imoex что это на бирже
Индекс МосБиржи: какие акции входят, как рассчитывается индекс и почему этот индикатор так важен
Индекс IMOEX
Индекс Московской биржи (код – IMOEX) является главным ориентиром состояния финансового рынка в России и включает в себя 50 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся компаний из ключевых секторов экономики. Количество и состав акций может периодически изменяться.
Наибольший вес имеют акций компаний следующих отраслей:
IMOEX является расчетной величиной, которая не является самостоятельным торговым активом.
Состав индекса МосБиржи
На сегодняшний момент в состав Индекса МосБиржи входят 42 акции наиболее крупных и перспективных российских компаний из ключевых секторов экономики. Периодически состав индекса меняется, но, как правило, постоянными участниками выступают:
Ежеквартально происходит пересмотр состава акций в корзине, предварительно формируются листы ожидания по включению и исключению из индекса акций с учетом рекомендаций индексного комитета.
Как рассчитывается индекс?
Индекс IMOEX рассчитывается в рублевой валюте как средневзвешенная по стоимости капитализации обычных и привилегированных ценных бумаг. При расчете учитывают только те акции, которые находятся в свободном обращении. Эмитенты распределяются по основным секторам экономики.
Механизм расчета полностью прозрачен и соответствует международным стандартам. Значение рассчитывается из отношения суммарной стоимости капитализации всех акций во время расчета индекса к значению делителя и выглядит следующим образом:
Вложения в Индекс МосБиржи
Вкладываясь в индекс, инвестор получает определенные преимущества и экономит свое время. В его портфеле сразу оказывается уже сбалансированный набор акций. Но сам индекс купить нельзя, можно только следовать ему. Есть три основных способа:
Покупка фьючерса на IMOEX позволяет зарабатывать на изменении цены при относительно невысоких оборотах и со сравнительно небольшим капиталом. Однако, основная сложность здесь заключается в том, что для эффективной работы с инструментами срочного рынка, как правило, нужно обладать довольно серьезными знаниями и опытом работы на бирже. В свою очередь, главным недостатком инвестирования в индексные фонды является комиссия, забирающая часть прибыли инвестора. Поэтому нередко инвесторы выбирают более прибыльный способ – самостоятельную покупку в определенных пропорциях акций, входящих в Индекс МосБиржи. Но для этого необходим довольно большой объем свободных денежных средств. Если размер капитала не позволяет реализовать такое решении, то неплохим альтернативным вариантом может быть приобретение акций из более узкого Индекса МосБиржи 10. В него входят 10 наиболее ликвидных акций, обращающихся на Московской бирже.
В чем заключается важность индекса МосБиржи для инвестора?
Индекс МосБиржи является своеобразным индикатором. На нем строятся многие отечественные ПИФы. Инвесторы внимательно следят за изменением индекса, который напрямую влияет на капитализацию ведущих компаний.
Чаще всего индекс МосБиржи используется инвесторами для прогнозирования поведения рынка и технического анализа. На графике можно проследить закономерности и спрогнозировать будущее движение рынка. Начинающему инвестору рекомендуется наблюдать за показателями индекса при открытии и закрытии торговых сессий. Волатильность рынка можно контролировать по максимальным и минимальным значениям индекса.
По сравнению с зарубежными российский фондовый рынок все еще довольно молод, но это не мешает инвесторам зарабатывать на нем. Эффективно работая с индексом, большинство инвесторов сокращает риски до минимума.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Индексы МосБиржи и РТС: в чём разница между двумя бенчмарками
Первый в мире фондовый индекс появился более ста лет назад — благодаря Чарльзу Доу, который решил создать индикатор, отражающий тенденцию движения ценных бумаг по результатам торговой сессии. Индекс Dow Jones и по сей день считается одним из основных индикаторов состояния американского рынка.
В России эту роль выполняют два индекса — Московской биржи (или, как его ещё называют по старой памяти, Индекс ММВБ) и РТС. Что они собой представляют? Как рассчитываются? И чем отличается Индекс РТС от Индекса ММВБ? Давайте разберёмся.
Фондовым индексом называют сводный показатель, определяемый на основе стоимости и других критериев некой группы ценных бумаг. В России первым таким индикатором стал Индекс РТС. Он начал рассчитываться 1 сентября 1995 года, стартовав со значения в 100 п. Вычисления производила Российская торговая система — в то время ещё самостоятельная биржа. Индекс РТС рассчитывался на основании тридцати акций крупнейших эмитентов, представленных на фондовом рынке страны. Сам показатель демонстрировал изменение капитализации компании из базы расчёта по отношению к уровню 1995 года. При этом учитывался коэффициент фри-флоат (доля бумаг в свободном обращении), выраженный в долларах США.
Сегодня РТС имеет ту же индексную корзину, что и ММВБ: в неё входят пятьдесят компаний с максимальной капитализацией. А сам показатель рассчитывается в долларах в режиме реального времени, с самого начала торгов на бирже и до момента их завершения.
Любой фондовый индекс, в том числе и РТС, — рассчитываемая величина. Проще говоря, этот показатель только рассчитывается, но не торгуется. Однако монетизировать изменение его динамики всё-таки можно: на Индекс РТС есть производные финансовые инструменты, которые представлены на бирже. Кроме совершения торговых операций, фьючерсы и опционы на Индекс РТС используются для заключения арбитражных сделок и хеджирования рисков инвестиционного портфеля.
Каждый день с фьючерсом РТС совершаются около двухсот тысяч операций на миллиарды рублей. Это один из любимых инструментов у дневных трейдеров, кроме того, до недавнего времени он считался самым ликвидным активом срочного рынка (сейчас пальму первенства перехватил фьючерс на доллар США). Также высокую ликвидность демонстрируют и опционы на Индекс РТС.
Второй основной индикатор состояния российского фондового рынка — Индекс ММВБ — начал рассчитываться 22 сентября 1997 года также со значения 100 п. Вычисления производила одноимённая площадка — Московская межбанковская валютная биржа, которая позже вошла в состав Московской биржи. В отличие от Индекса РТС, ММВБ изначально включал в базу расчёта тридцать акций компаний с наибольшей капитализацией, которые обращались тогда на фондовом рынке межбанковской валютной биржи. Он считался более ликвидным, чем рынок РТС, который специализировался в основном на срочных контрактах.
Индекс ММВБ демонстрирует изменение капитализации эмитента из базы расчёта с учётом фри-флоат и рассчитывается в рублях в режиме реального времени на протяжении всего периода торгов на фондовом рынке. Сегодня в его индексную корзину входит уже пятьдесят акций компаний с максимальной капитализацией, а расчёт производит Московская биржа.
Каждый квартал состав индексов РТС и ММВБ пересматривается — меняются веса входящих в корзину акций, добавляются или исключаются компании. Максимальный вес одного эмитента составляет не более 15%, даже если он входит в индексную корзину и обыкновенными, и привилегированными бумагами.
Индекс МосБиржи также является расчётной величиной, то есть сам он не торгуется на бирже. Но на него существуют фьючерсы и опционы, причём первых — сразу два: стандартный фьючерс на Индекс МосБиржи и мини-вариант, стоимость которого в 100 раз меньше. Однако по ликвидности оба инструмента уступают фьючерсу на Индекс РТС. Опционные контракты на Индекс МосБиржи также имеют меньшую ликвидность, чем на индекс РТС. В этом, пожалуй, и состоит основная разница между индексами РТС и ММВБ.
РТС и ММВБ входят в группу основных индексов акций. Кроме них, туда включены:
Несмотря на все отличия, индексы РТС и ММВБ в равной степени играют роль бенчмарка для торгуемых на бирже паевых фондов (повторяющих состав индекса и следующих его инвестиционной стратегии). Поскольку управляющие будут вынуждены заключать соответствующие сделки при изменении структуры индексов, рыночные профессионалы тщательно следят за ребалансировками их показателей.
Так чем всё-таки отличается Индекс МосБиржи от Индекса РТС? Имея одинаковую базу расчёта, они демонстрируют разную динамику, поскольку один рассчитывается в рублях, а другой — в долларах. На оба индекса торгуются производные финансовые инструменты, но с разными характеристиками. При этом и тот, и другой показатель крайне важны для каждого трейдера, желающего работать эффективно.
Больше интересных статей — всегда в «Открытом журнале». Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного!
Москва, ул. Летниковская, д. 2, стр. 4
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Как рассчитывается индекс МосБиржи и из чего он состоит
Что из себя представляет индекс
Индекс МосБиржи (IMOEX) служит для сравнительной оценки капитализации российского фондового рынка. В базу его расчета входят высоколиквидные акции 42 крупнейших компаний (с 21.12.18).
IMOEX рассчитывается в рублях. До 27 ноября 2017 г. носил название Индекс ММВБ.
Индекс МосБиржи показывает относительный уровень капитализации включенных в его расчет компаний. Его рост указывает на то, что российский рынок акций находится на подъеме, т.е. происходит рост котировок. И наоборот, падение индекса обозначает преобладание на рынке продавцов — цена акций снижается.
Математически индекс представляет собой отношение средневзвешенной капитализации рынка текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение индекса.
Другими словами, график IMOEX отображает динамику стоимости рынка в накопленном выражении, так как рост капитализации умножается на значение предыдущего индекса. В 1997г. индекс МосБиржи начал торговаться с уровня 100 пунктов.
Расчет капитализации каждой компании в числителе и знаменателе IMOEX различается только ценой акций. Количество ценных бумаг в обращении берется за текущий период. Таким образом, колебания этого параметра не влияют на индекс.
Индекс рассчитывается Московской Биржей с 10:00 до 18:50. Периодичность расчета: 1 раз в секунду.
Формула индекса имеет следующий вид:
Ограничения и правила включения эмитентов в базу IMOEX
В базу расчета Индекса МосБиржи могут быть включены акции, соответствующие следующим требованиям:
— значение Коэффициента free-float (доля акций в свободном обращении) составляет не менее 10%;
— доля торговых дней, в которые совершались сделки по акциям, составляет не менее 99% от общего числа торговых дней за 6 месяцев;
— значение коэффициента ликвидности LC (рассчитывается ММВБ) составляет не менее 15%;
— эмитент раскрыл последнюю отчетность в международном формате с задержкой не более 8 месяцев, предшествующих дню формирования новой базы индекса.
Существует ряд ограничивающих правил для эмитентов ценных бумаг, включенных в базу расчета Индекса МосБиржи:
— Вес одной акции не должен превышать 15%, при этом максимально допустимая доля всех акций отдельной компании — 30%.
— Вес 5 любых эмитентов не может быть более 60%. Если веса превышают установленные значения, то при следующем пересмотре IMOEX меняется поправочный коэффициент.
— В случае снижения коэффициента ликвидности LC ниже 10% (1% для иностранных эмитентов), эмитент исключается из базы индекса. Из Базы расчета также исключаются акции, у которых значение коэффициента free-float составляет менее 5%.
С 1995 г. торгуется Индекс РТС, рассчитывающийся по тому же принципу, что и IMOEX. После объединения бирж РТС и ММВБ в 2011 г. динамика индекса РТС дублирует индекс МосБиржи в долларовом выражении.
Структура индекса
На диаграмме представлена структура распределения весов индекса IMOEX по видам экономической деятельности. Более 50% занимают компании нефтегазовой отрасли (Лукойл, Газпром, НОВАТЭК и др.). На втором месте расположены представители финансового сектора (основная доля приходится на Сбербанк). Третье место занимают металлурги (metals & mining): ГМК «Норильский Никель», Северсталь и др.
С актуальным списком включенных в базу расчета компаний можно ознакомиться на сайте ММВБ.
Топ-10 бумаг по весу (на 17.12.18): ЛУКОЙЛ (15%), Сбербанк (13,8%), Газпром (13,1%), НОВАТЭК (6,1%), ГМК «Норильский Никель» (5,7%), НК «Роснефть» (5%), Татнефть (5%), Яндекс (акции иностранного эмитента) (2,8%), Магнит (2,6%), АЛРОСА (2,5%).
В случае резкого роста или падения IMOEX, торги на Московской бирже могут быть приостановлены в соответствии с Правилами проведения торгов ММВБ (от 25.05.2016). При превышении или снижении на 15% в течение 10 минут текущего значения Индекса МосБиржи в период времени с 10:00 до 16:40, биржа проводит торги в форме дискретного аукциона в течение 30 минут. По итогам аукциона рассчитывается средневзвешенная цена заявки и происходит частичное удовлетворение ордеров.
Это осуществляется с целью предотвращения таких ситуаций как перегрев или обвал рынка, когда интерес к определенному классу бумаг резко растет. Подобные состояния рынка могут быть вызваны разными причинами, например, массовой реакцией участников торгов на определенные новости.
Сопоставляя индекс МосБиржи с ценами акций отдельно взятых компаний, трейдер может оценить, насколько бумага «хуже» или «лучше» рынка в целом. Эта информация бывает полезной при анализе, дополняя картину и представление о поведении цены акции относительно общих рыночных настроений.
Полезные ссылки:
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Продай, купи, спи
Итоги торгов. Покупатели российских акций попали в ловушку
Американская экономика: ключевые факторы 2022
5 самых ярких сделок M&A на российском рынке в 2021
Как Магнит будет работать с Wildberries
Илон Маск продолжает продавать акции. А что Tesla?
Он как Тинькофф, но на 7 лет моложе. Новая банковская фишка на рынке
Акции Costco растут после отчета. Какие перспективы?
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Индекс МосБиржи (IMOEX)
Индекс МосБиржи ранее – «индекс ММВБ». Торговый тикер IMOEX. IMOEX, является ценовым взвешенным по рыночной капитализации композитным фондовым индексом. Он включает в себя 50 наименований ценных бумаг, наиболее динамично и стабильно-развивающихся Российских эмитентов. Эти компании-эмитенты, преимущественно занимают экономические и ресурсодобывающие сегменты экономики государства, которые представлены в «тепловой карте» Московской биржи. Перечень этих эмитентов и их вес в индексной корзине IMOEX, пересматриваются 1 раз в квартал.
Краткая характеристика индекса МосБиржи IMOEX
История динамики индекса МосБиржи IMOEX с 1998 года по 2020 год.
Предыстория индекса МосБиржи IMOEX
В 1992 году возрождённая Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), после своего «застоя» с 1917 года. Постепенно развиваясь, искореняла и поглощала более мелкие коммерческие структуры, возникавшие в начале 90-х годов, как плесень грибка. Одновременно с этим, динамично совершенствовалась и Санкт-Петербургская торговая организация, «Российская Торговая Система» (РТС). И в сентябре 1995 года был запущен в обращение индекс РТС (IRTS), который и сейчас рассчитывается в долларовом выражении.
Спустя 2 года, то есть 22 сентября 1997 года, начал свой расчёт основной индикатор рыночной тенденции – Сводный фондовый индекс ММВБ. Как и подавляющие большинство всех фондовых индексов, и западных рынков, и европейских фондовых бирж, в том числе. Индекс ММВБ стартовал с отметки 100 пунктов. На момент своего возникновения, он включал в свой состав индексной корзины лишь 5 видов ценных бумаг эмитентов. Компаний, которые на тот момент времени являлись лидирующими в своих отраслях деятельности. Они имели наибольшее влияние на общее поведение всего рынка.
Состав индексной корзины на момент выпуска сводного фондового индекса IMOEX
На этой диаграмме, мы визуально эмпирически можем видеть. Что Российское акционерное общество «Единая Энергетическая система России» (РАО «ЕЭС России»). Занимала 51 % всех долей индекса ММВБ, на момент его начала обращения. Другая же, не менее влиятельная компания, ценные бумаги которой входили в индексную корзину ММВБ, на период 1997 года. Открытое акционерное общество (ОАО) «Мосэнерго», занимала 45.7 % доли влияния на этот индекс, из общего состава индексной корзины.
И лишь небольшие доли индекса ММВБ, представляли своё воздействие на его расчёт, такие эмитенты как: ОАО «Ростелеком» – 2.2 % доли в индексе ММВБ. ОАО «Лукойл» – 0.7 % доли влияния на его расчёт. И ОАО Горно-металлургическая компания (ГМК) «Норильский Никель» – всего 0.4 % из общих 100 % влияния на расчёт индекса ММВБ. Обратите внимание, вопреки уже существующим на то время компаниям, таким как, Газпром, Аэрофлот и Сбербанк, нет в этой индексной корзине.
Развитие и расширение индексной корзины IMOEX
Разумеется, с течением времени и развитием фондового рынка, в сводный индекс ММВБ стало добавляться всё больше и больше ценных бумаг. Компании эмитенты этих, преимущественно относились к энергетическим секторам жизнедеятельности. Так, в 2002 году индексная корзина индикатора ММВБ, включала в себя более десятка ценных бумаг. Среди этих активов находились как обыкновенные акции, так и привилегированные облигации. И на конец 2007 года, уже переименованный «сводный фондовый индекс ММВБ» в просто, «индекс ММВБ», учитывал 30 типов ценных бумаг.
Состав индексной корзины композитного фондового индикатора IMOEX на период 2007 года
В 2011 году, когда биржа ММВБ воссоединилась с Российской торговой системой, Московская фондовая биржа стала ключевым центром финансового рынка. Не только Москвы и/или всей Российской Федерации, но и главным торговым эпицентром среди всей Восточной Европы и СНГ. Уже к концу 2012 года, в состав индекса IMOEX, входят всё новые и новые ценные бумаги эмитентов, так знакомые ныне:
Уралкалий, Распадская, Мечел, Магнит и многие другие, достаточно стабильно развивающиеся компании. Если же мы обратимся ко всей истории доминирования индекса МосБиржи, начиная с 1997 года по 2018 год. То среди эмитентов можно выделить 10 наиболее стойких публичных акционерных организаций (ПАО). Имеется в виду 10 компаний, у которых наиболее развитый иммунитет к внешним экономическим негативным воздействиям.
Представленные, в выше изложенном перечне 10-ти старейших эмитентов, не стоить путать с компаниями в составе индексной корзины «IMOEX-10»… Об этом индексе МосБиржи, речь пойдёт чуть ниже. А рассматриваемый же сейчас индекс Мосбиржи IMOEX, носит своё уже окончательное название с 2017 года. Когда был проведён индексный ребрендинг.
Метод расчёта индекса МосБиржи IMOEX
В отличие от индекса РТС (IRTS), который рассчитывается в долларовом выражении, индекс МосБиржи вычисляется в рублёвом эквиваленте. Способ расчёта производится по средневзвешенной капитализации стоимости обыкновенных и привилегированных акций/облигаций. Важным предписанием является и то, что в расчёт индекса берётся исключительно бумаги, находящиеся в свободном обращении – «Free-float».*
«Free-float – свободное обращение. Данный тезис подразумевает ценные бумаги, которые, обращаемые на торговой площадке, пользуются спросом. То есть, это та составляющая часть актива эмитента, которая не занята инвестором/вкладчиком, или участником рынка, в общем. Подавляющее большинство профучасников фондовых бирж, бумаги с обращением «free-float», сравнивают с показателем «открытого интереса». А так же, приравнивают эту группу активов к степени ликвидности инструмента»!
При этом используются значения закрытых цен, то есть стоимость бумаг, на момент закрытия рынка. А частота расчёта в течение торговой сессии, как и описывалось в краткой характеристике индекса IMOEX, обновляется 1 раз в секунду. Так, в 2017 году после ребрендинга индекса IMOEX, были введены некоторые изменения в метод расчёта данного индикатора рынка. Прежде всего, данные изменения, предположительно, должны были повысить интерес инвесторов. Вот наиболее значимые и ярко выраженные инновации методики расчёта IMOEX с 2017 года:
Оформление «листов ожидания» на включение и исключения индекса IMOEX
Базовая структура деятельности эмитентов индексной корзины IMOEX
Суммарная капитализация фондового рынка Московской биржи составляет более 700 миллиардов долларов. А общее количество эмитентов рынка MOEX, варьируется от 250 единиц. Начиная с 1997 года и по 2020 год, состав индексной корзины IMOEX, выросло с 5 компаний до 50-ти. (Хотя, справедливости ради, сто́ит отметить, что по сей день, действует «плавающее» количественное значение активов индексной корзины). Среди них выделяются не только наиболее капитализированные и динамично развивающиеся эмитенты. Но и особо устойчивые компании к внешним негативным экономическим изменениям, активы которых приравниваются к наиболее ликвидным бумагам.
Например, устойчивые компании к таким агрессивным экономическим трансформациям как, дефолт, инфляция, дефляция или стагнация. Что же касается экономических, производственных, ресурсодобывающих/перерабатывающих и экспорт-импортных сегментов отраслей. Так они преобразуют следующую столбчатую диаграмму. Здесь мы видим, что сектор энергоресурсных хозяйств, составляют более половины части, от общей жизнедеятельности всех предпринимательств.
Структурная база деятельности компаний эмитентов, входящих в состав индексной корзины IMOEX
Индекс МосБиржи IMOEX-10
Помимо главенствующего индекса МосБиржи IMOEX, существует ещё один, не менее эффективный показатель силы фондового рынка Москвы. Его величество «IMOEX-10», с начала обращения на торговом поприще Московской фондовой биржи, показал более качественный результат. Однако это лидирующее преимущество было актуально лишь на первой половине всей дистанции гиперактивного роста рынка. Так, начиная с марта 2011 года, и до конца 2018 года, IMOEX-10 продемонстрировал совсем не существенный рост. Всего порядком 8-ми %, и дивиденды по нему, как следствие, были основательно опущены. А расчёт данного индекса производится по следующей схеме:
Выделяется 10 ценных бумаг компаний эмитентов, которые считаются наиболее высоко капитализированными. Затем доля каждого из типажа ценных бумаг, устанавливается в равных пропорциях, то есть по 10 %, с каждого эмитента. Такой расчёт производится до следующего квартального ребалансирования индекса IMOEX-10! Именно поэтому, в топ 10 акций/облигаций не могут входить топ 10 фиксированных бумаг, о которых речь шла выше. Кстати говоря, кликнув по следующей ссылке вы, всегда, сможете посмотреть базовый расчёт индекса МосБиржи IMOEX-10:
База расчёта для индекса IMOEX-10
Индексная тепловая карта Московской фондовой биржи MOEX
На официальном сайте биржи MOEX, в частности в разделе «факты и цифры», мы можем видеть довольно удобный функционал ресурса. А именно, «Тепловая карта индексов акций». По этому индексному навигатору можно оперативно найти все данные по интересующему нас индексу Московской фондовой биржи. Посредством простейших кликов на вкладки, где отображается не только тикер биржевого индекса, и его показатель роста/спада в процентном выражении. После чего перед нами открывается весь состав ценных бумаг компаний, входящих в индексную корзину, этого са́мого фондового индикатора.
Тепловая карта индексов Московской фондовой биржи IMOEX
Надо сказать, что данный функционал является не только удобным навигатором рынка акций, как таковой. Но так же, он и представляет собой довольно оригинальный способ анализа всей относительной динамики рынка акций/облигаций. Более того, размер каждой ячейки и соответствующий росту/падению цветовой оттенок, ориентирует инвестора на максимально удобном уровне. Таким образом, легко проследить доходность и основного индекса МосБиржи, и его составляющие ценные бумаги эмитентов!
В заключение материала резюмируем об индексе IMOX и IMOEX-10
В среднем значении разница между полной доходностью индексов IMOEX и IMOEX-10 и инфляцией, варьируется около 5 % годовых. Подчеркнём, что данные значения актуальны именно на долгосрочных инвестициях, относительно лидирующих и высоколиквидных акций. Они же, в свою очередь, находятся в диапазоне от 4-х до 7-ми % годовых значений выше инфляции. Отсюда можно сделать как минимум 2, достаточно адекватных и целесообразных вывода:
Во-первых, Российский фондовый рынок ценных бумаг, на протяжении многих лет оценивается в достаточной степени справедливо. Впрочем, не справедливее, чем оценивается рынок FOREX, где все валютные пары отражают динамику цен, учитывая весь мировой финансово-экономический континуум. Во-вторых, на рынке акций динамика цен может продолжительный период времени (несколько лет), иметь тенденцию на снижение котировок.