Обзор фонда SPDR Gold Shares (NYSE Arca: GLD)
Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение
Сколько стоят акции фонда SPDR Gold Shares и где их можно купить. Особенности и отличия фонда GLD.
Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение
SPDR Gold Shares – инвестиционный фонд, вкладывающий средства в золото. Его особенность в том, что его портфель полностью обеспечен реальными слитками, а сам ETF является крупнейшим частным хранилищем золота в мире. Фонд начал свою работу в ноябре 2004 года и уже привлёк под своё управление больше 60 миллиардов долларов.
Управляющая компания фонда – всемирно известная SPDR State Street Global Advisors, под контролем которой находится ещё более двух десятков крупнейших ETF в мире. Коэффициент расходов, полностью состоящий из комиссионного вознаграждения за управление, у SPDR Gold Shares составляет всего 0,4% в год.
Интересным отличием является то, что котировки ETF следуют не за индексом или другим индикатором, а за текущей ценой золота. Фонд инвестирует в реальные слитки, фактически являющиеся обеспечением для его участников. Динамика акций SPDR Gold Shares практически полностью повторяет котировки золота на Лондонском рынке драгоценных металлов (London Bullion Market, LBMA), благодаря чему можно получать доходность в соответствии с его реальным курсом за вычетом комиссий фонда.
Средняя годовая разница в отслеживании составляет менее 0,50%, что будет практически незаметно, если изучить представленный на LBMA график цены онлайн.
Как купить акции GLD
Акции SPDR Gold Shares торгуются на NYSE Arca, входящей в состав Нью-Йоркской фондовой биржи (New-York Stock Exchange, NYSE), где им присвоен тикер GLD.
Торги на площадке ведутся в период с 17:30 по 00:00 зимнему московскому времени или с 16:30 до 23:00 после перехода на летнее время. Акции фонда торгуются в американских долларах.
Ценные бумаги SPDR Gold Shares обращаются и на нескольких других крупных торговых площадках:
Купить акции индексного фонда SPDR Gold Shares и более 2000 ETF со всего мира можно у профессионального международного брокера Just2Trade:
Здесь можно покупать более 30 000 акций с более чем 20 бирж без статуса квалифицированного инвестора. Just2Trade регулируется FINRA, CySEC, MiFID и Банком России. Рекомендуемый депозит для открытия счета от $500.
Главный плюс инвестиций в акции золотого ETF – это возможность вкладывать деньги в физическое золото, не оплачивая при этом его хранение, транспортировку и страхование, а лишь комиссию самого фонда.
Прогноз курса
Поскольку инвестиционный актив SPDR Gold Shares – это не акции, а реальное золото, он не выплачивает и не может выплачивать дивидендов своим инвесторам.
SPDR Gold Shares нельзя назвать диверсифицированным, так как все его активы представлены физическим золотом.
По той же причине можно говорить о его высочайшей надёжности, поскольку все акции полностью обеспечены, и, в отличие от активов фондового или срочного рынка, золоту точно не грозит дефолт.
Волатильность акций SPDR Gold Shares невелика – за торговый день их цена изменяется в среднем на 1-3%. При этом спрос на бумаги фонда со стороны трейдеров весьма высок, из-за чего они отличаются значительной ликвидностью и торгуются с минимальными спредами. В долгосрочном периоде SPDR Gold Shares часто демонстрирует спокойные, но многолетние восходящие тренды. Встречаются на его графике и боковые движения, продолжительностью в несколько лет.
SPDR Gold Shares – один из крупнейших биржевых инвестиционных фондов в мире, вкладывающих средства в золото. Активы ETF на 100% обеспечены реальным металлом, который продаётся управляющей компанией только при необходимости погашения части акций. Это позволяет инвестору быть совершенно уверенным в надёжности SPDR Gold Shares и сохранности своих инвестиций. Высокая ликвидность даёт возможность не только открывать долгосрочные позиции, но и эффективно торговать акциями фонда на небольших таймфреймах.
Перечень самых популярных «золотых» ETF
Золото не теряет своей ценности в течение столетий. Поэтому инвестирование в него часто используют для сохранения капитала. Физическое владение драгоценными металлами сопряжено с некоторыми сложностями. Поэтому оптимальным вариантом становится использование лучшего ETF на золото. Инструмент упрощает процессы покупки и продажи рассматриваемого актива.
.jpg)
Золото используют для сохранения капитала.
Особенности «золотых» ETF
Такие инвестиционные средства представляют собой сочетание 3 продуктов:
Преимущества и перспективы
Золото продолжит оставаться популярным средством сохранения капитала в периоды кризисов, скачков валютных курсов, экономических войн. Однако нельзя считать вложение денег в драгоценные металлы панацеей.
К преимуществам ETF на золото относятся:
Обзор лучших ETF на золото
В рейтинг вошли инструменты, на 100% привязанные к стоимости металла.
SPDR Gold Shares (GLD)
Крупный фонд был основан в 2004 г. Ответственным за хранение золота считается кредитное учреждение HSBC Bank USA. Все активы ЕТФ хранятся в банковском отделении, расположенном в Лондоне. Ревизия запасов выполняется каждые 4 месяца. Лист золотых слитков ежедневно обновляется, что позволяет инвесторам отслеживать малейшие изменения. За управление паями списывается комиссия 0,4%.
iShares Gold Trust (IAU)
Фонд тесно связан с GLD, он предоставляет прямой доступ к регулярным колебаниям цен на металл. Общая стоимость находящихся в распоряжении активов составляет 31 млрд долларов. IAU практически полностью повторяет результаты SPDR. При анализе графиков 2 фондов можно обнаружить, что они год за годом движутся примерно одинаково. Преимуществом IAU считается более низкая комиссия – 0,25% годовых, помогающая экономить по 15 долларов на каждые инвестированные 10 тыс.
iShares Gold Trust (IAU) — фонд с доступом к колебаниям цен на золото.
SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)
Это еще один ориентированный на золотые слитки, настроенный на отслеживание динамики цен ЕТФ. Его графики движутся синхронно с таковыми у других подобных фондов. Высокая ликвидность позволяет GLD удерживаться в списке лучших инструментов, применяемых институциональными инвесторами. Для работы с этим прибыльным продуктом был создан новый фонд MiniShares.
Он предназначен для мелких вкладчиков, ищущих более дешевые способы извлечения прибыли.
Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL)
Критики считают, что SGOL не является инвестиционным инструментом, поскольку он позиционируется как траст, отслеживающий рыночную стоимость золота. Проблемой становится разница между физическим и «бумажным» золотом. Фонд SGOL приобретает и продает металл с учетом стоимости находящихся в управлении активов. Золото находится в швейцарском хранилище, а не в отчетах. Фонд управляет финансовыми инструментами общей стоимостью 3 млрд долларов. Коэффициент издержек не превышает 0,17%.
.jpg)
Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF отслеживает рыночную стоимость золота.
VanEck Merk Gold Trust (OUNZ)
Некоторые инвесторы предпочитают золото, находящееся в хранилище. OUNZ использует новые способы вложения денег в физические металлы, позволяющие вкладчику получать деньги на счет или заказывать доставку слитков. Под управлением фонда находятся активы на сумму 450 млн долларов. Фонд нельзя назвать крупным, однако он имеет своих поклонников.
Доставка золота платная, однако инвестор может заказывать от 1 унции. Комиссия составляет 0,2% годовых, что сравнимо с таковой у других фондов.
VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)
Фонд помогает инвестировать в акции крупных компаний, занимающихся добычей золота. Под управлением ЕТФ находятся инструменты стоимостью 15 млрд долларов. Портфель включает примерно 50 видов ценных бумаг. Пользователям предлагается простой способ инвестирования. Упор делается на акции с высокой капитализацией. На их долю приходится около 20% портфеля. Покупка GDX – диверсифицированный вариант вложения денег в горнодобывающую отрасль.
VanEck Vectors Gold Miners ETF — фонд, который инвестирует в акции крупных компаний.
VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ)
Недостатком считается вхождение в состав диверсифицированных компаний, занимающихся не только добычей золота. Например, NEWmont работает с серебром и медью. Это стандартное для крупного горнодобывающего предприятия явление. Некоторые инвесторы предпочитают избегать больших компаний, вкладываясь в более мелкие. Такие предприятия более ориентированы на золото. Однако исследовать их капитализацию сложно, поэтому многие инвесторы используют для анализа показателей GDXJ. Фонд работает с 90 небольшими добывающими компаниями.
GraniteShares Gold Trust (BAR)
Часть инвесторов не доверяет акциям или ETF. Для привлечения таких вкладчиков GraniteShares придумывает новые способы покупки и хранения физического золота, дважды в год проводит ревизию содержимого хранилища. Это помогает подтвердить наличие требуемого количества металла. ЕТФ непрерывно отслеживает котировки, при комиссии 0,17% BAR считается самым выгодным вариантом.
GraniteShares Gold Trust — самый выгодный фонд.
Sprott Physical Gold and Silver Trust (CEF)
Для заинтересованных в нескольких финансовых активах инвесторов этот фонд разрабатывает программы вложения денег в 2 металла. Доля золота в CEF составляет 64%. Все деньги инвестируются в физические металлы, хранящиеся в Канаде. При желании инвесторы заказывают доставку слитков. Фонд управляет активами стоимостью 4 млрд долларов.
Годовые издержки составляют 0,5%, что делает инвестирование в CEF менее выгодными, чем в другие ETF. Комиссия взимается и за доставку слитков.
iShares COMEX Gold Trust (IAU)
Фонд был основан в 2005 г. Золотое обеспечение хранится в Нью-Йорке, Торонто и Лондоне. Главным хранителем считается банк JP Morgan Chase. Качество слитков соответствует международным стандартам. Фонд не управляет деньгами или ценными бумагами. С инвесторов взимается комиссия в размере 0,25%.
.jpg)
iShares COMEX Gold Trust основан в 2005 г.
ETFS Physical Swiss Gold Shares (SGOL)
Это относительно новый ЕТФ, основанный в 2009 г. Его паи обеспечены золотом, хранящимся в Швейцарии. Ответственным хранителем назначено кредитное учреждение JP Morgan Chase. За управление активами списывается комиссия 0,39%.
Российские «золотые» ETF
Инвестирование в закрытые фонды стало доступно россиянам недавно. Поэтому рейтинг лучших включает небольшое количество позиций.
ETF FXGD от FinEx
Это один из первых российских ЕТФ на золото. Он не владеет металлом напрямую, однако точно отслеживает цены на него. При анализе учитываются показатели Лондонской ассоциации рынка золота. Сохранность вложенных средств гарантирует швейцарский холдинг UBS, с которым Finex поддерживает договорные отношения. В ЕТФ можно инвестировать доллары или рубли. 1 акция стоит 1012 руб.
ETF FXGD от FinEx — первый в России фонд на золото.
БПИФ VTBG от ВТБ Капитал
Крупный российский банк привлекает клиентов, предлагая эффективные инвестиционные продукты, количество которых ежегодно увеличивается. В связи с повышением спроса на золото кредитное учреждение запустило БПИФ VTBG. Он следует за стоимостью золота через приобретение активов SPDR Gold Shares (GLD). Последний располагает физическим металлом на сумму 67 млрд долларов. Стоимость 1 БПИФа равна 0,016 доллара. Инвестиции принимаются в рублях. За управление финансовыми инструментами взимается комиссия 0,66%.
БПИФ TGLD
ЕТФ запущен крупным российским брокером «Тинькофф Инвестиции». Компания по числу клиентов находится на 2-м месте после Сбера. В работе фонда используется та же стратегия, что у ВТБ. Однако вместо активов GLD выбраны финансовые инструменты IAU. Под управлением последнего находится портфель стоимостью 34 млрд долларов. 1 пай стоит 0,079 доллара. Фонд взимает комиссию в размере 0,74%.
БПИФ TGLD запущен брокером «Тинькофф Инвестиции».
Фонд не владеет золотом ни напрямую, ни через иные ETF. Для работы с инвесторами используются специальные инструменты – свопы, позволяющие повторять изменения стоимости металла с минимальной погрешностью. Такой ЕТФ не понравится любителям физических активов. Однако он подойдет вкладчикам, не придающим значения способам отслеживания динамики цен.
Риски инвестирования в золото
При заключении сделок с небольшим депозитом комиссия отнимает большую часть дохода. Это главный недостаток ЕТФ. При покупке паев вкладчик не получает право собственности на физические металлы. Обменять один финансовый актив на другой по требованию инвестора не получится. Выплаты по дивидендам не предусмотрены.
SPDR Gold Shares ETF
Золото – один из самых распространенных и ценных товаров в мире, и оно использовалось в обществе на протяжении тысячелетий. валюты в древних цивилизациях, служило знаком процветания и богатства и играло важную роль в культуре многих людей. Инвесторы долгое время считали это стабильным и безопасным вложением средств.
SPDR Gold Shares ETF (GLD) отслеживает цены на золото в слитках в более-внебиржевом (OTC) рынке. Траст, являющийся спонсором фонда, хранит слитки физического золота, а также некоторую наличность. Золото – это драгоценный металл, и многие инвесторы хотят хранить физическое золото в качестве хеджирования от общего ухудшения экономических условий, а также от инфляции, в то время как некоторые могут использовать его как метод диверсификации портфеля.
Затраты на покупку, страхование и хранение золота могут быть значительными для индивидуальных инвесторов.Фонд предлагает более дешевый метод покупки и хранения товара.Акции ETF очень ликвидны, их легко покупать и продавать в течение торгового дня по преобладающей рыночной цене.Структура фонда позволяет создавать и выкупать корзины базового актива в соответствии с рыночным спросом.Каждая акция составляет одну десятую унции цены на золото. Однако инвесторы не могут конвертировать свои акции в физическое золото.
Как GLD отслеживает золото
GLD отслеживает цену на золото, храня золотые слитки в доверительном управлении в виде слитков London Gold Delivery на 400 унций на выделенном счете.Физическое золото хранится у хранителя в хранилище в Лондоне или в хранилищах других суб-хранителей.
Годовая ошибка отслеживания фонда составляет около 0,93%. Ошибка отслеживания – это разница между ценой ETF и базовой спотовой ценой на золото. Это вызвано в основном расходами, взимаемыми за управление фондом, транзакционными издержками и наличием у фонда денежных средств. Трудно избежать ошибки отслеживания, поскольку это частый аспект работы фонда, который может возникнуть у любого фонда, отслеживающего эталонный показатель.
Акции GLD приобретаются трастом для фонда в корзинах по 100 000 акций. Траст выдает эти акции в корзинах уполномоченным участникам, обычно крупным финансовым учреждениям, на постоянной основе.Корзины предлагаются по стоимости чистых активов (СЧА) в тот день, когда распоряжение о создании корзины принимается доверительным управляющим.Затем эти акции продаются населению по преобладающей рыночной цене на золото и ETF. GLD хранит значительное количество физического золота.В его распоряжении 37,2 млн унций золота рыночной стоимостью около 64,6 млрд долларов по состоянию на 19 июня 2020 года5.
Управление фондом
Спонсором ETF является World Gold Trust Services, а маркетинговым агентом – State Street Global Markets.Доверительным управляющим является BNY Mellon Asset Servicing, а хранителем физического золота – банк HSBC. SPDR выпускает ряд популярных ETF, от фондов, отслеживающих основные фондовые индексы, до ETF с фиксированным доходом. SPDR, вероятно, самая заметная компания на рынке ETF.
Характеристики фонда
GLD был первым ETF, отслеживающим цену на золото, и начал торговлю в 2004 году. Коэффициент расходов фонда составляет 0,4%. Хотя это ни в коем случае не возмутительно, существуют и другие золотые ETF с более низкими коэффициентами расходов.Например, у iShares Gold Trust коэффициент расходов составляет 0,25%. Для большинства инвесторов разница в соотношении расходов, вероятно, будет минимальной по отношению к их чистой прибыли. Колебания спотовой цены на золото будут иметь гораздо большее влияние на доходность.
По состоянию на 19 июня 2020 года чистые активы GLD составляли 62,4 миллиарда долларов, а годовая общая прибыль составляла примерно 14%. Инвесторы могут покупать акции фонда через любого брокера. Они торгуют на бирже NYSE Arca.
Пригодность и рекомендации
Инвесторы могли использовать GLD, чтобы спекулировать на цене на золото. Гораздо проще покупать и продавать акции ETF, чем покупать и торговать физическим золотом. Акции GLD гораздо более доступны для большинства инвесторов, чем держатели кредитного плеча, которая может увеличить как прибыль, так и убытки.
Тем не менее, инвесторам следует быть осторожными, делая долгосрочные вложения в фонд. Службы внутренних доходов (IRS) установила,что GLD считается коллекционным.Любая прибыль облагается налогом по гораздо более высокой ставке 28% по сравнению с обычнойставкойдолгосрочного прироста капитала 15% или 20%. Эта налоговая складка застала многих инвесторов врасплох. Есть два способа обойти это: закрыть любую позицию менее чем за год или держать акции в IRA или другом пенсионном счете с отсроченным налогом.
Как инвесторы могут использовать этот ETF
Многие инвесторы опасаются потенциальных падений на более крупном фондовом рынке. Они могут рассматривать золото как привлекательный физический актив. Фонд – это простой способ получить долю в физическом активе без рисков и затрат, связанных с владением настоящим золотом в слитках. Фонд также может служить простым способом диверсифицировать портфель драгоценными металлами. Исторически золото сохраняло свою ценность во времена финансовой нестабильности, поскольку не коррелировало с фондовыми рынками.
Основные конкуренты и альтернативы
Есть еще несколько ETF, которые также отслеживают цену на золото.Кроме того, существуют золотые ETF с кредитным плечом, а также ETF, которые отслеживают золотодобытчиков.Вышеупомянутый iShares Gold Trust отслеживает металл с более низким коэффициентом расходов.Существует также Aberdeen Standard Gold ETF, который также имеет более низкий коэффициент расходов – 0,17%, но по состоянию на июнь 2020 года имеет чистые активы только около 2,05 миллиарда долларов. GLD на сегодняшний день является самым популярным и наиболее ликвидным из золотых ETF.
Золото на протяжении многих веков считалось самым надежным капиталовложением. Несмотря на то что на сегодняшний день на фондовом рынке инвестору предлагается множество ликвидных финансовых инструментов, этот драгоценный металл не утратил своей привлекательности. Одним из самых удобных способов инвестирования в него является приобретение ETF.
Что такое ETF на золото?
ETF на золото позволяет фактически инвестировать в драгоценный металл без необходимости приобретать его в физическом виде.
Внимание! Котировки акций фонда меняются аналогично движению цен на золото.
Для российских инвесторов приобретение активов таких фондов сопряжено с существенной экономией. При покупке золота в его физическом виде необходимо перечислить в бюджет сумму обязательств по НДС в размере 20 %, а вложения в ETF предполагают только уплату комиссии провайдеру.
Кроме того, за хранение драгоценных металлов банки взимают с клиента определенную плату, а хранение слитков в домашних условиях довольно опасное предприятие.
Как инвестировать в золотые ETF на Московской бирже
На мировом фондовом рынке ETF являются одним из самых востребованных инструментов инвестирования. В России вложения в фонды еще не успели приобрести большую популярность. Отечественный рынок ETF в данный момент находится на стадии развития.
Внимание! Риски при вложениях в активы фондов ниже, чем при инвестировании во фьючерсы на золото.
Стоимость ETF устанавливается в рублях. Активы доступны для вложений всем участникам торгов Московской биржи. Комиссия за обслуживание составляет 0,45 % годовых. Но следует учитывать, что инвестиции в такие акции не предусматривают выплаты дивидендов.
Как вложить средства в фонд золота на Санкт-Петербургской бирже?
На Санкт-Петербургской бирже выбор ETF обширнее. Здесь можно приобрести паи иностранных фондов. Но для таких вложений требуется наличие статуса квалифицированного инвестора.
Одним из надежных вариантов для инвестиций являются акции американского фонда SPDR Gold Shares (GLD). Эти ценные бумаги обеспечены физическими слитками. Но обмен активов на золото доступен только крупным вкладчикам (с размером позиции более 16 млн долларов).
Как купить ETF на золото за рубежом?
Инвестировать в ETF на золото можно также на иностранных биржах. Но в этом случае для покупки активов потребуется крупный капитал. Инвестировать в малых объемах не целесообразно, т. к. комиссия за брокерское обслуживание и конвертацию валют может аннулировать большую часть дохода.
Кроме того, маленький инвестиционный капитал может лишить вкладчика доступа к некоторым опциям, например, к получению данных рынка и ознакомлению с результатами исследований.
Внимание! При ведении инвестиционной деятельности на зарубежных биржах всеми налоговыми вопросами владельцу капитала придется заниматься самостоятельно.
Преимущества и риски инвестирования в золото через ETF
Преимущества инвестирования в золото через ETF:
Внимание! ETF подходят для среднесрочных инвестиций в золото, операций хеджирования и спекулятивных сделок при любом уровне волатильности рынка.
Недостатки инвестирования в золото через ETF:
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что такое ETF на золото и выгодно ли в него инвестировать
Золото с древних времен считалось эталоном ценности и воплощением богатства. Денежные платежные эквиваленты имели золотое обеспечение, гарантируемое государством. И, хотя в настоящее время на выбор инвестора предлагается огромное количество ликвидных инструментов (валюты, ценные бумаги и их производные) этот металл сохраняет высокую привлекательность. В этой статье мы рассмотрим один из самых удобных способов инвестиций в драгоценный металл – ETF на золото.
Чем привлекательны инвестиции в золото сейчас
Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.
Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.
Валюты ведущих экономик уже давно не имеют полного золотого обеспечения. Мало того, ведущие экономики мира поддерживаются программами смягчения: фактически идет увеличение количества необеспеченной денежной массы. Золото представляется одним из немногих способов защиты от валютного риска.
Торговые войны, санкции, конфликты, эпидемии и их последствия создают потребность в защитных активах. А самым известным из них традиционно считается золото. С начала 2018 по июль 2020 года его биржевая цена выросла на 37%. И продолжает оставаться в восходящем тренде, достигнув максимумов 2011 года. Кстати, они также когда-то были последствием посткризисных валютных интервенций финансовых регуляторов.
Использовать золото как защитный актив можно различными способами:
Почему ETF – оптимальный способ инвестирования в золото
Покупка ETF имеет ряд преимуществ перед другими способами инвестирования в золото:
Фьючерс на индекс РТС – можно ли на нём заработать
Фьючерс на индекс РТС: почему он так популярен?
Виды ETF на золото
«Золотые» ETF можно примерно разнести на следующие группы:
ETF на физическое золото
Эти ETF обеспечены физическим золотом, непосредственно содержащимся в хранилищах. Цена бумаг отражает балансовую стоимость золота, находящегося в собственности фонда. На фондовом рынке США торгуется целый ряд ETF, для примера приведем наиболее известные:
* здесь и далее стоимости даны ориентировочно, на момент подготовки материала, по данным открытых источников.
Комиссии фондов не превышают 0.2%. Доходности этой категории ETF сравнимы с изменением цены золота в соответствующие периоды. В число таких фондов можно отнести и ETF, не имеющие физического золота на балансе. Их ценообразование осуществляется через другие виды ликвидных активов, в привязке к рыночной цене золота (фьючерсы, опционы, свопы).
К этим видам фондов относятся и ETF, представленные на российском рынке. Предложение, конечно, не так разнообразно. В доступе пока два фонда – продукт FinEx FXGD и фонд ВТБ – VTBG.
FinEx Биржевой инвестиционный фонд на золото (FXGD)
ВТБ – Золото (VTBG)
БПИФ ВТБ – обзор и отзывы о биржевых фондах
Плюсы и минусы биржевых ПИФов от ВТБ
ETF на акции золотопроизводителей
Эти фонды инвестируют в акции компаний, осуществляющих разведку, добычу и переработку золота. Балансовая цена фондов определяется рыночной стоимостью акций на балансе фонда в текущий момент. Некоторые фонды платят дивиденды. Конкретные условия можно посмотреть на официальных страницах фондов.
Такие ETF могут на определенных интервалах времени не иметь прямой корреляции с ценой золота, так как цена их основного актива – акций – определяется рыночной оценкой конкретной компании и текущей рыночной ситуацией. Также на стоимость компании оказывает действие ряд других факторов: политическая и социальная ситуация в стране, состояние месторождений, ограничения регуляторов и т. п. Однако в долгосрочной перспективе цена ETF всё-таки следует за ценой на золото.
Подобные ETF при растущем тренде цен на золото вполне могут давать большую доходность относительно роста цен на драгметалл. Это связано с методами оценки компаний по текущей и перспективной прибыли (или денежных потоков). Прирост в цене золота, который ведет к увеличению выручки, прибыли или денежного потока компании, приводит к росту оценочной стоимости компании. В расчете стоимости компании прибыль учитывается за прогнозный период цен на золото. Таким образом, рост цены золота может кратно отражаться на стоимости добывающей его компании.
Ниже представлены популярные ETF на акции компаний, торгующихся фондовом рынке США (доступны у зарубежных брокеров):
Доходность ETF на акции различается. Например, GDX с начала 2020 года дал прирост в 20%, а Junior Gold Miners – всего 12%, при увеличении стоимости золота на 15%. Комиссии тут уже выше – от 0,5%.
Обратные и маржинальные ETF на золото
Эти фонды вряд ли можно отнести к категории инвестиционных. Они предназначены скорее для краткосрочной и среднесрочной торговли. И, если обратные (инверсионные) фонды без использования плеч можно применять как страховку от падения цен, то маржинальные фонды – это для активной торговли и инвестиций на небольшой срок. В качестве инструмента традиционного buy and hold они не подходят. Объясню, почему:
Ценообразование фондов не ограничивается владением базовым активом в виде акций и золота, а имеет в основе стратегию, предусматривающую торговлю фьючерсами.
Такая стратегия ценообразования с плечом, в случае сильных колебаний стоимости базового актива, на дистанции разрушает стоимость ETF. Порой динамика стоимости пая отстает от цены акций или золота, а то и вовсе снижается.
Как торговать S&P500 фьючерс
Фьючерс на S&P500 – ещё один способ заработать на индексах
В качестве примера таких ETF можно назвать следующие фонды:
Комиссии в этих ETF около 1%, все они предусматривают торговлю с плечом 2Х.
График, иллюстрирующий разрушение стоимости ETF:
По графику видно, что цена такого маржинального ETF всегда падает на большом промежутке времени, однако на интервалах до полугода он мог принести значительную прибыль.
Как показывают приведённые примеры, способов инвестировать в золото с помощью ETF множество. А какая категория золотых ETF подходит вам? В вашем портфеле уже нашлось им место?
