Сертификат Financial Risk Manager часть 2
FRM part 2
Регистрация на экзамен
Регистрация на экзамен FRM часть 2 происходит на сайте GARP:
Условия сдачи второй части полностью совпадают с первой. Единственное отличие – перенос возможен лишь один раз. Это логично, так как первую часть можно сдать три раза в год, вторую – два.
Чтобы получить доступ в аудиторию кандидат должен иметь при себе удостоверение личности (или водительское удостоверение) и распечатанный пропуск (подтверждение). Если два экзамена сдаются в один день, то пропусков должно быть два.
С собой кандидат может взять только разрешенный калькулятор. В этой части он будет использоваться часто, ведь вопросы в своем большинстве предполагают решение задач. Никаких личных вещей проносить нельзя. Политика GARP очень строга к нарушителям. Ну а так как экзамен недешевый, то лучше не пренебрегать выполнением всех пунктов правил. Прочитать правила проведения экзамена можно на официальном сайте GARP.
Сертификат FRM обучение
Kaplan-Schwezer и тут стали одним из самых популярных сторонних источников информации. Они тщательно следят за изменениями структуры экзаменов и вовремя вносят изменения.
Процесс подготовки стоит распланировать заранее. На обучение рекомендуется потратить около 400 часов, то есть, при желании уложиться в четыре месяца, заниматься придется по 2-3 часа каждый день и все выходные. Поэтому дисциплина – важный компонент успешной сдачи теста.
Темы стоит проходить по-отдельности, чередуя скучные, в которых много теоретических понятий, с более динамичными, чтобы не зацикливать внимание на одном. Начать советуют с Инвестиционных рисков, после рассмотреть Рыночные риски и перейти к Кредитным. Операционные риски и Текущие проблемы можно объединить в один раздел, потому что они несложные и перекликаются друг с другом. А закончить стоит Ликвидностью. Это приблизительный план, основная мысль которого, смешивать сложные и легкие темы.
Также как и в других экзаменах, большое внимание стоит уделить практике: решению задач и тренировке экзаменационных вопросов прошлых лет после каждой пройденной темы. Именно такой структурированный и дотошный подход поможет сдать экзамен и получить сертификат Financial Risk Manager.
FRM часть 2 стоимость
Для сдачи FRM part 2 отводится 4 года. После этого придется заново оплачивать регистрационный взнос и сдавать повторно первую часть. При прохождении двух частей в один день, вторая засчитывается только при успешной сдаче первой. В противном случае, даже если вы сдали вторую часть, а первая была провалена, то обе части придется сдавать снова.
Также важный момент в получении окончательного сертификата FRM – после успешной сдачи двух частей нужно будет предоставить подтверждение профессионального стажа по специальности в области финансовых рисков. Исчисляется стаж двумя годами. После этого выдается сертификат FRM и менеджер может использовать статус FRM-специалиста.
Кто со мной на FRM (Financial Risk Manager). Читаем подробней.
В общем решил я наконец то учиться дальше и на этот раз мой выбор пал на сертификат FRM, немного лирики на этот счет (copypaste):
Современный этап развития международного финансового сообщества выдвигает проблему управления рисками в число самых приоритетных. Более того, не без оснований можно утверждать, что в постоянно усложняющемся и взаимозависимом мире финансовых рынков и продуктов шанс на успех имеют только те организации, которые могут контролировать свои риски и эффективно ими управлять. Риск-менеджмент необходим работникам казначейств, менеджерам по управлению портфелем, специалистам по контролю за рисками и управлению ими. Сегодня особое внимание уделяется задаче управления консолидированным финансовым риском, что объясняется рядом серьезных изменений, произошедших за последние пять-десять лет на мировых финансовых рынках.
В этой связи актуальной становится задача подготовки специалистов, способных учитывать при принятии решений риски, возникающие во всех областях деятельности компании или финансового института. Сертификат FRM (Financial Risk Manager) является единственным международным стандартом, подтверждающим квалификацию специалистов по управлению финансовыми рисками. Сертификат подтверждает умение пользоваться аналитическим аппаратом, знание финансовых инструментов, моделей динамики рынков, методик оценки рисков и способов управления ими, требований регуляторов рынка.
Посмотрев разные программы обучения, выбрал вот эту:
http://www.ifru.ru/seminar/121/
Обучение длится 80 ак. часов, с 3 по 21 апреля 2013 года, цена: 70 000 руб. Дороговато, конечно, но оно того стоит.
Подробный план программы:
1. Основы риск-менеджмента (Foundations of Risk Management) 4 часа
2. Практикум по работе с финансовым калькулятором 4 часа
3. Количественный анализ (Quantitative Analysis) 10 часов
4. Финансовые рынки и продукты (Financial Markets and Products) 12 часов
5. VaR (Valuation and Risk Models) 6 часов
6. Оценка и управление рыночным риском (Market Risk Measurement and Management 8 часов
7. Оценка и управление кредитным риском (Credit Risk Measurement and Management) 8 часов
8. Управление операционным и интегрированным риском (Operational and Integrated Risk Management) 12 часов
9. Риск-менеджмент и управление инвестициями (Risk Management and Investment Management) 8 часов
10. Актуальные вопросы финансового рынка (Current Issues in Financial Markets) 4 часов
11. Контрольное тестирование, Пробный экзамен 4 часов
Если рассматривать трейдинг, то обучение пригодится тем, кто работает в проф. участниках, т.к. там контролем риска занимается целый департамент и ему уделяется значительное внимание. Да и вообще мы всегда работаем с риском, поэтому умение его увидеть и адекватно оценить ну просто жизненоважно!)
Кому нужен сертификат FRM (Financial Risk Manager)? Как его получить?
Любой специалист, который стремится иметь высокооплачиваемую работу в финансовой сфере, рано или поздно задумается о получении одного из международных сертификатов (ACCA, CFA, CIMA, CIA, CPA, FRM, CMA).
Далеко не всегда наличие одной из этих квалификаций является гарантией получения “работы мечты”, однако это определенно может выделить резюме соискателя среди прочих.
Одним из таких значимых в финансовом мире сертификатов является FRM – Financial Risk Manager.
Этот сертификат является единственным международным стандартом, подтверждающим квалификацию специалистов по управлению финансовыми рисками.
Для работодателя наличие у соискателя звания FRM означает, что этот кандидат владеет аналитическим аппаратом, умеет пользоваться финансовыми инструментами, моделями и методиками оценки рисков, знает способы управления ими, а также понимает требования регуляторов рынка.
Квалификация присваивается “Международной Ассоциацией Специалистов по Управлению Рисками” (Global Association of Risk Professionals – GARP), которая администрирует проведение экзаменов на соискание звания по всему миру.
В России экзамены проводятся в Москве начиная с 2000 года.
Для того, чтобы иметь право ставить после своего имени звание “FRM”, кандидат должен успешно сдать 2 экзамена (1-го и 2-го уровня) и иметь минимум два года стажа практической работы в области финансового риск-менеджмента или другой смежной области (торговля ценными бумагами, управление портфелем, аудит, риск-консалтинг и/или риск-технологии и др.).
Иных специфических требований (например, наличие у кандидата высшего экономического образования) нет. Однако следует учесть, что уровень математической сложности экзамена соответствует последним курсам бакалавриата или вводного курса магистратуры по финансовой специальности.
Экзамены FRM проводятся два раза в год, обычно в мае и в ноябре. Однако иногда могут быть исключения (например, в период пандемии коронавируса в 2020 году майский экзамен был перенесен на октябрь).
Экзамен проводится на английском языке и состоит из двух сессий (с часовым перерывом между ними). Обе части (1 и 2 уровень) FRM проводятся письменно. В каждой части на ответы выделяется по 4 часа. Экзаменуемому предлагается вопросы с несколькими вариантами ответов.
FRM Part I
Экзамен первого уровня состоит из 100 вопросов, которые посвящены количественному анализу, фундаментальным концепциям управления рисками, финансовым рынкам и продуктам, а также моделям оценки и риска.
FRM Part II
Экзамен второго уровня состоит из 80 заданий, в которых более углубленно рассматриваются вопросы управления каждым видом риска.
Однако если Вы будете сдавать обе части FRM в один день и не сдадите вторую часть, а первую сдадите, то Вам зачтут первую, а вторую не зачтут. Но если Вы завалите первую, а вторую сдадите, то Вам не зачтут обе части.
Таким образом, хотя можно сдать обе части экзамена в один и тот же день, вы должны получить проходной балл за 1-ю часть экзамена, прежде чем GARP поставит оценку за экзамен по 2-й части. Поэтому большинство кандидатов выбирают для сдачи P I и P II отдельные даты.
После того, как кандидат сдает P I экзамена FRM, он должен сдать P II экзамена FRM в течение 4 лет.
После того, как кандидат сдал экзамен FRM Part II, у него есть 5 лет на то, чтобы подтвердить релевантный опыт работы. Это делается в письменной форме в учетной записи кандидата на сайте GARP: нужно составить минимум 4-5 предложений, описывающих Вашу профессиональную роль в управлении финансовыми рисками. Представленный опыт работы не может быть более 10 лет до сдачи экзамена FRM P II. При этом опыт, полученный во время учебы в школе или ВУЗе, не будет учитываться, включая стажировки.
Для справки: доля успешно прошедших испытание в ноябре 2019 года составила 45.9% для FRM PI и 58.6% для FRM PII. Согласно опросам для того, чтобы хорошо подготовиться к экзамену FRM потребуется в среднем 240 учебных часов, хотя некоторым индивидуумам может потребоваться всего порядка 100 часов (таких не более 10% от общего числа).
Ниже представлена стоимость регистрации в программе и регистрации на каждый из двух частей FRM (по состоянию на ноябрь 2020 года):
После регистрации на экзамен GARP также предоставляет учебные материалы (в электронном виде) и тренировочные тесты, а также 18-недельный учебный план.
Таким образом, чтобы получить званием FRM, потребуется потратить не менее 5-6 месяцев и около 1175 долларов. Однако окупить эти денежные затраты можно уже с первой зарплаты, т.к. для вакансий, где среди преимуществ указывается наличие звания FRM, средняя зарплата составляет около 100 тыс. рублей.
В основном это вакансии банков или инвестиционных фондов, а также крупных (в основном международные) корпораций, в структуре которых имеются позиции казначея или риск-менеджера.
Примеры таких вакансий: Методолог (Казначейство), Риск-менеджер, Риск-аналитик, Руководитель отдела управления рисками, Эксперт по мониторингу рыночных рисков, Руководитель проектов по бизнес-моделированию (контроль качества составления моделей инвестиционных проектов компаний), Финансовый аналитик, Специалист казначейства.
В целом можно сказать, что сертификат FRM менее распространен, нежели, например, CFA, однако он дает больше преимуществ в такой узкой области, как управление рисками, которая в последнее кризисное время становится все более востребованной.
О том, какие еще есть международные сертификаты для специалистов в сфере финансов, мы писали в этой статье.
Как я сдавал CFA Level 1
Ни для кого не секрет, что сейчас банковская отрасль все больше и больше зависит от информационных технологий (ИТ). Банки вынуждены покупать ИТ услуги в большом количестве. Закупка производится по разным схемам для поддержки/сопровождения имеющихся систем и для развития/создания новых. Первая задача решается людьми в штате кредитной организации, универсалами широкого профиля с хорошим, но не экспертным знанием техники, а все более-менее серьезные доработки и новые проекты чаще всего отдаются на сторону: банку не выгодно держать узких технических специалистов в штате на постоянной основе — они покупаются по мере необходимости. У программистов и прочих технарей, умудрившихся задержаться в банковской отрасли, технические навыки развиваются до какого-то среднего уровня, а движение выше этого уровня банку уже не очень интересно, вернее он не готов за это платить. А вообще в ИТ банков ценятся менеджеры среднего звена с хорошим знанием техники и бизнеса, а также аналитики/технологи хорошо знающие бизнес конкретного банка, способные качественно ставить задачу.
Среди прочих способов выйти из этой ситуации, для программистов хорошим вариантом является изучение финансов. Это позволяет повышать свою ценность дальше. После овладения техническими навыками, программисту ничто не остается как расширять свое понимание банковского дела, т.е. бизнеса, если, конечно, он не собирается переходить в другую предметную область. И это также хороший тест — если банковское дело неинтересно, то тратить время на банки не стоит. Наиболее успешны и счастливы в банке те люди, которым действительно интересны все эти процессы по бесконечному перемещению денежных средств.
Как учиться
Таким образом, необходимость изучение банковского дела для программистов считаем обоснованной и переходим к обсуждению способов изучения. Ниже анализ подходов:
Поскольку в статье речь идет о сдаче экзамена на сертификат, привожу свои комментарии по поводу сертификатов в части финансов/финансовых рынков:
Экзамен CFA
Далее, как ни странно, речь пойдет о сертификате CFA. Я сдавал только первый уровень, наиболее общий и вводный, без специализированных вещей. Хотелось именно хорошего теоретического охвата базовых вещей. Сдача одного уровня вполне ощутимое достижение: в технических вакансиях иногда встречается такая фраза: CFA Level 1 как преимущество. И в резюме, сданный CFA, даже первого уровня, смотрится привлекательно для работодателя. На остальные два уровня я не замахивался, не вижу для себя смысла.
Формат экзамена CFA Level 1 следующий. Нужно ответить на 240 вопросов, на каждый из которых предлагается три ответа. Штрафа за неправильный ответ нет, если неизвестен правильный ответ, можно и нужно угадывать, это рекомендуется. На вопросы дается 6 часов за один день. 6 часов разбиваются на 2 сессии по 3 часа с перерывом в 2 часа на обед и отдых. На сессию дается по 120 вопросов, сессии сами по себе независимы, но результат, разумеется, общий. Таким образом, на вопрос в среднем отводится по 90 секунд, что довольно напряженно. Форматы экзаменов второго и третьего уровня сложнее, о них я не буду писать.
Вопросы распределены по 10 темам в соответствии с весами, указанными ниже.
Результаты по каждой отдельной теме суммируются по секретной взвешенной формуле. Далее все результаты по миру собираются и выявляется минимальный уровень для прохождения. В расчет берется не абсолютный результат, а уровень относительно других претендентов. По статистике первый уровень успешно проходит примерно 50% участников. Я в них попал. По разным оценкам из интернета, нужно набрать около 70% правильных ответов в целом, при этом по каждой отдельной теме набрать не менее 50%.
Экзамен первого уровня проводится в июне и в декабре. Каждый год экзамен немного корректируется. Для сдачи нужно зарегистрироваться на сайте CFA и оплатить экзамен. Цены существенные, их лучше посмотреть на сайте, поскольку они меняются в зависимости от даты регистрации, чем раньше, тем дешевле. Оплатившим экзамен выдаются официальные пособия в электронном виде. За дополнительную плату можно купить бумажную версию учебников.
Подготовка в экзамену
Организаторы заявляют, что подготовка к первому уровню занимает 300 часов, у меня примерно столько и получилось. Кстати, эта оценка встречается и в изучении языков, например, 300 часов нужно для овладения уровнем CEFR B1 (Intermediate) в немецком.
Занимался я около года, стараясь тратить по одному часу в день. Ближе к экзамену часа по два. Очень важна система, т.е. регулярность занятий. Перед самым экзаменом рекомендуется взять отпуск хотя бы на 2-3 дня для полного повторения. Это очень полезно.
Я заказал книги в бумажном виде, сначала готовился по ним. Шел по темам, решал задачи в конце каждой главы. Как потом выяснилось, эти задачи совсем не похожи на вопросы с экзамена, но для проверки усвоения материала подойдут. Затем книги продал и перешел на электронные версии, читал их с телефона, что было вполне комфортно. Когда до экзамена осталось 3 месяца, я перешел на материалы компании Kaplan — более сфокусированные и сжатые, по сравнению с официальными. Я их читал с распечаток (две страницы на лист с двух сторон). Задачи Kaplan в конце глав совсем не решал, поскольку они еще более далеки от реального экзамена. Где-то за 2 месяца до экзамена начал усиленно решать вопросы из официальной базы CFA — доступны online после оплаты экзамена. Там около 1000 вопросов по всем темам. Они много ближе к экзамену, но все-таки имеют учебную направленность. За месяц до экзамена перешел на пробные экзамены CFA. Их 3 штуки, их можно скачать в виде PDF (тоже после регистрации). Это было очень полезно — вопросы оказались максимально близки к реальному экзамену. Я пожалел, что не начал решать задачи из пробных экзаменов с самого начала и до экзамена успел осилить только два. В конце концов, суть экзамена состоит в сдаче теста и, так или иначе, нужно натаскиваться на него, в ущерб глубине и качеству знаний.
За 2 недели до экзамена проводится пробный mock экзамен от Kaplan. Пробный экзамен стоит денег, но пользы от него много. Формат проведения повторяет реальный экзамен, но, конечно, никто не следит за списыванием. По окончанию дается доступ на сайт, где по каждому вопросу предлагается видео с подробным объяснением — очень крутая вещь. Пробный экзамен реально дает понять насколько сложно вот так сидеть и решать 3 часа подряд. Я разобрался, успеваю ли я в принципе ответить на все вопросы, также было интересно ощутить мозговую перегрузку в начале третьего часа, когда уже не можешь вспомнить и использовать элементарные формулы. Помогло и для планирования расклада сил на реальном экзамене.
Какие выводы?
Экзамен дает хороший широкий обзор почти всех областей финансов. Но все же он ориентирован на профессионалов в области финансов. В финансах сертификат дает конкурентное преимущество, в ИТ вряд ли, но процесс подготовки прокачивает знания, а также способность систематически напряженно и результативно заниматься в течение длительного времени.
Экзамен FRM часть 1
Сертификат FRM (Financial Risk Manager) выдается международной организацией GARP. Эта ассоциация объединяет узких экспертов в области рисков. Именно она разработала уникальный экзамен, который позволяет максимально точно выявить лучших кандидатов на звание Financial Risk Manager.
Получить сертификат FRM могут те, кто сдаст две части вступительных испытаний. Начинаются они с экзамена FRM часть 1.
FRM part 1
Регистрация на экзамен
Есть два момента, на которые стоит обратить внимание до регистрации на экзамен:
Экзамен FRM
Экзамен FRM в некоторых моментах отличается от других международных тестов. Первое, что касается переноса, отсрочки или отмены:
Как и на экзаменах CFA, здесь есть перечень разрешенных калькуляторов. Найти его можно на официальном сайте GARP. Выбор тут значительно больше, чем на экзаменах CFA 1, CFA 2 и CFA 3, где разрешены только два. Кроме калькулятора, листа с заданиями и карандаша ничего брать с собой не разрешается. Все личные вещи сдаются.
Существует достаточно строгая политика по исполнению всех правил экзамена. Например, обязательное условие – выключить и сдать мобильный телефон. Если телефон издает звуки, то кандидат будет лишен права сдавать экзамен. Поэтому стоит потратить немного времени и изучить досконально все правила.
Сертификат FRM обучение
После внесения регистрационного взноса и оплаты FRM exam 1, открывается доступ к учебным материалам GARP. Однако, все учебники необходимо покупать. Электронные версии учебников обойдутся в 250$. При желании можно заказать бумажные книги для обучения на сертификат FRM, стоимость составляет 300$ плюс доставка.
На сайте предоставлен список необходимых материалов для чтения и дополнительные нормативно-правовые акты. В процессе подготовки к экзамену FRM будут предоставляться, так называемые, модули. Они помогут лучше ориентироваться в материале и применять его на практике.
GARP имеет базу сторонних поставщиков учебных материалов и онлайн или офлайн курсов. Несмотря на то, что Ассоциация вносит в этот список не всех желающих, ответственности за качество предоставленных материалов она не несет.
Kaplan-Schwezer предлагают учебники и курсы для обучения и для этой программы. Материал неплохо изложен и многие обучающие центры пользуются книгами этого производителя. Для самостоятельного обучения также можно использовать эти материалы. В Интернете есть видео материалы, которые освещают отдельные темы. Такими ресурсами пользоваться полезно, но в том случае, если тема вызывает затруднения и нужно лучше в ней разобраться.
Заниматься следует каждый день по 1,5-2 часа. Без выходных и праздников. Это сложный путь, однако, только он приведет к успеху. Есть хорошая новость – экзамена всего два и минимальное время для получения сертификата FRM часть 1 всего год, так как каждая часть сдается сейчас два-три раза в год.
Практические занятия следует выполнять после каждой пройденной темы и после полного прохождения курса. Всего рекомендуется повторить весь курс три раза. После третьего можно пробовать силы в пробных экзаменах. Они представлены и на сайте GARP и у других организаций, предлагающих обучение. Важно попробовать свои силы и распределить время ответов на вопросы. В FRM part 1 100 вопросов и четыре часа времени. Стоит отметить, что время на посещение туалета или перерыв на обед не будет отниматься от общего.
Нужно много времени уделять решению задач с использованием разрешенного калькулятора. Пользоваться во время подготовки компьютерными программами неправильно, так как в процессе теста нужно будет быстро считать именно на разрешенном калькуляторе.
