cover ratio что это
cover ratio
Смотреть что такое «cover ratio» в других словарях:
Bid-to-Cover Ratio — is a ratio used to express the demand for a particular security during offerings and auctions. In general, it is used for shares, bonds, and other securities. It is computed in two ways: the number of bids received divided by the number of bids… … Wikipedia
Bid-to-Cover Ratio — A ratio that compares the number of bids received in a Treasury security auction to the number of bids accepted. A ratio above 2.0 indicates a successful auction comprised of aggressive bids. A low ratio is an indication of a disappointing… … Investment dictionary
Interest cover ratio — Der Zinsdeckungsgrad (englisch: Interest coverage ratio, ICR) ist eine betriebswirtschaftliche Kennzahl, welche angibt ob ein Unternehmen aus dem Free Cash Flow, also dem frei verfügbaren Cash Flow (Cash Flow vor Dividenden und nach laufenden… … Deutsch Wikipedia
bid-to-cover ratio — The ratio of the number of bids received in a Treasury security auction compared to the number of accepted bids. Bloomberg Financial Dictionary … Financial and business terms
cover — Used to indicate the repurchase of previously sold contracts as, he covered his short position. Short covering is synonymous with liquidating a short position or evening up a short position. The CENTER ONLINE Futures Glossary The amount above… … Financial and business terms
ratio covenant — A form of covenant in a loan agreement that includes conditions relating to such ratios as the gearing ratio and interest cover. Breaching such a covenant could indicate significant deterioration in the company s business or a major change in its … Accounting dictionary
ratio covenant — A form of covenant in a loan agreement that includes conditions relating to such ratios as the gearing ratio and interest cover Breaching such a covenant could indicate significant deterioration in the company s business or a major change in its… … Big dictionary of business and management
ratio writer — An option writer who does not own the number of shares required to cover the call options he or she writes. Bloomberg Financial Dictionary … Financial and business terms
dividend cover — An accounting ratio defined as net earnings per share divided by net dividend ( dividends) per share. The purpose of the ratio is to identify how much of a company s profits are being distributed to shareholders and how much is being retained to… … Financial and business terms
coverage ratio — ratio of income used to cover specific debts as opposed to total company debts (Accounting) … English contemporary dictionary
Debt service coverage ratio — The debt service coverage ratio (DSCR), also known as debt coverage ratio, is the ratio of cash available for debt servicing to interest, principal and lease payments. It is a popular benchmark used in the measurement of an entity s (person or… … Wikipedia
Как вычислять и анализировать коэффициент покрытия процентов (ICR)?
Коэффициент покрытия процентов (ICR) позволяет определить, достаточную ли прибыль получает компания для погашения процентов по долгам. Рассмотрим порядок расчета, интерпретацию и анализ коэффициента.
Коэффициент покрытия процентов (ICR от англ. ‘interest coverage ratio’) отражает способность заемщика погашать проценты по заемному капиталу. Этот показатель также известен как ‘times interest earned’.
ICR менее 1 указывает на неспособность компании получить достаточную прибыль, чтобы обслуживать свои проценты по кредитам и займам.
Коэффициент покрытия процентов является одним из показателей платежеспособности (покрытия долга). Как правило, необходимость в применении ICR появляется когда компания заимствует у банка или иного поставщика заемных средств.
Чтобы получить конкретные результаты, это соотношение необходимо рассчитать по годам на весь срок действия кредита. Это связано с тем, что в начальный период кредита (период моратория), когда приток денежных средств недостаточен, даже заемщик с хорошим кредитным рейтингом может испытывать трудности, как с обслуживанием основного долга, так и с обслуживанием процентов.
Как рассчитать коэффициент покрытия процентов?
ICR рассчитывается с помощью очень простой формулы. Чтобы рассчитать коэффициент, необходимы следующие финансовые показатели:
Иногда эти цифры легко доступны, но иногда они определяются с использованием финансовой отчетности компании.
Формула коэффициента покрытия процентов:
ICR = EBIT / Проценты
Показатель EBIT из числителя формулы можно легко получить из отчета о прибылях и убытках, он рассчитывается как промежуточный показатель прибыли. Его так же можно определить, взяв итоговый показатель чистой прибыли (Net Income) и добавив к нему сумму налога на прибыль (Taxes) и процентные расходы (Interest Expense).
Интерпретация и анализ коэффициента покрытия процентов.
Если это соотношение меньше 1, это считается плохим результатом, поскольку это просто указывает на то, что прибыли фирмы недостаточно для обслуживания обязательств по процентам, не говоря уже об обслуживании основного долга.
В соответствии с отраслевыми нормами соотношение никогда не должно быть меньше 2,5, поскольку это значение является абсолютным индикатором опасности.
Рассмотрим ситуацию, при которой ICR меньше 2,5, что прямо указывает на отрицательную способность компании выплачивать проценты.
Означает ли это, что банк не должен предоставлять кредит?
Основные области применения ICR:
В качестве примера анализа ICR сравним стабильность двух компаний на основе ICR:
Коэффициент покрытия процентов (Interest coverage ratio) >
Кредиторы и инвесторы используют данный показатель, чтобы грамотно соотнести прибыльность и риск компании. Например, инвестор в основном стремится заработать на росте стоимости компании. Значительная часть этой оценки основана на рентабельности и операционной эффективности. Таким образом, инвесторы хотят видеть, что их компания способна своевременно оплачивать процентные расходы, не подвергаю риску бизнес деятельность и прибыль.
С другой стороны, кредитор использует коэффициент покрытия процентов, чтобы определить, может ли компания поддерживать дополнительную задолженность. Если компания не может позволить себе выплатить проценты по долгам, она, безусловно, не сможет погасить и сами обязательства. Таким образом, облигационные аналитики и коммерческие банки используют эту формулу для расчета риска, связанного с кредитованием.
Формула
Соотношение коэффициента покрытия процентов рассчитывается путем деления операционной прибыли EBIT (или прибыли до уплаты процентов и налогов) на размер процентных расходов. Формула коэффициента покрытия расходов выглядит следующим образом :
Пример
Анализ
Если коэффициент покрытия процентов равен 1, это означает, что компания зарабатывает достаточно средств лишь для оплаты своих процентов. Эта ситуация не намного лучше, чем предыдущая, поскольку все еще не удастся погасить размер основного долга.
Cover ratio что это
Коэффициент покрытия процентов (Interest Coverage Ratio) – это показатель задолженности и коэффициент доходности, используемый для определения того, насколько легко компания может выплачивать проценты по непогашенной задолженности за счёт операционной прибыли. Он рассчитывается с помощью отношения операционной прибыли к выплате процентов компании за этот же период (процентные расходы).
Коэффициент Interest Coverage Ratio еще называется «начисленные проценты». Инвесторы и кредиторы используют его для определения рисков компании относительно ее текущего долга или будущих займов.
Измеряет запас прочности компании в отношении выплаты процентов по своему долгу в течение определенного периода. Коэффициент покрытия процентов используется для определения того, насколько легко компания может оплатить свои процентные расходы по непогашенной задолженности.
Значение коэффициента равное 1,5 или ниже, считается плохим и означает, что компания не способна покрывать процентные расходы. Хорошо, когда значение показателя растет или держится на достаточно высоком уровне.
Анализируя Interest Coverage Ratio ежеквартально в течение последних пяти лет, инвестор отслеживает улучшение или ухудшение коэффициента покрытия текущих процентов, либо коэффициент стабилен и остается на высоком уровне. Отношение также используют для сравнения способности разных компаний погашать свои проценты, что помогает принять верное инвестиционное решение.
Инвесторам следует опасаться снижения коэффициента покрытия процентов, поскольку это указывает на неспособность компании погасить долги в будущем.
Как рассчитать Interest Coverage Ratio?
Рассмотрим на примере финансовой отчётности Western Union за 2020 г.
Interest Coverage Ratio – это отношение операционной прибыли к процентным расходам.
Interest Coverage Ratio = Operating Income ( операционная прибыль )/Interest Expense ( процентные расходы )
Данные по операционной прибыли и финансовых расходов можно взять, как из отчёта о прибылях и убытках, так и из нашего сервиса по анализу акций.
Процентные расходы и входят в строку финансовых расходов, поэтому стоит обратиться к примечаниям в отчетности, где раскрывается структура финансовых расходов. В нашем случае, это примечание 12.
Таким образом, у Western Union операционный доход превышает текущие процентные расходы в 8,16 раза – это очень хороший показатель. Компания легко может выплачивать проценты по непогашенной задолженности.
Готовый коэффициент Interest Coverage Ratio
Можно самостоятельно рассчитать значение коэффициента покрытия процентов, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы.
Используйте для сравнения Interest Coverage Ratio между другими компаниями в отрасли скринер акций, а в данном случае, вкладку «Коэффициент покрытия процентов» или добавить колонку с показателем самостоятельно.
Скринер – необходимый инструмент инвестора, который помогает правильно вложить деньги. Из тысяч компаний, представленных на бирже, по заданным параметрам вы отбираете те, которые интересуют вас.
Используйте пузырьковую диаграмму в карточке компании во вкладке Оценка отрасли для сравнительного анализа по коэффициенту покрытия процентов. С помощью отраслевого анализа, вы можете визуально оценить и понять, где находится компания, в которую вы инвестируете по сравнению с другими компаниями в отрасли.
Также в карточке компании во вкладке Мультипликаторы, вы можете посмотреть расчёт Interest Coverage Ratio в динамике нескольких лет и понять, как компания чувствует себя по отношению к другим годам, а также использовать другие коэффициенты.
Плюсы и минусы показателя Interest Coverage Ratio
Плюсы:
Даёт возможность оценить, насколько легко компания может выплачивать проценты по непогашенной задолженности;
Легко рассчитать по сравнению с Asset coverage ratio.
Минусы:
Анализ по данному коэффициенту стоит проводить только в одной и той же отрасли, и в идеале, когда компании имеют схожие бизнес-модели и показатели выручки. Некоторые отрасли и компании имеют поддержку со стороны государства, поэтому даже при относительно низком коэффициенте (1,5) покрытия процентов, компания сможет надежно покрывать свои процентные платежи. Другие отрасли, такие как производство, гораздо более волатильны и часто могут иметь более высокий минимальный порог покрытия процентов, например 3.
Cover ratio что это
Коэффициент покрытия процентов (Interest Coverage Ratio) – это показатель задолженности и коэффициент доходности, используемый для определения того, насколько легко компания может выплачивать проценты по непогашенной задолженности за счёт операционной прибыли. Он рассчитывается с помощью отношения операционной прибыли к выплате процентов компании за этот же период (процентные расходы).
Коэффициент Interest Coverage Ratio еще называется «начисленные проценты». Инвесторы и кредиторы используют его для определения рисков компании относительно ее текущего долга или будущих займов.
Измеряет запас прочности компании в отношении выплаты процентов по своему долгу в течение определенного периода. Коэффициент покрытия процентов используется для определения того, насколько легко компания может оплатить свои процентные расходы по непогашенной задолженности.
Значение коэффициента равное 1,5 или ниже, считается плохим и означает, что компания не способна покрывать процентные расходы. Хорошо, когда значение показателя растет или держится на достаточно высоком уровне.
Анализируя Interest Coverage Ratio ежеквартально в течение последних пяти лет, инвестор отслеживает улучшение или ухудшение коэффициента покрытия текущих процентов, либо коэффициент стабилен и остается на высоком уровне. Отношение также используют для сравнения способности разных компаний погашать свои проценты, что помогает принять верное инвестиционное решение.
Инвесторам следует опасаться снижения коэффициента покрытия процентов, поскольку это указывает на неспособность компании погасить долги в будущем.
Как рассчитать Interest Coverage Ratio?
Рассмотрим на примере финансовой отчётности Western Union за 2020 г.
Interest Coverage Ratio – это отношение операционной прибыли к процентным расходам.
Interest Coverage Ratio = Operating Income ( операционная прибыль )/Interest Expense ( процентные расходы )
Данные по операционной прибыли и финансовых расходов можно взять, как из отчёта о прибылях и убытках, так и из нашего сервиса по анализу акций.
Процентные расходы и входят в строку финансовых расходов, поэтому стоит обратиться к примечаниям в отчетности, где раскрывается структура финансовых расходов. В нашем случае, это примечание 12.
Таким образом, у Western Union операционный доход превышает текущие процентные расходы в 8,16 раза – это очень хороший показатель. Компания легко может выплачивать проценты по непогашенной задолженности.
Готовый коэффициент Interest Coverage Ratio
Можно самостоятельно рассчитать значение коэффициента покрытия процентов, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы.
Используйте для сравнения Interest Coverage Ratio между другими компаниями в отрасли скринер акций, а в данном случае, вкладку «Коэффициент покрытия процентов» или добавить колонку с показателем самостоятельно.
Скринер – необходимый инструмент инвестора, который помогает правильно вложить деньги. Из тысяч компаний, представленных на бирже, по заданным параметрам вы отбираете те, которые интересуют вас.
Используйте пузырьковую диаграмму в карточке компании во вкладке Оценка отрасли для сравнительного анализа по коэффициенту покрытия процентов. С помощью отраслевого анализа, вы можете визуально оценить и понять, где находится компания, в которую вы инвестируете по сравнению с другими компаниями в отрасли.
Также в карточке компании во вкладке Мультипликаторы, вы можете посмотреть расчёт Interest Coverage Ratio в динамике нескольких лет и понять, как компания чувствует себя по отношению к другим годам, а также использовать другие коэффициенты.
Плюсы и минусы показателя Interest Coverage Ratio
Плюсы:
Даёт возможность оценить, насколько легко компания может выплачивать проценты по непогашенной задолженности;
Легко рассчитать по сравнению с Asset coverage ratio.
Минусы:
Анализ по данному коэффициенту стоит проводить только в одной и той же отрасли, и в идеале, когда компании имеют схожие бизнес-модели и показатели выручки. Некоторые отрасли и компании имеют поддержку со стороны государства, поэтому даже при относительно низком коэффициенте (1,5) покрытия процентов, компания сможет надежно покрывать свои процентные платежи. Другие отрасли, такие как производство, гораздо более волатильны и часто могут иметь более высокий минимальный порог покрытия процентов, например 3.