etf spbc что это

Вложиться в рынок США, не отбирая акции: какие ETF-фонды лучше купить

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

При помощи таких бумаг можно «купить» широкий рынок акций или отдельные сектора. На рынке США торгуется около 2 тыс. фондов. Основные провайдеры фондов — компания BlackRock (iShares), Vanguard Group, State Street (SPDR ETF). В России крупным провайдером является FinEx.

Самые популярные фонды для инвестиций в рынок США

Самым диверсифицированным фондом является Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), в составе которого насчитывается около 3900 бумаг. С начала 2021 года доходность фонда составила почти 14,08%, за последние три года — 48,8%.

К основным фондам для вложения на американский рынок можно отнести три крупнейших фонда на индекс S&P 500 — SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), iShares Core S&P 500 ETF (IVV), Vanguard S&P 500 ETF (VOO). В каждый из этих ETF входит 505 бумаг биржевого индекса и каждый из данных фондов выплачивает дивиденды. За год бумаги прибавили более 21%, за три года — 125% в рублях.

Неквалифицированным инвесторам на российском рынке стоит рассмотреть крупнейший фонд на американский рынок от FinEx — FXUS, торгуемый на Мосбирже. Для покупки доступны фонды в рублях или в долларах. Приобретение бумаг фонда позволяет «купить» 554 акции крупнейших по капитализации американских компаний, то есть 85% фондового рынка США. Более 50% бенчмарка фонда, которым является индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index, приходится на сектора информационных технологий, здравоохранения и товаров первой необходимости. За последний год бумаги прибавили более 20%, за три года — 71% в рублях.

Основные преимущества крупнейших фондов

Главным преимуществом фонда Vanguard Total Stock Market является наиболее широкая ставка на рынок акций и диверсификация, за счет наибольшего количества акций в его составе. На 10 крупнейших бумаг фонда, среди которых Apple, Microsoft, Amazon и Tesla, приходится 24,3% всего портфеля. Например, на десять крупнейших бумаг SPDR S&P 500 ETF Trust приходится почти 30% активов фонда.

Основным преимуществом фондов FinEx можно назвать минимальный порог входа и доступность для инвесторов, не обладающих статусом квалифицированных. Одна бумага FXUS сейчас стоит около ₽6 тыс., однако недавно было объявлено о предстоящем сплите фондов FXUS, FXRL и FXRB в размере 1:100, что означает 100-кратное увеличение бумаг в портфеле инвестора и эквивалентное снижение рыночное цены. При этом ликвидность фондов FinЕx ниже американских фондов, а значит, спреды на покупку/продажу выше, чем в США. Комиссия фонда FXUS «зашита» внутри бумаг и составляет 0,9% годовых, что во много раз выше комиссии американских фондов, которая составляет менее 0,1%.

Как составить портфель из фондов

В качестве вложений в американский рынок акций на площадках США лучше сконцентрироваться на фонде SPDR S&P 500 ETF Trust. По коэффициенту расходов фонда SPY выигрывает у фонда Vanguard Total Stock Market — 0,03% против 0,09% годовых. Если представить наиболее оптимальные варианты вложений для пассивных инвесторов, то лидирующие фонды на американский рынок акций можно сочетать с ETF на мировой рынок акций, золотом, а также с дивидендными и облигационными ETF.

Варианты комбинаций приобретения фондов в равных долях:

Такие портфели лучше формировать на долгосрок (от одного года), в зависимости от целей и ограничений. Желающим инвестировать в более рисковые бумаги стоит обратить внимание технологичные фонды — FXIT и FXIM от FinEx или Invesco QQQ Trust на рынке США.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.

Источник

Etf spbc что это

Данные о составе фонда отсутствуют в публичном доступе

Макропараметр	Падение параметра, шт.	Рост параметра, шт.
Американский S&P500	1	0
Growth фактор	1	0
Нефть Brent	1	0
Драгоценный металл	1	0
USDRUB	0	1
Российский IMOEX	1	0
CNYRUB	0	1

У ETF не было резких недельных изменений

Отсутствуют ETF с данной зависимостью

Пай биржевого ПИФа

Страна регистрации фонда

Биржевой фонд «БСПБ – Корпоративные облигации 1000» подходит для вложений в долговые бумаги российских компаний. Фонд SPBС отслеживает заказной одноименной индекс, который рассчитывает МосБиржа.

Критериями для включения облигаций в индекс является целевая дюрация 3 года (1000 дней), срок погашения не более 8 лет и минимальный кредитный рейтинг B. Лимит на одного эмитента не более 13%. Ближайшим фондом с аналогичной стратегией является БПИФ GPBS.

Суммарные комиссии SPBС составляют 1%. Состоят из вознаграждения УК 0,6%, вознаграждение депозитарию 0.2%, иные расходы 0,2%.

БПИФ SPBC управляется БСПБ Капитал, дочерним подразделением Банка Санкт-Петербурга. Акции самого банка также обращаются на бирже под тикером BSPB с 2008 года.

Маркет-мейкером по фонду выступает «АТОН». Депозитарием является «Первый Специализированный Депозитарий».

Покупка ETF производится на Московской Бирже через лицензированных брокеров. Для покупки ETF необходимо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет у брокера, после чего произвести покупку ETF. Ниже представлены рекомендуемые нами брокеры.

Источник

Лучшие ETF на биткойн и криптовалютную индустрию.

Бешеные скачки курса криптовалюты по-прежнему невозможно остановить – и шумиха, вероятно, будет расти еще больше, поскольку несколько фьючерсных биткойн-ETF вышли в свет.

ETF ProShares Bitcoin Strategy начал свою деятельность, запустившись 19 октября под символом BITO. До этого комиссия по ценным бумагам не решалась одобрять биткойн-ETF – в июле, как сообщалось, было 13 заявок, ожидающих одобрения регулирующего органа.

Однако у инвесторов есть много других вариантов. Вот лучшие биткойн-ETF и другие криптовалютные ETF, доступные инвесторам сегодня. Мы рассматриваем новые ETF на биткойн, включая третий фонд, запущенный в ноябре.

Но большинство этих продуктов имеют дело либо с акциями, которые так или иначе связаны с криптовалютами, либо с другими видами воздействия, имеющими свои особенности.

Бешеные покупки и продажи криптовалюты по-прежнему невозможно остановить – и шумиха, вероятно, будет расти еще больше, поскольку несколько фьючерсных биткойн-ETF ожили.

Краткий список ETF в самом низу.

Чтобы иметь доступ ко всем этим фондам, необходим аккаунт у зарубежного брокера, например у Interactive Brokers. Как открыть счет, читайте подробную инструкцию.

1. ProShares Trust – ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

ETF ProShares Bitcoin Strategy, запущенный 19 октября, стал первым ETF в США, который предоставил инвесторам доступ к фьючерсам на биткойн.

Самое важное, что следует сразу отметить, – это то, что BITO не инвестирует напрямую в биткойн, что обеспечивает максимально возможную индивидуальную экспозицию. Вместо этого он инвестирует в фьючерсы на биткойн с расчетами наличными на первом месяце – контракты с самым коротким сроком до погашения.

Фьючерсные контракты, в которые инвестирует BITO, регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами. Эти контракты торгуются только на Чикагской товарной бирже и подчиняются правилам CME.

ETF также может инвестировать в казначейские векселя США и соглашения о выкупе в качестве краткосрочных инвестиционных инструментов для денежных позиций, а также может использовать кредитное плечо.

Инвесторы, ищущие контекст, должны знать, что BITO будет больше напоминать Нефтяной фонд США (USO), который также инвестирует во фьючерсы и не отслеживает точно цену на нефть, а не «физические» ETF, такие, как SPDR Gold Shares (GLD), которые инвестируют напрямую в базовый актив, чтобы обеспечить более точное отслеживание цен.

2. Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF).

ETF BTF был запущен через три дня после того, как ETF от ProShares стал публичным.

Сам BTF очень похож на BITO в том, что он инвестирует не напрямую в биткойн, а во фьючерсы на биткойн на Чикагской товарной бирже через дочернюю компанию на Каймановых островах.

Valkyrie – альтернативный управляющий активами из Теннесси с многолетним опытом управления традиционными и цифровыми активами – уже предлагает трасты для различных криптовалют, включая Bitcoin, Polkadot, Algorand и другие, но BTF – это его первый криптовалютный ETF. Тем не менее, компания считает, что в ближайшие недели может запустить дополнительные биткойн-ETF на основе фьючерсов.

3. VanEck ETF Trust VanEck Bitcoin (XBTF).

ETF VanEck Bitcoin Strategy (XBTF) запустил свой первый котирующийся на бирже биткойн-ETF в США 15 ноября, и он выходит на рынок как низкозатратный лидер среди фьючерсных ETF на биткойн с расходами 0,65%.

Грег Кренцер, глава отдела активной торговли VanEck, является управляющим портфелем ETF и может похвастаться более чем двадцатилетним опытом торговли, в том числе фьючерсами. Это хорошо, потому что XBTF, как и другие связанные с биткойном ETF, которые были запущены за последние пару месяцев, инвестирует в фьючерсы на биткойн, котирующиеся на CME.

«Хотя физически обеспеченный биткойн-ETF остается ключевой целью, мы очень рады предоставить инвесторам этот важный инструмент для построения своих портфелей цифровых активов», – говорит Кайл ДаКруз, директор по продукту цифровых активов VanEck.

4. Grayscale Bitcoin Trust (BTC) (GBTC).

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) – один из немногих фондов в стиле ETF, которые, тем не менее, не являются ни ETF, ни паевыми фондами, если на то пошло. Это то, что описывается как закрытый траст доверителя. Это означает, что он выпускает фиксированное количество акций, когда становится публичным, а затем эти акции торгуются на внебиржевом рынке.

Акции GBTC предназначены для отслеживания цены биткойна на основе индекса цен на биткойн CoinDesk. На данный момент каждая акция Grayscale Bitcoin Trust составляет 0,00093535 биткойна, но это число не фиксировано. Это потому, что, в отличие от ETF, закрытые трасты, такие как GBTC, могут торговать с дисконтом или премией к своим базовым активам.

Сегодня Grayscale Bitcoin Trust торгуется со скидкой 14% к чистой стоимости биткойна, находящихся в распоряжении Trust, что означает, что вы фактически покупали биткойн по 86 центов за доллар. На другом конце спектра в декабре 2020 года он торговался с премией в 40%.

Grayscale Investments управляет активами в цифровой валюте на сумму более 38 миллиардов долларов, при этом биткойн представляет большую часть этих активов.

Инвесторам, обеспокоенным комиссией, может не понравиться тот факт, что траст взимает 2% комиссии за управление. Это заоблачно по сравнению со средней комиссией в 0,53% для ETF, но все еще достаточно высокой по сравнению со средней комиссией в 1,42% для инвестиционных фондов.

Однако, если учесть, что покупка или продажа биткойна напрямую может стоить 1,49%, а среднее время удержания для покупателей и продавцов Coinbase составляет 53 дня, аргумент против высоких комиссий не так однозначен.

5. Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK).

ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) похож на многие американские криптовалютные ETF в том, что он в основном инвестируется в акции, но у него есть хитрый способ обеспечить немного более «прямое» воздействие.

BLOK – это активно управляемый фонд, который стремится инвестировать не менее 80% своих активов в компании, которые участвуют в разработке технологий блокчейн или используют их в своем бизнесе.

ETF имеет 47 компаний, 10 из которых составляют около 45% активов. В это число входят MicroStrategy (MSTR), компания по разработке программного обеспечения для анализа данных, которая стала более известной своими инвестициями в биткойн, чем существующим бизнесом. Майнеры биткойнов, такие, как Marathon Digital (MARA) и Hut 8 Mining (HUT), и Coinbase Global (COIN), одна из ведущих мировых бирж криптовалют, которая стала публичной в апреле.

Тем не менее, несколько интересных компаний находятся за пределами первой десятки. В частности, BLOK инвестирует в целевой биткойн-ETF (два листинга, один в канадских долларах и один в долларах США), а также в биткойн-ETF 3iQ CoinShares – все являются канадскими ETF, которые напрямую отслеживают биткойн.

SILVERGATE CAP	SI	6.16%
NVIDIA	NVDA	5.27%
COINBASE	COIN	4.98%
GALAXY DIGITAL	GLXY CN	4.90%
HUT 8 MNG CORP	HUT CN	4.26%
HIVE BLOCKCHAIN TECHNOLOGIES	HIVE CN	3.90%
BITFARMS LTD	BITF CN	3.83%
RIOT BLOCKCHAIN	RIOT	3.65%
MARATHON DIGITAL HOLDINGS	MARA	3.59%
OVERSTOCK COM	OSTK	3.22%

ТОП 10 акции в составе ETF BLOK.

6. Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW).

Фонд Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW), запущенный еще в 2017 году, отслеживает эффективность индекса Bitwise 10 Large Cap Crypto Index, представляющего 10 крупнейших инвестируемых криптовалют. Эти 10 криптовалют составляют 70% всего рынка криптовалют.

Поскольку BITW взвешивается по рыночной капитализации, Bitcoin составляет 65% портфеля. Это более чем вдвое больше, чем Ethereum, на 25%. Cardano находится на третьем месте с 4%.

BITW стал доступен на внебиржевом рынке только в декабре 2020 года. Он начал торговлю с активами всего на 120 миллионов долларов – менее чем через год их стало в 10 раз больше, что указывает на то, насколько популярными стали эти инструменты.

Его пресс-релиз, в котором объявляется о доступности внебиржевого рынка, объясняет, как он работает по сравнению с ETF.

Хотя Bitwise 10 Crypto Index Fund построен иначе, чем GBTC, он все равно может продаваться с премией или дисконтом к стоимости чистых активов на акцию. В настоящее время BITW торгуется с хорошим дисконтом в 22% к NAV.

7. Siren Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN).

Это пассивно управляемый индексный ETF, который отслеживает эффективность индекса экономики блокчейна Nasdaq, который состоит из акций, которые поддерживают технологию блокчейна или используют ее для своего бизнеса.

BLCN, запущенный в январе 2018 года, насчитывает 63 компании. Индекс начинается со всех компаний с рыночной капитализацией более 200 миллионов долларов, которые демонстрируют характеристики «блокчейн-компании». Затем он присваивает им «оценку блокчейна» – собственную методологию скрининга индекса, которая оценивает каждую компанию на основе их способности извлекать выгоду из технологий блокчейна.

ETF достаточно диверсифицирован. На 10 крупнейших компаний приходится всего 20% его общих активов. Silvergate Capital (SI), предоставляющая ссуды и банковские услуги компаниям, связанным с криптовалютами, блокчейном и финтехом, является крупнейшей компанией с долей в портфеле в 2,6%. Silvergate предоставляет кредиты и банковские услуги компаниям, связанным с криптовалютами, блокчейном и финансовыми технологиями.

В тройку лидеров входят технологии (43%), финансы (33%) и связь (11%). А BLCN – это во многом «глобальный» фонд: на США приходится 53% активов, а остальная часть поступает из других стран, включая Японию (13%) и Китай (13%).

8. First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF (LEGR).

First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF (LEGR) – это еще один криптовалютный ETF, основанный на акциях, который был запущен в 2018 году. Он отслеживает эффективность Indxx Blockchain Index, индекса, который отслеживает компании, которые имеют некоторое отношение к технологиям блокчейн – и у него интересная методология взвешивания.

Индекс LEGR учитывает все доступные блокчейн-компании и гарантирует, что каждая компания соответствует определенным размерам, ликвидности и торговым минимумам. Затем он применяет оценку 1 для компаний, активно разрабатывающих технологию блокчейн, 2 для компаний, активно использующих технологию блокчейн, и 3 для компаний, активно исследующих технологию блокчейн.

В этом случае индекс включает только компании, получившие оценку 1 или 2, при этом 50% веса получают компании, получившие оценку 1, и 50% – компании, получившие оценку 2, полностью исключаются. Портфель ограничен 100 акциями, индекс перебалансируется и обновляется дважды в год.

9. Simplify U.S. Equity PLUS GBTC ETF (SPBC).

ETF Simplify US Equity PLUS GBTC (SPBC) предлагает очень ограниченный доступ к биткойну, но это сделано намеренно.

Большая часть присутствия SPBC на рынке достигается за счет владения iShares Core S&P 500 ETF (IVV), который является одним из основных ETF на S&P 500. Тем не менее, он также инвестирует небольшую часть своих активов в E-mini S&P 500 Futures, что обеспечивает гораздо больший выход на более широкий рынок, чем может предоставить ETF. Это позволяет ему инвестировать от 10% до максимум 15% в Grayscale Bitcoin Trust, о котором мы говорили ранее в этой статье.

На протяжении десятилетий фонды распределения действовали как «портфель под ключ», предоставляя инвесторам облигации и акции в одном продукте. Считайте SPBC более современной итерацией для людей, которые считают важным инвестировать как в фондовый рынок, так и в криптовалюты.

10. Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ).

Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) – еще один криптовалютный ETF, ориентированный на акции. Этот индексный фонд отслеживает эффективность индекса Bitwise Crypto Innovators 30, созданного Bitwise Index Services LLC, которая является дочерней компанией Bitwise Asset Management – крупнейшего в мире управляющего криптоиндексным фондом.

Чтобы попасть в индекс, компания должна генерировать не менее 75% доходов от экосистемы криптовалюты или иметь 75% своих чистых активов в биткойне или каком-либо другом ликвидном криптоактиве. Они считаются «крипто-новаторами» и составляют 85% активов индекса. Остальные 15% фонда состоят из не-новаторов, рыночная капитализация которых составляет не менее 10 миллиардов долларов и которые либо имеют специальную бизнес-инициативу, ориентированную на крипто-экосистему, либо владеют не менее 100 миллионов долларов в Bitcoin, Ethereum или других ликвидных криптовалютах.

Есть три аргумента в пользу покупки этого нового ETF: он дает вам доступ к криптовалютному рынку без прямого владения криптоактивами, это дает вам возможность познакомиться с компаниями, создающими крипто-инфраструктуру, такими как биткойн-майнеры, торговые платформы и т.д. и наконец, он дает вам долю глобальных игроков в криптовалюте, таких как Coinbase.

BITQ владеет многими из тех же акций, что и другие фонды в этом списке, – такими именами, как MicroStrategy, Galaxy Digital (BRPHF) и Silvergate. Но из-за концентрированного характера портфеля из 30 акций на 10 крупнейших акций приходится 64% активов.

Источник

127 американских ETF на Бирже СПБ.

Торгуются на внебирже.

И ликвидность предоставляется американскими биржами.

Но есть одна маленькая ложка дерьма в этой бочке варенья — вы должны быть квалом, чтобы торговать американскими фондами на внебирже.

Есть даже плечевые и шортовые фонды (на странице по первой ссылке есть видео с пояснениями)

У брокера ВТБ я вижу эти фонды в поиске, в разделе Внебиржевой Рынок.

Попался комментарий в ЖЖ

ves2010, у нас?
да без проблем. в систему втроен, не пролетар. на госслужбу хоть завтра, с высокопоставленными сапогами давно и плотно общаюсь.
хоть голубые генералы, хоть черные полковники — лишь бы чернь в узде держали

Сергей Суханинский, его попытка собрать сиплогосто в принципе может дать просадку больше лдв из-за особенностей покупки(без валютной переоценки).

Ig62, тариф ВТБ 0.15%

это же внебиржа то тогда — но не менее 59 USD за частично или полностью исполненное поручение (без учёта НКД)

ETF — является эмитентом акций

ЦБ хочет упростить путь для иностранных ETF на отечественный рынок

Центробанк хочет упростить иностранным индексным фондам (Exchange Traded Funds, ETF) путь на российский рынок, но управляющие компании выступают против слишком простого доступа таких фондов к биржевым торгам.

Такое письмо комитет по рынку коллективных инвестиций при Московской бирже в среду направил первому зампреду ЦБ Сергею Швецову, VTimes ознакомились с копией, подлинность документа подтвердили два члена комитета. Комитет обсуждал эту тему, подтвердил представитель биржи. Представитель ЦБ подтвердил получение письма управляющих и пообещал в ходе общественного обсуждения рассмотреть и проанализировать все точки зрения и предложения.

Почему ETF могут стать доступнее

Беспокойство участников рынка вызвали поправки, упрощающие доступ иностранным фондам на российские биржи. Сейчас в России индустрия ETF представлена слабо: на Московской бирже торгуется несколько ETF от российских игроков Finex и ITI, на Санкт-Петербургской — более 100, но через механизм внебиржевых торгов такие фонды доступны только квалифицированным инвесторам. Сложность в том, что для допуска такого фонда к торгам на бирже требуется согласование с эмитентом: в проспекте фонда должно быть указано, что он торгуется на российской бирже, плюс он должен включить российского брокера в список лиц, уполномоченных покупать паи БПИФа по требованию их владельцев.

Эмитенты на это не шли — российский рынок для них некрупный и есть санкционные риски, говорит руководитель направления брокерских продуктов «Открытие брокера» Денис Казымаев. Эти ограничения не давали вывести крупные иностранные ETF на биржу.

Но в прошлом году были приняты поправки в закон о рынке ценных бумаг, где в том числе упоминается допуск к торгам иностранных фондов без согласования с эмитентом (предполагалось, что эта часть поправок вступит в силу с апреля 2022 г.). Достаточно, чтобы доходность фонда следовала за индексом из списка, который определит ЦБ, либо биржа заключила договор с маркетмейкером, который будет поддерживать цены и обороты паями фонда. Кроме того, согласно поправкам, ЦБ вправе определить дополнительные требования для допуска ETF к торгам.

Конечно, на рынке не хватает ETF. Мы считаем, что пассивные стратегии, индексные стратегии должны быть прежде всего доступны российским гражданам, чтобы не загонять их в поиск альфы (дополнительной доходности по сравнению с рынком.– VTimes) на российском финансовом рынке. Поэтому мы намерены с 1 апреля 2022 г., когда закон вступит в силу, [сделать так], чтобы появились все регуляторные возможности для вывода иностранных ETF на российский финансовый рынок.

Сергей Швецов, первый зампред ЦБ

Регулятор эти требования подготовил — на этой неделе он опубликовал проект поправок к положению о допуске ценных бумаг к торгам. Чтобы иностранные фонды могли торговаться на российской бирже, они должны будут одновременно соответствовать следующим условиям:

1. Фонд должен следовать за индексом из списка ЦБ или другим иностранным фондовым индексом. При этом фонд не может следовать за индексом, изменяющимся противоположно по отношению к таким индексам или изменяющемуся по отношению к ним в большее число раз. То есть фонд должен занимать только длинную позицию на индекс и без встроенного плеча, поясняет Казымаев.

2. Маркетмейкер должен поддерживать заявки на покупку и продажу паев фонда не менее 75% времени основной торговой сессии по цене, отклоняющейся от их расчетной не более чем на 3%.

3. Средняя стоимость чистых активов фонда за последние три месяца — не менее 100 млрд руб. в эквиваленте.

4. Фонд обращается на иностранной бирже, соответствующей требованиям ЦБ.

Российская биржа сможет допускать ETF к организованным торгам без договора листинга при соблюдении требований в проекте и уже действующих требований закона о рынке ценных бумаг, говорит представитель Центробанка. В этом случае ETF будут включаться в некотировальную часть списка российской биржи.

Перечень индексов, которым должны будут следовать ETF для включения в список российской биржи, сейчас прорабатывается и будет включать в себя в том числе фондовые индексы, в которые разрешено инвестировать активы НПФ, уточняет представитель ЦБ.

Новая редакция тоже должна вступить в силу 1 апреля 2022 г. Это позволит российским биржам осуществлять листинг ценных бумаг крупных и надежных ETF, что даст российским инвесторам дополнительные инвестиционные возможности, считает представитель ЦБ.

Сейчас допуск ETF на российскую биржу по существу зависит от желания самого фонда, говорит президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев: «Поправки это изменяют. Для допуска ETF на российскую биржу будет достаточно, чтобы сама биржа одобрила маркетмейкера, который будет обеспечивать ликвидность паев ETF». Это большой шаг вперед, который позволит вывести большое количество индексных фондов на российские площадки, согласен Казымаев.

Инициатива своевременная, если учесть растущий интерес населения к инструментам фондового рынка, считает генеральный директор УК «Финам менеджмент» Александр Бирман. С другой стороны, это будет интересно и брокерам, добавляет он: они смогут расширить линейку консервативных инструментов для клиентов и заработать на услугах маркетмейкера.

Что беспокоит управляющих

Этих требований может оказаться недостаточно, следует из письма управляющих в ЦБ. Поправки в закон о рынке ценных бумаг, упрощающие путь ETF на рынок, могут вступить в силу раньше, чем предполагалось, опасаются они. В Госдуме прошел первое чтение так называемый законопроект о сложных финансовых продуктах, сдвигающий срок действия некоторых из поправок в закон о рынке ценных бумаг (в том числе касающихся ETF) на 1 октября 2021 г. Швецов в ходе прямого эфира в Instagram в четверг подтвердил, что готовящиеся сейчас поправки сделают базовые ETF на иностранные индексы доступными для инвесторов уже с 1 октября.

Но если к этому времени ЦБ не установит дополнительные требования к ETF, это может увеличить риски нарушения прав частных инвесторов, привести к оттоку средств со счетов профессиональных участников рынка и даже дестимулировать развитие всего российского рынка капитала, говорится в письме управляющих Швецову.

Требования, согласно письму, нужны следующие:

Если эти требования не удастся ввести до 1 октября, авторы письма просят сохранить в силе изначальную дату допуска фондов на рынок, то есть 1 апреля 2022 г. Кроме того, на рынке уже активно развивается индустрия БПИФов — биржевых индексных фондов, выпущенных местными компаниями по российскому праву, напоминают они и в ответ предлагают пересмотреть лимиты концентрации на эмитента и ограничения на производные финансовые инструменты для БПИФов. Требования для ETF недостаточные, это может привести к регуляторному арбитражу с БПИФами, считает один из авторов письма.

Допуск ETF на российский рынок полезен для отечественных инвесторов и его индустрии, однако нужно устранить регулятивный арбитраж между требованиями к ETF и БПИФам, которые сегодня подчиняются бoльшим, чем ETF, ограничениям, солидарен Тимофеев. НАУФОР в августе также обращалась в ЦБ с просьбой сохранить действующие ограничения для ETF.

Вряд ли упрощение допуска ETF существенно повлияет на индустрию биржевых фондов, ведь у БПИФов ниже порог входа, возражает Бирман.

Источник