатор 2.10 к остатку 300 д.е., то получим будущую стоимость 630 д.е. (с округлением).
Результатом будет прогноз движения денежных средств на неопределенный период, выраженный в одной цифре.
Например, остаток денежных потоков на последний период прогнозирования составляет 300 д.е., ожидаемая ставка прироста денежных средств составляет 16%.
PV = A / r
А = PV * r = 300 * 0.16 = 48 д.е.
Фактически вы рассчитываете перепетуитет как серию периодических платежей, которые растут по одинаковой ставке в течение бесконечного периода времени.
Результат расчета терминальной стоимости может сильно отличаться, и причина этого в том, что, поскольку вы отказываетесь от бизнес-риска при продаже бизнеса, ваша терминальная стоимость может быть ниже при использовании конечного мультипликатора.
Таким образом, выбирайте метод расчета конечной стоимости в соответствии с намерениями руководства о судьбе компании на момент проведения теста на обесценение.
6. Определение ставки дисконтирования при тесте на обесценение.
Ставка дисконтирования, используемая для расчета приведенной (текущей) стоимости прогнозов денежных потоков, должна:
На практике вы можете использовать:
При этом необходимо соблюдать осторожность, чтобы риски включенные в ставку, которые не были включены в ваши денежные потоки, и наоборот.
Вы не можете включить один и тот же риск как в ставку дисконтирования, так и в денежные потоки, иначе это будет двойной учет.
Наконец, помните, что некоторые денежные потоки могут потребовать использования другой ставки дисконтирования.
Например, когда у вас есть денежные потоки, выраженные в иностранной валюте, или денежные потоки с различными рисками.
Целесообразно использовать WACC для активов с низким уровнем риска, таких как здания, но если вы тестируете более рискованные активы, такие как бренды или стартапы, вам может потребоваться скорректировать ставку дисконтирования с учетом более высокого риска.
Сколько сценариев (прогнозов) необходимо?
Некоторые компании составляют только один прогноз движения денежных средств.
Иногда деловые люди склонны к чрезмерному оптимизму, и поэтому руководство часто включает в прогноз слишком оптимистичные представления о своих будущих результатах.
Если руководство не доказало в прошлом, что может предсказывать будущие результаты с вероятностью 90%, использование одного сценария будет несколько рискованным и не очень оправданным.
Вы смотрели на свои прогнозы, составленные 3 года назад, и сравнивали их с нынешними результатами? Насколько вы были точны?
В общем, если руководство не было достаточно точным в своих прогнозах, возможно, пришло время составить более одного сценария для прогноза кэш-фло.
Вы можете подготовить один прогноз кэш-фло для наилучшего расклада, один для худшей ситуации и один, если все пойдет так, как ожидалось.
Затем вам нужно взвесить эти денежные потоки по вероятности возникновения и сделать расчет по методу ожидаемого денежного потока.
Вы также можете использовать традиционный подход и включить все риски и неопределенности в вашу ставку дисконтирования, но это может оказаться более сложной задачей.
