Россияне уходят в «кэш». Почему в России массово выводят деньги с банковских счетов
За последние несколько месяцев россияне стремительно снимают денежные средства со счетов в банках. Этот процесс, который начался в середине марта, когда рухнули цены на нефть, а экономику накрыла пандемия, не удалось остановить и сейчас, когда карантинные меры были ослаблены.
Деньги, «бегущие» из банков
Общий объем наличной денежной массы на 1 июня достиг исторического рекорда в 11,2 триллиона рублей. Это почти 80 тысяч рублей на каждого живущего в стране, включая младенцев и стариков. Ничего подобного статистика ЦБ не фиксировала еще ни разу за всю доступную историю.
Почему россияне уходят в кэш
За последние месяцы произошло много событий, которые способствовали массовому бегству из банковской системы. Это, конечно, и обвал цен на нефть, и как следствие этого очередное обесценивание национальной валюты, а так же пандемия коронавируса, которая на длительное время парализовала нормальное функционирование экономики. Многие потеряли работу и были вынуждены снимать деньги со счетов, чтобы прокормить семьи.
Так же уходу в «кэш» способствовало принятие закона о налоге на вклады. После этого сообщения мы наблюдали массовое снятие денег с депозитов. А в июне Центробанк снизил ключевую ставку до 4,5% и пообещал и дальнейшее ее снижение, что прямым образом отразиться на налогооблагаемой базе, а следовательно, и размере самого налога на вклады.
Ну и конечно само снижение ключевой ставки прямым образом влияет на проценты по депозитам, доходность которых с учетом инфляции к концу года скорее всего станет отрицательной. Более подробно я об этом писала здесь Подробнее ➤
Кроме того за последние годы усилились действия властей по ужесточению контроля за счетами и вкладами, что также не способствуют повышению привлекательности безналичных денег. А вскоре, когда будет создан регистр населения России (ЕФИР) контроль за доходами и расходами граждан будет только усилен. Об этом читайте подробнее здесь Подробнее ➤
Таким образом держать деньги на вкладах и счетах в банках становиться не выгодным, а те кто уже вывел свою наличность вряд ли в ближайшее время положат ее обратно на банковские счета.
Черный и серый нал в бизнесе
Судя по данным Центробанка, очень мощное бегство в кэш пошло и со стороны средних и крупных компаний, которые получили огромные кредиты из банковской системы.
Население и бизнес, начали понимать, что экономика захлёбывается, а кризис в стране продлится по всей видимости дольше, чем месяц или полгода. Предположения наших властей о том, что пандемия ускорит закат бумажных денег на фоне развития электронной торговли, оказались мифом. Люди начали панически запасаться наличными банкнотами и предпочитают теперь хранить свои деньги «под матрасом».
И это не удивительно, уж слишком много случаев было в истории нашей страны, когда россияне теряли или все, или значительную часть своих сбережений.
Пересиживать ли кризис в кеше?
Оправдан ли выход из рынка?
В настоящее время множество миллиардеров по всему миру начинают предпочитать самый уязвимый для инфляции, но и один из самых надежных во время кризисов активов — наличные деньги. Проще говоря, речь идет об обналичивании средств, вложенных в мировые рынки. Компания Wealth-X в своем отчете «Перепись миллиардеров мира» изучила движение средств почти 2500 миллиардеров с совокупным капиталом более 7.5 триллиона долларов. Исследования показали, что к настоящему моменту в кеш выведено около 22% средств, что является самым высоким процентом с посткризисного 2010 года. По сравнению с предыдущим годом этот показатель вырос на 5.4% — но много ли выиграли те, кто вывел в предыдущем году?
Напомню, что почти ровно год назад (25 августа 2015) случился «черный понедельник» с кратковременным сильным падением азиатского рынка. В этот день по данным Bank of America Merrill Lynch фонды акций во всем мире лишились около 19 миллиардов долларов, а за неделю с 20 по 26 августа — почти 30 миллиардов. Этот недельный показатель даже превзошел вывод в последний финансовый кризис, т.е. фактически стал самым массовым с начала века.
Однако затем рынок отскочил и уже около года пребывает в боковом движении — а значит, выводившие на просадке недосчитались не менее 10% капитала. Большой вопрос, смогли ли они за год приумножить выведенные деньги на эту сумму.
Тем не менее, причины такой реакции сегодня в общем вполне понятны. Во-первых, это бурный рост американского рынка 2009-2015 годов, которому по преобладающему мнению требуется хотя бы передышка. Во-вторых многих пугает нестабильная ситуация в мире (теракты во Франции, попытка переворота в Турции, Brexit и др.). Наконец, осенью в Америке грядут президентские выборы, причем на этот раз кандидаты стоят на диаметрально противоположенных позициях по многим важным вопросам и по отношению друг к другу доходят до почти прямых оскорблений, что не сулит стабильности.
В таких условиях вполне можно посоревноваться в прогнозах о степени мрачности ближайшего будущего — и даже на время стать гуру, если действительно удастся угадать с кризисом. Российские миллиардеры тоже в тренде: их, правда, больше заботит недвижимость, поскольку рынок аренды в России претерпевает заметный спад. Михаил Прохоров около месяца назад продал сразу 20% акций «Уралкалия» — по некоторым сообщениям, в этом году российский миллиардер хочет обналичить не менее половины своего состояния. Исключения редки — но вот Виктор Вексельберг несколько месяцев назад высказался следующим образом:
Ну и что с этим кэшем делать? Кэш полезен только потому, что, когда возникает опция, у вас есть возможность воспользоваться ею. Оппортунистическая позиция – вы можете купить дешево (в силу сложившейся ситуации). Нет денег – вы этого не купите. Но в конечном счете сидеть в кэше – это не бизнес, это глупо. Вы сегодня какую стоимость денег видите в рынке? В некоторых странах типа Швейцарии она отрицательная, где-то около нуля. Это подталкивает к тому, чтобы поддерживать инвестиционную активность, когда деньги вкладываются.
Аналогичной тенденции перехода в кеш, хотя и в меньшем масштабе, придерживаются крупнейшие мировые хедж-фонды: с начала 2000-х годов доля наличных денег в них достигла максимальной отметки около 6%. Скорее всего, большая часть оставшихся средств вложена в облигации и потрачена на открытие захеджированных коротких позиций по рыночным индексам, товарным активам или отдельным акциям.
Я в этом посте хочу напомнить об отношении к кризису (кажущемуся либо наступившему) с точки зрения портфельного инвестора. Вне зависимости от ситуации, портфельный инвестор находится в рынке, поскольку предсказать точную дату кризиса невозможно; даже перегретый рынок способен приносить прибыль значительно дольше, чем следует из средних значений. А значит, выход из такого рынка это просто потеря упущенной прибыли.
К примеру, американский рынок можно было считать перегревающимся уже в 2013 году — а между тем еще два года по нему шла просто отличная доходность. Кстати, единственный индикатор, за последние 50 лет практически безошибочно предсказывавший кризис (разность в доходности долгосрочных и краткосрочных американских облигаций) в настоящий момент находится на значениях, близких к среднему.
Конечно, нельзя исключить ситуации, когда при наступившем кризисе вам могут срочно понадобиться наличные деньги. Но на этот случай у инвестора просто должен быть сформирован достаточный резервный фонд. Вывод денег на кризисе — одно из самых неудачных решений, которое можно представить; после бурного рыночного роста есть смысл предпочесть защитные активы, среди которых есть по крайней мере две лучшие возможности, чем наличные деньги.
Таким образом, действия портфельного инвестора сводятся не к выводу средств в кеш в подходящий на его взгляд момент, а к стандартной ребалансировке, которая автоматически обеспечит более консервативный портфель при предыдущем рыночном росте. В некоторых стратегиях исходный портфель может предполагать небольшую долю фондов денежного рынка для доливки на просадке — однако это практически тот же выход из рынка.
Польза инвесторам периодически уходить в кэш
Специалисты по инвестициям часто говорят о «защите», когда опасаются, что рынок может быть подвержен коррекции. Идея состоит не в том, чтобы продавать свои ценные бумаги, а в том, чтобы использовать опционы или другие средства, которые позволяют получать прибыль в случае падения рынка. Как правило, эта «защита» характеризуется очень низкой стоимостью и при этом обеспечивает значительный выигрыш в случае успешного исхода. Но все не так просто.
Полное хеджирование длинных позиций недешево, и нелегко определить, какие из акций просядут быстрее или глубже других. Чтобы обезопасить себя от падения, индексные опционы следует покупать в очень большом количестве, особенно если вы если вы держите акции с высоким уровнем волатильности. Если в случае коррекции ваши акции упадут на 10%, небольшое количество опционных контрактов вряд ли существенно исправит положение. Так что единственный способ быть полностью защищенным от неопределенности на рынке – уйти кэш.
Кэш – это самая надежная гавань. Одно из главных преимуществ свободных денег заключается в том, что они дают вам время на раздумья. Вместо того, чтобы просто удерживать позиции, когда вы чувствуете, что не в ладу с рынком, лучше повременить с принятием решения.
Любой, кто активен на рынке, будет иметь какое-то предубеждение относительно направления рынка из-за позиций, которыми он владеет. Денежные средства помогут вам достичь какой-то реальной цели, хотя вы можете надеяться на крах рынка, если у вас будет много свободных средств. Когда вы смотрите на акции свежим взглядом, когда ваш портфель свободен от позиций, представление о том, хорошие они или плохие, часто будет совсем другим, чем если бы вы уже владели ими.
Я твердо верю, что каждый трейдер должен периодически полностью (или почти полностью) уходить в кэш (вы всегда можете перекупить акции, которые вам нравятся), потому что это помогает восстановить объективность и баланс. Такое решение заставляет вас задаться вопросом, почему вы держите ту или иную позицию. Часто мы владеем бумагами просто по инерции или из-за эмоциональной привязанности. Мы должны заставлять себя время от времени подвергать сомнению состав инвестиционного портфеля.
Многим участникам рынка такой совет может показаться смешным, но не забывайте о том, что часто долгосрочные инвесторы держат акции годами без особых на то причин, просто по привычке. Решение продать бумаги может заставить вас задуматься о том, стоит ли впоследствии снова их покупать. Могут возникнуть проблемы с налогами или другие расходы, но предложенная мною стратегия стоит того. Я склонен полностью игнорировать такие вопросы в трейдинге и инвестировании, потому что это часто приводит к плачевным результатам.
В общем, если вы не уверены в надежности своего инвестиционного портфеля, лучшее решение – продать все свои позиции. Так вы освободитесь от багажа акций, владение которыми вызывало у вас беспокойство, и с чистого листа сможете предпринять необходимые шаги по совершению удачных сделок.
На прошлой неделе я почти полностью избавился от своих активов. Не подумайте, я не «медведь» и не «бык», не знаю, в каком направлении решит двигаться рынок. Но большого ценового движения я тоже не вижу, поэтому и хочу взглянуть на ситуацию по-новому. Если рынок начнет расти, я смогу быстро купить нужные мне акции. Если же он начнет падать, у меня появится время для принятия некоторых стратегических решений.
Одна из замечательных особенностей фондового рынка заключается в том, что вы можете начать новую жизнь в любое время. Просто нажмите кнопку «продать» и уйдите в кэш. Такая стратегия может значительно улучшить ваше финансовое состояние в будущем. Кэш – это сила.
Почему я ушел в кэш?
1) 18ого марта у нас перевыборы. Стратегия России на следующие 6 лет мне предельна ясна — мы будем строить ракеты, делать гранаты и автоматы. Это неплохо, но экономикой заниматься никто не собирается. Обещания данные президентом в экономическом смысле не реализуемы полностью. Максимум это 15-20% от обещанных цифр и это при благоприятной внешней ситуации.
2) Этот период 2018-2024 будет последним для Путина в силу физических причин, человек уже не молодой. Это значит, что воровать будут с утроенной силой, т.к. после 2024 перспективы будут туманны.
3) Добыча в США бьет все рекорды. Я про нефть. Это значит, что рано или поздно соглашение ОПЕК+ закончится. Никто не будет уступать долю рынка Американцам, а это возвращение нефти в диапазон 40-50$, что вне сомнения ударит и по нам и по курсу рубля.
5) Все хорошее закончилось. Рейтинги нам подняли все кто мог, дальнейшего повышения не будет. Трампа ралли закончено, эйфория сходит на нет. Начинается ужесточение ДКП. Все это приведет к коррекции по рынку. Я не говорю о кризисе, а о 20% падении в течение 1-1,5 лет.
6) Трамп дает четкие сигналы на иззоляционную политику, т.е. фактически это война с Wall Street, а бангстеры всегда убирают непокорных и это может быть хороший кризис в США, что отразится на всем мире.
7) Мой газпром (основные инвестиции) на конференции в Лондоне четко указал — КАПЕКС сокращаться не будет до 24-26 года. Спасибо, все свободны.
т.ч. пока что я в кэше, а точнее ухожу в короткие облигации США, вернусь по обстоятельствам. Не отписываемся:-)
Ну и с днем рождения меня что ли;-) Плюсуйте в качестве подарка:-) Хочется уже выйти на уровень в 10,000 рейтинга)))))
Что такое кэш и зачем его чистить
Это старые данные, которые уже могут быть неактуальны
Когда не работает какой-то сайт или сервис, от техподдержки часто можно услышать «Почистите кэш и перезагрузите страницу». Иногда это помогает. Рассказываем, почему так происходит, что такое кэш, зачем он нужен и как его почистить.
⚠️ Минутка грамотности. По словарю РАН слово cache в русском пишется «кеш». Но по рекомендациям Гиляревского нужно писать «кэш». И нам нравится, как это произносится. Произнесите вместе с нами:
Что такое кэш
Кэш — это данные, которые компьютер уже получил и использовал один раз, а потом сохранил на будущее. Смысл кэша в том, чтобы в следующий раз взять данные не с далёкого и медленного сервера, а из собственного быстрого кэша. То же самое, что закупиться продуктами на неделю и потом ходить не в магазин, а в холодильник.
В случае с браузером это работает так:
Дальше происходит так:
4. Если вкладкой или браузером долго не пользовались, операционная система выгружает из оперативной памяти все страницы, чтобы освободить место для других программ.
5. Если переключиться назад на браузер, он моментально сходит в кэш, возьмёт оттуда загруженную страницу и покажет её на экране.
Получается, что если браузер будет брать из кэша только постоянные данные и скачивать с сервера только что-то новое, то страница будет загружаться гораздо быстрее. Выходит, главная задача браузера — понять, какой «срок годности» у данных в кэше и через какое время их надо запрашивать заново.
👉 Например, браузер может догадаться, что большая картинка на странице вряд ли будем меняться каждые несколько секунд, поэтому имеет смысл подержать её в кэше и не загружать с сервера при каждом посещении. Поэтому в кэше часто хранятся картинки, видеоролики, звуки и другие декоративные элементы страницы.
👉 Для сравнения: браузер понимает, что ответ сервера на конкретный запрос пользователя кэшировать не надо — ведь ответы могут очень быстро меняться. Поэтому ответы от сервера браузер не кэширует.
Какая проблема с кэшем
На первый взгляд кажется, что кэш — это прекрасно: данные уже загружены, к ним можно быстро обратиться и достать оттуда всё, что нужно, без запроса к серверу на другом конце планеты.
Но представьте такую ситуацию: вы заходите в интернет-магазин обуви, в котором покупали уже много раз, но товары почему-то не добавляются в корзину. Или добавляются, но кнопка «Оплатить» не работает. Чаще всего причина в том, что браузер делает так:
Решение — почистить кэш
Когда мы чистим кэш, оттуда удаляются все данные, которые браузер сохранил «на всякий случай». Это значит, что при обновлении страницы браузер заглянет в кэш, увидит, что там пусто и запросит все данные с сервера заново. Они, конечно, тоже сразу отправятся в кэш, но в следующий раз вы уже будете знать, что делать.
Чтобы очистить кэш в Сафари, достаточно нажать ⌥+⌘+E, а в Хроме — нажать Ctrl+Shift+Backspace (⇧+⌘+Backspace) и выбрать время, в пределах которого нужно очистить кэш:
Зачем нужен кэш, если из-за него всё ломается?
На самом деле всё ломается не из-за кэша, а из-за неправильных настроек сервера, которые отдают страницу. Потому что именно сервер должен сказать браузеру: «Вот это можно кэшировать, а вон то лучше не кэшируй, мало ли что».
Часто разработчики недокручивают эти настройки, и браузер не получает нужных инструкций, поэтому кэширует всё подряд. И тогда приходится вмешиваться, чистить кэш и восстанавливать работоспособность.
