Обзор Cleveland-Cliffs: американский металлург, который стоит дешевле трех EBITDA
Cleveland-Cliffs (NYSE: CLF) — это американская сырьевая компания, основанная в 1847 году. Крупнейший в Северной Америке производитель листового проката и железорудных окатышей.
О компании
Основной деятельностью общества до 2020 года была добыча железной руды, но в прошлом году после того, как Cleveland-Cliffs приобрела стальные мощности других компаний и закончила строительство собственного завода в Толедо, она перепрофилировалась и превратилась в вертикально интегрированное предприятие по производству стали с высокой добавленной стоимостью.
Курс о больших делах
M&A-сделки. 13 марта 2020 года Cleveland-Cliffs закрыла сделку по слиянию с AK Steel, в ходе которой последняя была оценена в 3 млрд долларов, что эквивалентно оценке EV / Скорректированная EBITDA LTM = 5,6. Приобретенные активы: семь сталеплавильных и перерабатывающих заводов, два коксохимических производства, три завода по производству труб и десять производств по оснастке и штамповке.
9 декабря 2020 года Cleveland-Cliffs приобрела активы ArcelorMittal USA за 3,3 млрд долларов с учетом долговых обязательств. По соглашению рассматриваемая компания получила следующие объекты: шесть сталеплавильных заводов, восемь предприятий по переработке полуфабрикатов из стали, два предприятия по добыче железной руды и гранулированию, а также три предприятия по производству угля и кокса. Сделка прошла по низкой оценке: EV / EBITDA меньше 5, а скорректированная EBITDA за 2018 и 2019 купленной компании была 700 млн долларов.
Активы. В собственности у компании находится более 40 производственных объектов в США, которые состоят из следующих групп активов:
Структура доходов. Бизнес компании состоит из двух подразделений. Первое — сталеплавильное производство, этот основной сегмент занимает более 97% в общих результатах. Второе — остальной бизнес, к нему относится производство труб и компонентов из стали горячей и холодной штамповки.
Основные клиенты Cleveland-Cliffs работают в четырех отраслях: автомобильная промышленность, инфраструктура и производство, дистрибьюторы и переработчики и другие металлургические компании. Главный покупатель стальной продукции общества — это автопроизводители, их доля в 2020 году составила 45%. Но в 2021 году автомобильная отрасль столкнулась с глобальным дефицитом полупроводников, и спрос с их стороны снизился, из-за чего компании пришлось перенаправить определенные объемы на спотовый рынок, цены на котором продолжают оставаться на рекордно высоком уровне.
Структура продаж продукции во 2 квартале 2021 года, млрд долларов
| Выручка | Доля в общих результатах | |
|---|---|---|
| Горячекатаная сталь | 1,485 | 29% |
| Холоднокатаная сталь | 0,773 | 16% |
| Сталь с покрытием | 1,379 | 27% |
| Нержавеющая и электротехническая сталь | 0,397 | 8% |
| Лист стальной | 0,321 | 6% |
| Прочая стальная продукция | 0,345 | 7% |
| Изделия из железа | 0,155 | 3% |
| Остальное | 0,067 | 1% |
| Трубы и компоненты из стали горячей и холодной штамповки | 0,123 | 3% |
Структура продаж по отраслям во 2 квартале 2021 года, млрд долларов
| Выручка | Доля в общих результатах | |
|---|---|---|
| Автомобильная промышленность | 1,130 | 22% |
| Инфраструктура и производство | 1,312 | 26% |
| Дистрибьюторы и переработчики | 1,948 | 39% |
| Металлургические предприятия | 0,532 | 10,5% |
| Автомобильная промышленность | 0,096 | 2% |
| Инфраструктура и производство | 0,011 | 0,2% |
| Дистрибьюторы и переработчики | 0,016 | 0,3% |
Стратегия развития Cleveland-Cliffs
Руководство выделяет следующие пункты.
Оптимизация сталеплавильной деятельности. В 2021 году менеджмент занят интеграцией объектов ArcelorMittal USA в общую систему Cleveland-Cliffs после того, как их купили в конце 2020 года. Основные направления работы совета директоров — это улучшение логистики и закупок, а также качества продукции и утилизации отходов. Взамен компания ожидает, что она увеличит свои производственные мощности и уменьшит затраты. Синергетический эффект, по прогнозам менеджмента, составит 150 млн долларов.
Максимизация коммерческих процессов. После завершения M&A-сделок общество превратилось в компанию полного цикла, которая контролируют все этапы производства стали. Именно поэтому менеджмент считает, что Cleveland-Cliffs сможет удовлетворить потребности клиентов на различных рынках и в соответствии с разными спецификациями качества их продукции.
Выход на новые рынки. Благодаря покупке активов ArcelorMittal USA, AK Steel и введению в эксплуатацию завода в Толедо компания стала производить высококачественную стальную продукцию с уникальными свойствами, например HBI с меньшим количеством примесей.
Повышение финансовой стабильности. Учитывая цикличность стального бизнеса, руководство стремится к устойчивому финансовому положению, чтобы легко противостоять снижению цен или любым другим негативным моментам. Поэтому текущим приоритетом Cleveland-Cliffs при распределении свободного денежного потока будет снижение долговой нагрузки, а не выплата дивидендов и байбэка.
Увеличение ESG-показателей. После трансформации менеджмент подтверждает свою приверженность к экологически ответственному ведению бизнеса. Cleveland-Cliffs анонсировала свой прогноз до 2030 года по сокращению выбросов парниковых газов на 25% в сравнении с уровнями 2017 года.
Текущие результаты
При анализе финансовых показателей Cleveland-Cliffs стоит учитывать, что она до конца 2019 года была компанией по добыче железной руды, а с 2020 года стала ведущим предприятием по производству стали.
Clf что это такое
ПОЛИТИКА В ОТНОШЕНИИ ОБРАБОТКИ ПЕРСОНАЛЬНЫХ ДАННЫХ В ИП Субботин И. А.
1.1. Политика в отношении обработки персональных данных (далее — Политика) направлена на защиту прав и свобод физических лиц, персональные данные которых обрабатывает ИП Субботин И. А. (далее — Оператор).
1.2. Политика разработана в соответствии с п. 2 ч. 1 ст. 18.1 Федерального закона от 27 июля 2006 г. № 152-ФЗ «О персональных данных» (далее — ФЗ О персональных данных»).
1.3. Политика содержит сведения, подлежащие раскрытию в соответствии с ч. 1 ст. 14 ФЗ «Оперсональных данных», и является общедоступным документом.
2. Сведения об операторе
2.1. Оператор ведет свою деятельность по адресу 601122, г. Покров, ул. Советская, 105.
2.2. Руководитель Субботин Иван Александрович (телефон +7 (499) 346-68-15) назначен ответственным за организацию обработки персональных данных.
2.3. База данных информации, содержащей персональные данные граждан Российской Федерации, находится по адресу: https://subbotin.digital/, vk.com, facebook.com, manychat.com.
3. Сведения об обработке персональных данных
3.1. Оператор обрабатывает персональные данные на законной и справедливой основе для выполнения возложенных законодательством функций, полномочий и обязанностей, осуществления прав и законных интересов Оператора, работников Оператора и третьих лиц.
3.2. Оператор получает персональные данные непосредственно у субъектов персональных данных.
3.3. Оператор обрабатывает персональные данные автоматизированным и не автоматизированным способами, с использованием средств вычислительной техники и без использования таких средств.
3.4. Действия по обработке персональных данных включают сбор, запись, систематизацию,накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование,передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование,удаление и уничтожение.
3.5. Базы данных информации, содержащей персональные данные граждан Российской Федерации, находятся на территории Российской Федерации.
4. Обработка персональных данных клиентов
4.1. Оператор обрабатывает персональные данные клиентов в рамках правоотношений с Оператором, урегулированных частью второй Гражданского Кодекса Российской Федерации от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ, (далее — клиентов).
4.2. Оператор обрабатывает персональные данные клиентов в целях соблюдения норм законодательства РФ, а также с целью:
— заключать и выполнять обязательства по договорам с клиентами;
— осуществлять виды деятельности, предусмотренные учредительными документами ИП Субботин И. А.;
— информировать о новых продуктах, специальных акциях и предложениях;
— информировать о новых статьях, видео и мероприятиях;
— выявлять потребность в продуктах;
— определять уровень удовлетворённости работы.
4.3. Оператор обрабатывает персональные данные клиентов с их согласия,предоставляемого на срок действия заключенных с ними договоров. В случаях,предусмотренных ФЗ «О персональных данных», согласие предоставляется в письменном виде. В иных случаях согласие считается полученным при заключении договора или при совершении конклюдентных действий.
4.4. Оператор обрабатывает персональные данные клиентов в течение сроков действия заключенных с ними договоров. Оператор может обрабатывать персональные данные клиентов после окончания сроков действия заключенных с ними договоров в течение срока,установленного п. 5 ч. 3 ст. 24 части первой НК РФ, ч. 1 ст. 29 ФЗ «О бухгалтерском учёте» и иными нормативными правовыми актами.
4.5. Оператор обрабатывает следующие персональные данные клиентов:
— Фамилия, имя, отчество;
— Тип, серия и номер документа, удостоверяющего личность;
— Дата выдачи документа, удостоверяющего личность, и информация о выдавшем его органе;
— Год рождения;
— Месяц рождения;
— Дата рождения;
— Место рождения;
— Адрес;
— Номер контактного телефона;
— Адрес электронной почты;
— Идентификационный номер налогоплательщика;
— Номер страхового свидетельства государственного пенсионного страхования;
— Должность;
— Фотография.
4.6. Для достижения целей обработки персональных данных и с согласия клиентов Оператор предоставляет персональные данные или поручает их обработку следующим лицам:
— менеджер по продажам
— руководитель проекта
— менеджер проекта
— маркетолог
5. Сведения об обеспечении безопасности персональных данных
5.1. Оператор назначает ответственного за организацию обработки персональных данных для выполнения обязанностей, предусмотренных ФЗ «О персональных данных» и принятыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами.
5.2. Оператор применяет комплекс правовых, организационных и технических мер по обеспечению безопасности персональных данных для обеспечения конфиденциальности персональных данных и их защиты от неправомерных действий:
— обеспечивает неограниченный доступ к Политике, копия которой размещена по адресу нахождения Оператора, а также может быть размещена на сайте Оператора (при его наличии);
— во исполнение Политики утверждает и приводит в действие документ «Положение об обработке персональных данных» (далее — Положение) и иные локальные акты;
— производит ознакомление работников с положениями законодательства о персональных данных, а также с Политикой и Положением;
— осуществляет допуск работников к персональным данным, обрабатываемым в информационной системе Оператора, а также к их материальным носителям только для выполнения трудовых обязанностей;
— устанавливает правила доступа к персональным данным, обрабатываемым в информационной системе Оператора, а также обеспечивает регистрацию и учёт всех действий с ними;
— производит оценку вреда, который может быть причинен субъектам персональных данных в случае нарушения ФЗ «О персональных данных»;
— производит определение угроз безопасности персональных данных при их обработке в информационной системе Оператора;
— применяет организационные и технические меры и использует средства защиты информации, необходимые для достижения установленного уровня защищенности персональных данных;
— осуществляет обнаружение фактов несанкционированного доступа к персональным данным и принимает меры по реагированию, включая восстановление персональных данных, модифицированных или уничтоженных вследствие несанкционированного доступа к ним;
— производит оценку эффективности принимаемых мер по обеспечению безопасности персональных данных до ввода в эксплуатацию информационной системы Оператора;
— осуществляет внутренний контроль соответствия обработки персональных данных ФЗ «О персональных данных», принятым в соответствии с ним нормативным правовым актам,требованиям к защите персональных данных, Политике, Положению и иным локальным актам, включающий контроль за принимаемыми мерами по обеспечению безопасности персональных данных и их уровня защищенности при обработке в информационной системе Оператора.
6. Права субъектов персональных данных
6.1. Субъект персональных данных имеет право:
— на получение персональных данных, относящихся к данному субъекту, и информации,касающейся их обработки;
— на уточнение, блокирование или уничтожение его персональных данных в случае, если они являются неполными, устаревшими, неточными, незаконно полученными или не являются необходимыми для заявленной цели обработки;
— на отзыв данного им согласия на обработку персональных данных;
— на защиту своих прав и законных интересов, в том числе на возмещение убытков и компенсацию морального вреда в судебном порядке;
— на обжалование действий или бездействия Оператора в уполномоченный орган по защите прав субъектов персональных данных или в судебном порядке.
6.2. Для реализации своих прав и законных интересов субъекты персональных данных имеют право обратиться к Оператору либо направить запрос лично или с помощьюпредставителя. Запрос должен содержать сведения, указанные в ч. 3 ст. 14 ФЗ «О персональных данных».
УТВЕРЖДАЮ
И. А. Субботин
07.02.2017
ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
Уважаемый пользователь. Любая информация, размещенная на сайте https://subbotin.digital/, предназначена только для свободного изучения пользователями сайта. Администрация сайта прилагает все усилия для того, чтобы предоставить на этом сайте достоверную и полезную информацию, которая отвечает на вопросы пользователей сайта, но в то же время не исключает возникновения ошибок.
Ни при каких обстоятельствах Администрация Сайта https://subbotin.digital/ не несет ответственности за какой-либо прямой, непрямой, особый или иной косвенный ущерб в результате использования информации на этом сайте или на любом другом сайте, на который имеется гиперссылка с нашего cайта, возникновение зависимости, снижения продуктивности, увольнения или прерывания трудовой активности, а равно и отчисления из учебных учреждений, за любую упущенную выгоду, приостановку хозяйственной деятельности, потерю программ или данных в Ваших информационных системах или иным образом, возникшие в связи с доступом, использованием или невозможностью использования Сайта, Содержимого или какого-либо связанного интернет-сайта, или неработоспособностью, ошибкой, упущением, перебоем, дефектом, простоем в работе или задержкой в передаче, компьютерным вирусом или системным сбоем, даже если администрация будет явно поставлена в известность о возможности такого ущерба.
Вся информация предоставляется в исходном виде, без гарантий полноты или своевременности, и без иных, явно выраженных или подразумеваемых гарантий. Доступ к https://subbotin.digital/, а также использование его содержимого осуществляется исключительно по вашему усмотрению и на ваш риск.
Сайт https://subbotin.digital/ — это проект, работающий без заключения каких-либо договорённостей или договоров между вами, пользователями данного сайта, администрацией, владельцами серверов, на которых он размещён, либо кем-то ещё, любым образом связанными с этим или родственными ему проектами, которые (договора) могут стать предметом прямых претензий.
Некоторые ссылки на https://subbotin.digital/ ведут к ресурсам, расположенным на сторонних сайтах. Данные ссылки размещены для удобства пользователей и не означают, что Администрация одобряет содержание других сайтов. Кроме этого, Администрация https://subbotin.digital/ не несет никакой ответственности за доступность этих ресурсов и за их контент. Это заявление относится ко всем ссылкам, представленным на https://subbotin.digital/, и материалам всех веб-сайтов, доступных через баннеры и ссылки на веб-сайте по адресу https://subbotin.digital/
В обязанности Администрации не входит контроль легальности передаваемой информации (любой, включая, но не ограничиваясь, информацией, передаваемой между пользователями, внутренней пересылки в виде различных ссылок, текстов или архивов), определение прав собственности или законности передачи, приема или использования этой информации.
https://subbotin.digital/ не гарантирует возможность приобретения или использования тех или иных товаров или услуг по ценам и/или на условиях, указываемых в рекламных блоках (текстах, баннерах).
Вы соглашаетесь с тем, что https://subbotin.digital/ не несет никакой ответственности за возможные последствия (включая любой ущерб), возникшие в результате каких-либо отношений с рекламодателями и продуктами с https://subbotin.digital/
Администрация сайта https://subbotin.digital/ вправе отказать в доступе к сайту любому Пользователю, или группе Пользователей без объяснения причин своих действий и предварительного уведомления.
Администрация вправе изменять либо удалять ссылки на информацию, графические, звуковые и прочие данные, размещенные Пользователями на https://subbotin.digital/, без предварительного уведомления и объяснения причин своих действий.
Любые торговые марки, знаки и названия товаров, служб и организаций, права на дизайн, авторские и смежные права, которые упоминаются, используются или цитируются на страницах https://subbotin.digital/, принадлежат их законным владельцам и их использование здесь не дает вам право на любое другое использование. Если не указано иное, страницы https://subbotin.digital/ никак не связаны с правообладателями, и никто, кроме правообладателя, не может распоряжаться правами на использование материалов, защищенных авторским правом. Вы несете ответственность за использование этих и подобных материалов.
Пользователь соглашается с тем, что все возможные споры будут разрешаться по нормам российского права.
Бездействие со стороны Администрации в случае нарушения Пользователем либо группой Пользователей пользовательского соглашения не лишает Администрации права предпринять соответствующие действия в защиту интересов https://subbotin.digital/ позднее.
Все права на материалы, находящиеся на https://subbotin.digital/, охраняются в соответствии с законодательством ЕС и РФ, в том числе, об авторском праве и смежных правах.
Если в соответствии с действующими законами какие-либо условия будут признаны недействительными, остальные условия остаются в полной силе.
Все высказывания и примеры на сайте https://subbotin.digital/ по поводу увеличения, получения доходов, прибылей или/и результатов, уже размещенные или которые будут размещены на ресурсе, — всего лишь предположения по поводу предстоящих или текущих заработков, доходов, результатов поэтому не являются гарантией их получения. Если предположительное Вы считаете гарантированными, то также берете на себя все риски по их неполучению.
Если указывается конкретная сумма заработка или конкретный результат у лица или лиц, которые занимаются бизнесом, то это не гарантирует лично Вам такого же дохода при организации аналогичного предпринимательства. Вы принимаете как факт, что можете не получить подобных сумм заработков или/и результатов.
Все вопросы, размещенные на данном сайте и связанные с получением доходов и прибылей, не могут приравниваться к средним величинам.
Не существует также гарантий, что чей-либо опыт, касающийся предпринимательской деятельности, заработков, доходов или/и результат, можно использовать как указание к действию, которое может дать желаемые финансовые результаты.
Вся наша продукция и услуги созданы с образовательной и ознакомительной целями.
Посетители нашего сайта, пользователи продукции или услуг опираются на свой опыт, здравый смысл и полностью рассчитывают на свои силы, принимая решение заниматься интернет-бизнесом или любым другим видом предпринимательской деятельности.
Администрация https://subbotin.digital/ в любое время вправе внести изменения в Правила, которые вступают в силу немедленно. Продолжение пользования сайтом после внесения изменений означает ваше автоматическое согласие на соблюдение новых правил.
Данный документ гласит о том, что вы даете свое согласие на то, что ИП “Субботин И.А..”, команда ресурса subbotin digital и сам сайт https://subbotin.digital/ не несёт ответственность за ошибочно принятые Вами решения по поводу доходов, прибылей, способов ведения бизнеса, продукции тренинг-центра, предоставляемых услуг или других материалов, что размещаются на данном сайте: текстовой, аудио и видео информации.
СОГЛАСИЕ С РАССЫЛКОЙ
Заполняя форму подписки на сайте https://subbotin.digital/, Вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности проекта, а также с другими положениями:
1. Подписчик дает бессрочное согласие на обработку всех персональных данных, предоставленных на домене https://subbotin.digital/
2. Подписчик не возражает против получения e-mail, смс уведомлений информационного и рекламного характера о предстоящих акциях, изменениях на проекте, иных событиях с домена https://subbotin.digital/ или от сообществ
3. Подписчик может отписаться от информационной рассылки проекта In-scale в любое время по своему желанию при помощи специальной гиперссылки, а также обратившись в службу поддержки по адресу info@https://subbotin.digital/ и попросив удалить его контакты адрес из нашей подписной базы.
После получения администрацией сайта https://subbotin.digital/ такой просьбы, e-mail адрес или аккаунт в социальных сетях будет удален из базы в течение 72 часов, кроме выходных и праздничных дней.
ПОЛИТИКА ВОЗВРАТА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
ИП “Субботин И.А.” гарантирует полный возврат средств за приобретенный цифровой продукт по первому требованию клиента.
Срок гарантийного периода для всех цифровых продуктов составляет 7 календарных дней с момента оплаты.
Возврат денежных средств осуществляется путём перевода необходимой суммы на один из электронных кошельков (WebMoney, Яндекс.Деньги), либо на карту VISA/MASTERCARD в пределах России. Длительность транзакции – от 1 до 5-х банковских дней после отправки денег.
Clf что это такое
Смотреть что такое «CLF» в других словарях:
CLF — may refer to:* Conservation Law Foundation, a legal environmental advocacy organization * Church of the Larger Fellowship * Chlorine monofluoride (ClF) * Clear Sky Lodge Airport s IATA code * Cleveland Cliffs Inc., a business firm specializing in … Wikipedia
CLF — CLF: DIN Kurzzeichen für Fasern aus Polyvinyl u. Polyvinylidenchlorid … Universal-Lexikon
ClF — Monofluorure de chlore Monofluorure de chlore … Wikipédia en Français
CLF — Die Abkürzung CLF steht für: Chlorfaser, eine Polymerfaser Cleanfeed, eine Signalart der Videotechnik Polyvinylidenchlorid, ein Kunststoff Unidad de Fomento, eine in Chile verwendete Rechnungswährung Die Abkürzung ClF steht für: die Summenformel… … Deutsch Wikipedia
CLF — Cette page d’homonymie répertorie les différents sujets et articles partageant un même nom. Sigles d’une seule lettre Sigles de deux lettres > Sigles de trois lettres Sigles de quatre lettres … Wikipédia en Français
CLF — cantilever lifting frame; combat logistics force; commander, landing force … Military dictionary
CLF — Cleveland Cliffs, Inc. (Business » NYSE Symbols) * Commander, Landing Force (Governmental » Military) * Children s Leukemia Foundation (Community » Non Profit Organizations) * Clear Flags (Computing » Assembly) * Cell Library Format (Computing »… … Abbreviations dictionary
CLF — cardiolipin fluorescent [antibody]; ceroid lipofuscinosis; cholesterol lecithin flocculation … Medical dictionary
Clf — clumping factor … Medical dictionary
CLF — The ISO 4217 currency code for Chile Unidades de Fomento. Bloomberg Financial Dictionary … Financial and business terms
CLF — • Common LISP Framework • Capacity Loss Factor ( > IEEE Standard Dictionary ) … Acronyms
