БПИФ ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ (DIVD) Пассивный
Информация о фонде
Преимущества для инвесторов
Следование дивидендному индексу IRDIVTR. Целью фонда является следование индексу «ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ (полной доходности)» — IRDIVTR, рассчитываемый Московской биржей. В индекс включаются 50% лучших акций по сумме факторов «Дивидендная доходность», «Стабильность дивидендов» и «Качество эмитента».
Бенчмарк
ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ полной доходности (IRDIVTR)
Структура фонда
Динамика значений
Прирост биржевой стоимости пая
на 06 декабря 2021
Прирост стоимости пая, %
Как купить
Условия инвестирования
| ОБРАЩЕНИЕ НА БИРЖЕ | ИНФРАСТРУКТУРА | РАСХОДЫ (учитываются в стоимости пая) | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Листинг первого уровня на Московской бирже | Управляющая компания | УК ДОХОДЪ | Вознаграждение управляющей компании, в год | 0.5% | |
| Код | DIVD | Уполномоченное лицо | АТОН | Вознаграждение специализированного депозитария и регистратора | 0.4% |
| Код iNAV | DIVDA | Маркет-мейкер | АТОН | Прочие расходы, в год | не более 0.09% |
| Валюта покупки | Рубль | Специализированный депозитарий и регистратор | АО Актив | Итого фиксированные затраты | 0.9% |
| Итого максимально допустимые затраты | 0.99% | ||||
Ежедневное изменение стоимости пая
Данная информация доступна не менее чем до опубликования нового сообщения
Не нашли ответ на интересующий Вас вопрос – задайте его через специальную форму!
СВЯЖИТЕСЬ С НАМИ
Мы свяжемся с вами в течение рабочего дня.
Вы можете получить консультацию и задать любые интересующие вопросы по телефону
8 800 333 8585 с 9:00 до 19:00 по рабочим дням.
Публикации
17 сентября вступает в силу новая структура индекса российских дивидендных акций IRDIV, и мы второй раз с даты запуска ребалансируем наш биржевой фонд DIVD, который повторяет этот индекс
19 января на Московской Бирже начинаются торги первым биржевым фондом российских дивидендных акций – БПИФ ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ.
Представляем первый российский дивидендный индекс – ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ
ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от Лицензия ФСФР России профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Акции. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Дивидендные акции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ.Российские акции. Первый эшелон» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Мультифакторные инвестиции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Перспективные облигации. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Валютные облигации. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «ДОХОДЪ – Рентная недвижимость» (Правила доверительного управления зарегистрированы Центральным Банком Российской Федерации
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России )
Представленные стратегии доверительного управления не основаны на параметрах стандартного инвестиционного профиля и не являются публичной офертой. Открытие счета доверительного управления клиентом и использование представленных стратегий управления сопровождается заполнением им анкеты определения индивидуального инвестиционного профиля.
ООО «УК «ДОХОДЪ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
Внимание! Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды.
ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от Без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от С подробной информацией вы можете ознакомиться по ссылке:
2003-2021 © ООО «УК «ДОХОДЪ»
Мы используем файлы cookie. Продолжая пользоваться сайтом вы даете Согласие на обработку пользовательских данных.
Формы на сайте защищены капчей reCAPTCHA, ознакомьтесь c политикой конфиденциальности и условиями использования сервисов компании Google.
Стратегия дивидендного портфеля с использованием БПИФ DIVD.
Стратегия дивидендного портфеля с использованием БПИФ DIVD.
DIVD ETF — биржевой фонд, нацеленный на следование индексу “ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ» (IRDIVTR), для пассивных инвестиций в качественные дивидендные акции российских компаний.
Преимущества для инвесторов
Текущая структура фонда.
Сравнение DIVD с альтернативами
Итак, мы видим удобный инструмент, который создали для нас умные дяди.
Эти дяди позаботились о том, чтобы в портфель попали самые лучшие акции.
И дяди следят за долями акций в портфеле, вовремя перетряхивая портфель, т.е. производя его ребалансировку.
Я предлагаю использовать этот инструмент тем портфельным спекулянтам, которые ориентированы на долгосрочную игру с дивидендными акциями.
Портфель на 100% состоит из DIVD.
Предполагается владение портфелем в стиле buy and hold, но если игрок умеет определять точки разворота, то ему не возбраняется в нужные моменты распродавать DIVD и потом откупать по более низкой цене.
Для получения денежного потока, в конце декабря следует продавать 5-8% портфеля, и в январе, после того, как налоговый агент удержит из этой суммы налог, можно будет вывести остаток на карточный счет или на вклад.
Если игрок придерживается стиля buy and hold, то через 3 года владения DIVD он сможет воспользоваться Льготой На Долгосрочное Владение Ценными Бумагами (ЛДВ), и налог при продаже этих акций с него удерживать уже не будут.
Поскольку меня не устраивает разброс долей акций в БПИФ DIVD от 0.2% до 8%, а также я считаю, что доля одной акции в портфеле не должна превышать 4%, я предлагаю держать в портфеле только 25-50% DIVD, а остальные средства использовать для увеличения долей тех акций, которые входят в DIVD, и для включения в портфель тех акций, которые не входят в DIVD.
В этом случае денежный поток будет формироваться за счет выплачиваемых дивидендов, с которых будет удержан налог.
Возможно, вторая стратегия будет проигрывать по доходности первой, ведь в первой стратегии мы полностью полагаемся на талант тех дядей, которые управляют БПИФ-ом (а точнее — тех дядей, которые создали индекс IRDIVTR), и у которых намного больше информации, опыта и аналитических инструментов, чем у нас.
Но вторая стратегия даёт нам больше возможностей для управления составом портфеля.
19 января на Московской Бирже начинаются торги первым биржевым фондом российских дивидендных акций – БПИФ ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ.
Основные параметры
Целью фонда является пассивное следование бенчмарку (IRDIVTR). Этот индекс разработан и формируется УК ДОХОДЪ и рассчитывается Московской Биржей как калькулирующим агентом. О нем мы подробно писали в этом посте.
Фонд будет реинвестировать все получаемые дивиденды. Поэтому он не предназначен для реализации инвестиционной цели получения периодического дохода. Но зато, такое реинвестирование с учетом налоговых преимуществ (фонд не платит налог на прибыль), дает очень хороший потенциал долгосрочного роста капитала – наиболее распространённой цели среди российских инвесторов.
Основные преимущества
Преимущества инвестирования в дивидендные акции через фонд
Автоматическое реинвестирование дивидендов
Автоматическое реинвестирование дивидендных выплат не только дает более высокий ожидаемый рост капитала, но и более быстрое восстановление после неминуемых на рынке коррекций.
Налоговая эффективность
Фонд не платит налоги на получаемые им дивиденды, так как не является субъектом налогообложения по налогу на прибыль. Это означает, что он может реинвестировать все получаемые им выплаты полностью, а значит, ожидаемая доходность будет выше благодаря большей реинвестируемой сумме и сложному проценту.
При этом вам не нужно совершать сделки с каждой отдельной акцией и следить за необходимостью изменений в дивидендном индексе. Индекс IRDIV, а значит и фонд ребалансируется каждые полгода.
Диверсификация
Индекс IRDIV, которому следует фонд, должен содержать не мене 15 акций. Обычно он состоит из 18-26 бумаг. Доля акций одного эмитента индексе не может превышать 8%.
Статистически владение таким количеством бумаг устраняет не менее 70% нерыночного риска, связанного с владением только одной акцией (например, потери отдельной компании из-за природных катаклизмов или судебные предписания по выплате огромных штрафов или налогов). Другими словами, принцип «не держите все яйца в одной корзине» реализован здесь в полной мере вместе с потенциально более высокой доходностью.
Инвестировать в DIVD можно через любого брокера. Обратитесь в поддержку вашего брокера, если вам не доступен этот инструмент.
Управляющая компания «ДОХОДЪ», Общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля. При подготовке представленных материалов была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми выше, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.
Поделиться:
Следующая публикация
Представляем первый российский дивидендный индекс – ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ
ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от Лицензия ФСФР России профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Акции. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Дивидендные акции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ.Российские акции. Первый эшелон» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Мультифакторные инвестиции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Перспективные облигации. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Валютные облигации. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «ДОХОДЪ – Рентная недвижимость» (Правила доверительного управления зарегистрированы Центральным Банком Российской Федерации
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России )
Представленные стратегии доверительного управления не основаны на параметрах стандартного инвестиционного профиля и не являются публичной офертой. Открытие счета доверительного управления клиентом и использование представленных стратегий управления сопровождается заполнением им анкеты определения индивидуального инвестиционного профиля.
ООО «УК «ДОХОДЪ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
Внимание! Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды.
ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от Без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от С подробной информацией вы можете ознакомиться по ссылке:
2003-2021 © ООО «УК «ДОХОДЪ»
Мы используем файлы cookie. Продолжая пользоваться сайтом вы даете Согласие на обработку пользовательских данных.
Формы на сайте защищены капчей reCAPTCHA, ознакомьтесь c политикой конфиденциальности и условиями использования сервисов компании Google.
Обзор БПИФ DIVD: инвестиции в дивидендные акции Мосбиржи
Инвестпривет, друзья! На Московской бирже появился новый биржевой ПИФ – на этот раз на российские дивидендные акции. В структуру фонда входят акции российских «голубых фишек» с большим потенциалом роста (как минимум – с наличием растущей прибыли) и щедрыми дивидендами. Тикер нового фонда – DIVD от компании Доход. Давайте подробнее разберемся, что представляет собой новый фонд и каковы его выгоды для инвестора.
Инфраструктура фонда
DIVD – новый биржевой ПИФ от компании Доход (УК ДОХОДЪ). Он был запущен 19 января 2021 года. Это первый БПИФ российских дивидендных акций.
Регистратор и депозитарий фонда – АО Актив.
Маркетмейкером выступает компания Атон.
Аудитор – отсутствует. Это немного странно и сигнализирует о более высоком уровне риска, чем у классических ETF и прочих российских БПИФов.
Также нужно отметить сравнительно небольшую стоимость чистых активов (СЧА) фонда – около 246 млн рублей. Для сравнения: СЧА FXRL более 3,8 млрд рублей, а SBMX – 10 млрд. Чем меньше СЧА, тем при прочих равных условиях сложнее точнее копировать бенчмарк. В периоды ребалансировки фонды с меньшей СЧА подвержены большим колебаниям, т.е. отличаются большей волатильностью.
Ребалансировка БПИФа DIVD, кстати, производится дважды в год: в марте и сентябре.
Бенчмарк DIVD
Бенчмарком БПИФа DIVD является дивидендный индекс IRDIVTR, разработанный и поддерживаемой Московской бирже, но по методике самой УК Доход.
В основу индекса IRDIVTR входит индекс широкого рынка Мосбиржи, из которого отбираются отдельные акции (эта методика называется Smart Beta).
По начальной выборке из индекса исключаются акции:
Затем компания оценивается по трем показателям:
Каждый показатель дает компании определенное количество баллов, которые суммируются. Если какой-то фактор рассчитать невозможно, компания также исключается.
Затем провайдер берет половину акций, занявших первые места по сумме всех факторов, но не менее 15 штук. После происходит взвешивание акций по капитализации, но так, чтобы доля одного эмитента не занимала более 8% индекса.
Таким образом, на выходе у нас получается взвешенный по капитализации, широко диверсифицированный набор акций компаний с отличными финансовыми показателями и постоянно растущими дивидендами. По мысли авторов методики, такой отбор должен показывать лучший результат, чем широкий индекс акций Мосбиржи.
Управляющая компания методом бектестинга рассчитала, что среднегодовая доходность бенчмарка (CAGR) с 2007 года составляет 14,69% против 8,98% у широкого индекса акций (причем оба расчета делались с учетом дивидендов). Текущая дивидендная доходность IRDIVTR составляет 7,36% против 5,59% у Мосбиржи.
В целом подход разумен. Если просто тупо взять самые дивидендные акции Мосбиржи, то результата лучше IMOEX точно не получится. Дело в том, что дивидендные акции в меньшей степени растут, чем, к примеру, growth stocks – т.е. высокая дивидендная доходность уравновешивается меньшим приростом капитала. Хотите большие дивиденды – будьте готовы, что котировки выбранных вами акций будут болтаться в вечном боковике или даже будут снижаться.
Поэтому Доход ввел дополнительные критерии в виде растущей прибыли и низкой долговой нагрузкой – так компания смогла отфильтровать не просто дивидендные акции, а акции компаний, которые имеют перспективу роста. Такие акции и растут, и приносят хорошие дивиденды – идеальный вариант.
Состав DIVD
На момент написания обзора состав БПИФа DIVD выглядел так:
Как видим, первые 5 компаний в DIVD формируют 43,52% всей капитализации фонда, а первые 10 – и вовсе 81,16%. При этом, хотя по стратегии доля одной компании не должна превышать 8%, Алроса, Северсталь, НЛМК, Газпром, Норникель и Лукойл занимают объем больше 8%.
Мне кажется, это обусловлено тем, что фонд DIVD – новый, стратегия пока не отлажена на должном уровне, да и дивидендных компаний, подходящих под жесткие критерии отбора IRDIVTR, совсем мало. Перед нами – пока заготовка и, даже: полуфабрикат.
В целом я бы хотел отметить открытость ребят из Дохода, которые максимально подробно рассказывают о своем фонде, методике расчета и прочих вещах. У иных управляющих компаний нужные сведения приходится выковыривать буквально повсюду, в том числе в мелких шрифтах в правилах управления фондов. А у некоторых, как, например, ESGR, вообще не найдешь состава фонда в открытых источниках.
Налогообложение
Один из главных плюсов БПИФа DIVD – льготное налогообложение внутри фонда. DIVD не платит налог с дивидендов – за счет этого получает максимально возможную дивидендную доходность.
Если вы воспроизводите фонд на своем брокерском счете, то при получении дивидендов платите налог 13% как физлицо, т.е. сокращаете свою потенциальную дивдоходность. За счет налоговых послаблений вы заработаете больше.
Если купить DIVD на ИИС (тип вычета Б), то вы можете не платить налог 13% на прибыль – т.е. получите вообще максимально возможную доходность без всяких налогов.
Если вы покупаете DIVD на обыкновенный брокерский счет, то лучше держать паи фонда больше 3 лет – так вы сможете использовать инвестиционный вычет (льгота за долгосрочное владение – ЛДВ) в размере 3 млн рублей за каждый год владения активом.
Комиссии
И всё бы замечательно – если бы не комиссии. Комиссии составляют:
Финальная комиссия составляет 0,99% в год. Она не списывается со счета инвестора, а ежедневно понемногу «съедает» стоимость пая фонда, т.е. влияет на цену пая.
Посчитаем, что нам выгоднее: купить акции напрямую или вложиться в DIVD с точки зрения налогообложения.
ДОХОДЪ утверждает, что дивидендная доходность DIVD составляет 7,36%. Допустим, мы собираем портфель из тех же акций в такой же пропорции на брокерском счете и платим налог 13%. 13% от 7,36% составляет 0,9568%.
То есть, вкладывая в акции напрямую, мы будем терять 0,9568% дивдоходности, а в DIVD мы заплатим комиссию 0,99% в год. Очевидно, что инвестировать напрямую выгоднее. Хотя в целом результаты примерно одинаковые.
Если дивидендная доходность российского фондового рынка снизится, скажем, до 6% годовых, то налоговые расходы составят 0,78%. Следовательно, чем ниже дивидендная доходность, тем менее выгодным для нас является DIVD.
Плюсы и минусы DIVD
Несмотря на наличие налоговых послаблений, мы видим, что особого толку от них нет. Другие минусы DIVD:
Однако в инвестировании с помощью DIVD есть и свои плюсы:
Но кому-то из инвесторов эти плюсы могут показаться минусом. Например, реинвестирование дивидендов. Одно дело – реинвест, который мы не видим, и другое – «живые» дивиденды, с которыми мы может делать, что угодно: реинвестировать в те же инструменты, вложить в другие или вообще вывести. Так что тут каждый выбирает по себе.
В целом методика отбора акций внутри DIVD мне очень нравится. Если Доходъ реально сможет сделать так, чтобы соблюсти собственную декларацию и получить убедительную альфу к рынку – это будет отлично: у нас появится собственный аналог американского VIG (ETF на акции американских дивидендных аристократов). Удастся ли DIVD сделать IMOEX – покажет только время. А пока посмотрите, как соревнуются между собой VIG и SPY.
Лично я купил небольшое количество DIVD себе на брокерский счет, чтобы сравнить с FXRL и индексом Мосбиржи (просто чисто для того, чтобы быть «в рынке»). О результатах сообщу позднее – не раньше, чем через полгода-год, когда будут реальные выводы.
На мой взгляд, DIVD хорошо себя покажет в 2022-2023 году, когда на волне восстановления экономики компании будут получать хорошую прибыль и распределят щедрые дивиденды. В 2021 году DIVD, скорее всего, будет отставать от индекса широкого рынка, так как 2020 год был кризисным, и больших дивидендов от наших компаний я не жду.
На этом пока всё. Надеюсь, обзор DIVD был вам полезен. Пишите, что думаете по поводу этого БПИФа и будете ли его покупать в свои портфели. Удачи, и да пребудут с вами деньги!
