Что такое сжигание токенов и почему разработчики уничтожают криптовалюту
В секторе криптовалют существует такое понятие, как сжигание токенов. Создатели цифровых монет уничтожают часть эмиссии, чтобы ограничивать предложение, тем самым повышая стоимость актива. Все операции по сжиганию монет записываются в блокчейн как транзакция, так что любой может проверить, что монеты действительно были навсегда выведены из обращения.
При создании новой криптовалюты разработчики просчитывают математическую модель, которая определяет стоимость актива, объяснил Александр Хвойницкий, директор по маркетингу криптовалютной p2p-площадки Chatex. По его словам, разработчикам приходится уничтожать часть токенов, если цифровая монета не достигает поставленных целей модели. Держатели этой криптовалюты могут не беспокоиться, что их токены будут уничтожены, поскольку разработчики сжигают цифровые монеты, которые принадлежат им.
Сжигание токенов — не единственный способ бороться с инфляцией цены монеты, утверждает Роман Некрасов. Например, в сети биткоина нет никакого сжигания, но консенсус Proof-of-Work (PoW) помогает не допустить переизбытка предложения новых монет в циркуляции, пояснил эксперт. По его словам периодическое сокращение награды майнерам за найденный блок (за выполненную вычислительную задачу) призвано как раз удержать уровень инфляции у целевого показателя. Также Роман Некрасов напомнил, что у многих других криптовалют существует лимит выпуска монет, например, больше 21 млн биткоинов не будет существовать никогда.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Криптовалютный buy back: зачем сжигают токены Ethereum?
В сети криптовалюты Ethereum после выхода обновления London 5 августа начался процесс сжигания монет – вывода их из обращения. Обновление внесло поправки в механизм комиссий за транзакции: часть комиссий теперь сжигается, а не предоставляется майнерам в качестве вознаграждения.
Finam.ru разобрался, каким образом и зачем производится уничтожение эфира, и как этот процесс влияет на стоимость криптовалюты.
Криптовалютный buy back
Как отмечается в материале портала Forklog, стоимость выведенных из обращения монет Ethereum составила около 4,2 млрд долларов. При этом эмиссия сократилась на 39%, инфляция в сети замедлилась до 1,8% в год.
Сжигаемые активы выводятся из обращения согласно добровольному решению владельца. Если уничтожение токенов заложено в алгоритме работы проекта, разработчики предупреждают об этом заранее. Поэтому пользователь может отказаться от использования проекта, который сжигает токены (в том числе как часть уплачиваемых комиссий), поясняет Forklog.
Как повлияло сжигание на курс Ethereum?
Чистое сокращение эмиссии ETH оказало видимый эффект, обеспечив ему динамику «выше рынка», увеличив его цену на 150% к минимумам июля против роста BTC за это время на 95% и 120% для всего рынка криптовалют, говорит г-н Купцикевич.
Какие еще монеты сжигают?
Самые известные сжигания происходили с Ripple (XRP), TRON и Binance Coin, говорит Александр Купцикевич.
Криптобиржа Binance, в частности, проводит ежеквартальные сжигания монет Binance Coin (BNB). Как поясняется в материале биржи, количество сжигаемых монет BNB зависит от количества сделок на бирже за трехмесячный период. Таким образом, каждый квартал Binance сжигает BNB пропорционально общему объему торгов.
По состоянию на октябрь 2021 года Binance совершила 17 сжиганий BNB. В общей сложности было сожжено 33 199 679 BNB, что уменьшило общее предложение на 16,59% от общего количества (к настоящему времени в обороте 166 801 147 BNB).
ETH vs BTC
Как подчеркивает г-н Купцикевич, текущий коррекционный откат рынка криптовалют в меньшей степени навредил эфиру, чем многим другим крупным альткоинам.
Аналитики JPMorgan Chase также считают, что Ethereum является более привлекательным объектом для инвестиций, чем биткоин, ввиду его меньшей чувствительности к влиянию макроэкономических факторов. Их мнение приводит издание The Independent.
Как отмечают эксперты банка, рост доходности облигаций, а также последующая нормализация денежной-кредитной политики оказывают нисходящее давление на биткоин в качестве цифрового аналога золота, как и на сам драгоценный металл. В то же время Ethereum выглядит менее восприимчивым к этой тенденции.
На тему сравнения биткоина и Ethereum высказался в четверг также главный экономист Saxo Bank Стин Якобсен, рассуждая о перспективах криптовалютного рынка.
Перспективы крипторынка
В ближайшее время, как предупреждает Александр Купцикевич, криптовалютам предстоит выдержать сезон распродаж.
Стин Якобсен же считает, что в целом популярность крипторынка в перспективе будет расти, причем на нем должно появиться новое поколение криптовалют. По его мнению, если провести аналогию с рынком мобильных телефонов, то «крипта сейчас примерно на уровне раскладушки Nokia».
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Криптопиромания: зачем проекты сжигают свои токены?
Сжигание токенов — это уничтожение определенного количества токенов (или монет) для уменьшения их количества в обращении. Этот метод успешно применяется стартапами, традиционными предприятиями и даже глобальными корпорациями в случае с их акциями.
К примеру, весной этого года Apple запустила план выкупа акций на 100 миллиардов долларов с их последующим сжиганием и увеличила дивиденды по акциям на 16 процентов. Один из основателей финансовой платформы Humaniq Алекс Форк поделился с Bitcoinist своими мыслями о внедрении процедуры сжигания токенов в крипторынке.
Зачем это нужно
Основная цель сжигания токенов довольно проста — компаниям нужно поддерживать рост цены собственных активов. К тому же каждому стартапу в крипте нужно гарантировать чёткое, функциональное и прибыльное использование токенов в экосистеме своего проекта.
Процессы выкупа и сжигания токенов имеют все шансы стать новым стандартом для будущего индустрии ICO, если стартапы будут выполнять эту процедуру разумно и честно, а также смогут доказать свою экономическую жизнеспособность. Вот почему компания должна всегда предоставлять доказательства того, что она сожгла свои токены.
Данная модель развития подразумевает постепенное сокращение количества монет в циркуляции и увеличение спроса на них. Фактически, проекты могут принимать свои собственные дезинфляционные меры с несколькими механизмами для повышения цены токена. Для этого их можно выкупать с бирж для последующего сжигания или вводить программы лояльности, которые будут поощрять холдеров за длительное воздержание от продажи монет.
Иногда достаточно просто поддерживать слухи о возможном уничтожении монет. К примеру, основатель TRON Джастин Сан постоянно напоминал своим подписчикам о сжигании токенов проекта на своих стримах. И хотя другие представители стартапа не подтверждали слухи, ажиотаж вокруг монеты постепенно рос. Наконец, в июне компания совершила сжигание миллиарда токенов TRX.
Существует ещё несколько сценариев, при которых сжигание монет было бы выгодным.
Увеличение ценности токенов
Чем меньше токенов торгуется на биржах, тем выше их обменный курс (простое следствие из закона спроса и предложения). Большинство проектов и так имеет ограниченную эмиссию, но снижать число монет в обороте всё равно нужно постепенно, чтобы не пошатнуть равновесие крипторынка.
По такому сценарию действует биржа Binance, которая сжигает собственные токены каждый квартал. Таким образом компания делает свой актив привлекательным для инвесторов в долгосрочной перспективе.
Исправление ошибок
Иногда разработчики могут выпустить в релиз продукт с багом, который можно «вылечить» только сжиганием токенов. К таким проблемам относится избыточное количество выпущенных монет, случайное создание неправильного адреса или увеличение эмиссии из-за технических ошибок.
Решить неприятность подобного типа легко — достаточно отослать нужное количество токенов на адрес, с которого их нельзя будет вывести. По сути, сам термин «сжигание» слегка некорректен. Монеты не перестают существовать сами по себе, их просто «хоронят» на недоступном никому кошельке.
Избавление от излишков с ICO
Большинство проектов ограничивают количество токенов, которые они собираются продавать во время ICO. В некоторых случаях стартапу не удаётся закрыть все свои цели по краудфандингу и часть криптовалюты остается на кошельках компании. Часто разработчики просто продают оставшиеся токены на рынке, чтобы получить хорошую прибыль.
Однако гораздо лучший сценарий — сжечь непроданные токены. Так команда даёт подтверждение своим инвесторам, что она использует только привлеченные средства для деловых целей. Таким образом, доход от ICO оправдан фактическим спросом на токены, что достаточно справедливо для рынка и холдеров.
Обеспечение дивидендов
Если проект выпускает security token, его инвесторов можно сравнить с холдерами традиционных акций, которые получают дивиденды. Компания выкупает токены и сжигает их, тем самым создавая дефицит на рынке.
Более того, вместо выплаты дивидендов стартапы могут просто повышать ценность своих цифровых активов путём сжигания лишних токенов. Для ещё большей заинтересованности инвесторов разработчики вводят целые программы сжиганий и поощрений.
Для чего сжигают токены BNB
Наиболее известным примером автора сжигания токенов является криптовалютная биржа Binance. Она выкупает монеты BNB и сжигает их. По состоянию на июль 2021 года платформа провела уже 16 таких сжиганий.
Список сжиганий BNB биржей Binance
Крупнейший из них составил 3.61 миллиона BNB.
Сжигание токенов. Как это работает и для чего это нужно?
Как работает сжигание токенов на криптобирже
Процесс, из-за которого намеренно уничтожаются виртуальные активы, подразумевает под собой вывод из оборота некоторое количество монет. Когда активы безвозвратно сжигаются, они больше никогда не будут использоваться в сети. Для этого есть пара причин:
Какие бывают способы сжигания токенов?
Кроме Binance в 2020 году произошло одно из самых крупных сжиганий токенов USDT. Общее количество составило порядка 102 млн монет. С какой целью сожгли так много токенов — неизвестно. Компания не стала разглашать причину.
Также в конце прошлого года, криптобиржа Exmo тоже произвела сжигание монет. Такое решение было принято из-за того, что площадка не смогла реализовать в продаже свои токены во время IEO. Тогда руководство сожгло 80 млн токенов EXM. Все было произведено за одну транзакцию.
Бывают случаи, когда какая-либо биржа предлагает своим пользователям принимать участие в процессе сжигании токенов. Например площадка Coinsbit. После этого, пользователи принявшие участие, могут получить взамен от биржи тот или иной ранг. Какой ранг будет получен зависит от того, сколько токенов было сожжено.
Исходя из всего этого можно понять, что сжигание токенов является обыденностью для многих бирж. Криптобиржи периодически проводят такую процедуру, заранее ставя в известность своих инвесторов и трейдеров.
Какие плюсы имеют разработчики?
Когда происходит снижение общего количества токенов, разработчики могут получить с этого хороший профит. Но тогда им нужно пожертвовать частью дохода или накоплений. Такая жертва нужна для будущего успеха цифрового актива. Сжигание токенов можно сравнивать с тем, когда компания покупает свои же акции, чтобы остаться на плаву.
Для чего сжигают токены?
Как мы уже писали ранее, сжигание токенов происходит для того, чтобы цена на актив поднялась в цене, а также, чтобы бороться с инфляцией и обесцениванием. Помимо этих причин, существуют и ряд других, о которых стоит упомянуть.
Исправление багов
Бывают случаи, когда разработчик токена может выпустить в оборот продукт с какой-либо ошибкой. Такую ошибку можно искоренить только посредством сжигания токена. К такому рода багам относятся: слишком большой объем выпущенных активов, неверный адрес или увеличение эмиссии.
Поэтому, чтобы не было таких проблем, разработчики просто отправляют какое-то количество токенов на кошелек, к которому не будет доступа. Вообще, слово “Сжигание” не нужно понимать буквально. Виртуальные активы не перестанут существовать, они просто будут храниться в недоступном ни для кого месте.
Выплата дивидендов
Иногда проект может выпустить Security token (токен безопасности) и держатели такого токена могут рассчитывать на дивиденды от разработчика. Так исторически сложилось, что после того как сжигаются токены, на них поднимается цена. Такое повышение может выступить как косвенная выплата дивидендов для холдера.
Заключение
Как уже было написано в статье — сжигание токенов является стандартной процедурой для площадок. Это не является чем-то плохим, так как биржи просто борются с обесцениванием своих активов, а также с инфляцией. Более того, каждый пользователь может получить с этого профит, либо в качестве того же звания, либо если он является держателем монеты — получить доход от роста стоимости токена.
Нужно учитывать один момент: сколько бы токены не сжигали, они все равно будут торговаться на крипто биржах и приносить трейдерам прибыль. Не упустить потенциальную возможность заработать вам поможет RevenueBot. Сервис предоставляет возможность создания торговых ботов на крупнейших криптовалютных биржах: Binance, Bittrex, Bitfinex, Exmo и другие. Создание бота бесплатное, сервис не будет брать комиссии до того момента, пока клиент не начнет получать прибыль от торговли ботом. С помощью глубоких настроек бота клиенты сервиса реализовывают торговые стратегии, которые проблематично испытать при обычном трейдинге. Сразу обозначим: бот не имеет доступа к средствам клиентов на бирже, а торгует с помощью API-ключей, то есть счет останется вне доступа. У RevenueBot свыше 15 тыс клиентов, которые зарабатывают благодаря торговым ботам.
Почему стоит выбрать этот сервис?
Это небольшой перечень преимуществ сервиса. Можно и дальше перечислять положительные качества RevenueBot, но зачем это делать, если вы можете зайти на официальный сайт сервиса и сами во всем убедиться? Крайне рекомендуется быстрее принимать решения, ведь крипто рынок не стоит на месте, а растет непомерными шагами. Кто знает, сколько прибыли упускает тот, кто не решается прийти и начать торговлю вместе с RevenueBot.
Что такое сжигание монет и как оно влияет на цену?
Что такое сжигание монет?
Это безвозвратное выведение из обращения определенного количества монет по решению владельца или согласно заданному алгоритму. Для сжигания активов могут использоваться специальные адреса и смарт-контракты. Также эта процедура может выполняться автоматически при проведении транзакций.
Выведение из обращения может осуществляться различными субъектами: частными лицами, компаниями, торговыми площадками и децентрализованными приложениями. Сжигание заложено в алгоритмах работы многих криптовалют.
При выведении из обращения используются различные источники активов. Средства могут являться частью прибыли кастодиальной или децентрализованной биржи. Сжигаться могут комиссии за транзакции, что реализовано в некоторых криптовалютах. Также существует механизм консенсуса Proof-of-Burn (PoB), подразумевающий выведение из обращения части активов валидаторов.
Процедура применяется, например, для создания дефляционных валют. К сжиганию могут прибегать для распределения прибыли между владельцами актива. Также это инструмент, выполняющий определенные функции: уменьшение нагрузки на сеть, защита от спама, реализация специального механизма консенсуса.
Как технически реализуется сжигание монет?
При переводе монет на адрес, к которому нет закрытого ключа, они будут сожжены. Можно отправить средства на ошибочный или специально сгенерированный адрес, создание которого не представляет трудностей.
На различных информационных ресурсах можно найти адреса, предназначенные для сжигания монет. Последние существуют в сети биткоина, Ethereum, а также в других блокчейнах.
Например, есть биткоин-адрес 1BitcoinEaterAddressDontSendf59kuE, используемый для этой цели. На нем уже скопилось значительное количество средств. Посмотреть баланс счета и детали транзакций можно, используя блокчейн-обозреватель.
На данный момент не существует технологии, позволяющей подобрать закрытый ключ по известному адресу получателя. Это гарантирует, что отправленные на подобные счета монеты будут безвозвратно потеряны. Многие используют такой способ, чтобы уничтожить цифровые активы. Подобные адреса и транзакции сжигания можно найти при анализе различных блокчейнов.
Чтобы уничтожить средства в современных сетях, используется специальный смарт-контракт. В Ethereum существует функция burn, позволяющая вывести из обращения ETH, а также токены различных стандартов.
При сжигании необходимо указать число монет, выводящихся из обращения. Если на балансе пользователя достаточно средств, смарт-контракт заблокирует указанное количество токенов, уничтожив их навсегда.
Детали одной из таких операций можно посмотреть на Etherscan. В данных о транзакции есть информация о монетах, выводившихся из обращения (в данном случае BNB).
После нажатия Decode Input Data, можно узнать детали:
Число содержит 18 десятичных знаков и показывает, что было сожжено 1 623 818 BNB. Выполнение смарт-контракта гарантирует выведение из обращения этих активов.
В некоторых случаях сжигание монет заложено в алгоритме работы проекта или криптовалюты. Выведение из обращения является дополнительной операцией при переводе активов. Как правило, сжигается комиссия за транзакцию (частично или в полном объеме).
Майнеры также могут выводить из обращения монеты, используя специальное программное обеспечение. Эта возможность реализуется путем отказа от получения транзакционных комиссий при подтверждении блока. Если информация о переводе средств майнеру не внесена в блокчейн, эти активы не достанутся никому.
Проект Slimcoin одним из первых внедрил механизм консенсуса Proof-of-Burn. Алгоритм требует отправки майнерами монет на адреса для сжигания. Результатом транзакции является специальный хеш, позволяющий формировать PoB-блоки. Последние чередуются с Proof-of-Work (PoW) блоками. Сожженные монеты со временем «разлагаются» (Decay). Технически это реализуется при помощи множителя, зависящего от числа выведенных из обращения монет, а также от времени, прошедшего с этого момента. Например, множитель транзакции сжигания на сумму 60 монет утроится за 1000 дней. Тот же результат достигается при уничтожении 20 токенов через указанное время. Таким образом, 40 монет «разложились» с момента первой транзакции.
Вероятность сгенерировать PoW-блок пропорциональна вычислительным мощностям, на покупку которых израсходованы средства. По аналогии с алгоритмом Proof-of-Work вероятность нахождения PoB-блока также зависит от количества затраченных (сожженных) монет. Алгоритм позволяет отказаться от покупки вычислительного оборудования для получения большей выгоды. Взамен предоставляется возможность сжечь монеты, чтобы в будущем получить высокий доход, не прибегая к капитальным инвестициям.
Откуда берутся средства для сжигания?
Сжигаемые активы выводятся из обращения согласно добровольному решению владельца. Если уничтожение токенов заложено в алгоритме работы проекта, разработчики предупреждают об этом заранее. Как правило, эта информация есть в whitepaper. Поэтому пользователь может отказаться от использования проекта, который сжигает токены (в том числе как часть уплачиваемых комиссий).
Выполняя сжигание, владельцы преследуют определенные цели (заявленные или скрытые). Для достижения требуемого результата могут раскрываться источники поступления средств.
Проект может сжигать часть собственного дохода. Эта схема реализована в ряде криптобирж, использующих активы для приобретения монет по рыночной цене. Такие действия направлены на создание дополнительного спроса на нативный токен проекта. После приобретения монеты сжигаются. Альтернативой выкупу является изъятие из обращения средств, принадлежащих торговой площадке.
При сжигании уменьшается общее предложение. Это положительно влияет на стоимость актива, при условии неизменного или растущего спроса.
Сжигание используется для выведения из обращения комиссий на различных платформах, криптобиржах и других проектах. В августе 2021 года в сети Ethereum состоялся хардфорк London. Одним из его нововведений является EIP-1559, предполагающее сжигание части комиссий. В результате создаются благоприятные условия для того, чтобы ETH стала дефляционной криптовалютой.
С активацией EIP-1559 появилась базовая комиссия (base fee), которая изменяется по определенному алгоритму и отличается для каждого блока. Даже в периоды большой загруженности сети ее величина предсказуема и известна заранее. Это позволяет избежать ситуации, когда транзакционные сборы в соседних блоках отличаются в разы. В текущей реализации базовая комиссия полностью сжигается.
Кроме этого сбора существует дополнительная плата за приоритет (priority fee). Она предоставляет отправителю первоочередное право на подтверждение транзакции. Эта комиссия, а также награда за блок выплачиваются майнеру.
В зависимости от загруженности сети общее предложение ETH может уменьшиться или увеличиться. Его изменение в динамике можно отслеживать при помощи сервиса ultrasound.money. При этом возможно появление дефляционных блоков, для которых базовая комиссия будет превышать плату за приоритет и награду за блок. В этом случае сжигается больше средств, чем выпускается. Возникновение дефляционных блоков связано с повышенной нагрузкой на сеть (большим количеством транзакций). С детальной аналитикой можно ознакомиться, используя интернет-ресурс Deflationary blocks.
Сжигание комиссий может преследовать различные цели, включая защиту сети от спама. В этом случае транзакционные сборы сжигаются частично или полностью. Подобный механизм реализован в Avalanche, Ripple и других проектах.
Сжигание было использовано проектом Neblio при проведении ICO. Эта операция позволила уничтожить монеты, невостребованные в процессе первичной продажи.
Какие проекты периодически сжигают монеты?
Платформа Binance проводит ежеквартальное сжигание монет. В whitepaper было запланировано выведение из обращения нативного токена BNB, для чего используется 20% прибыли за указанный период. Сжигание будет происходить до тех пор, пока общее предложение не уменьшится до 100 млн монет.
Выведение из обращения токенов анонсируется и освещается на платформе. Первоначально уничтожение монет осуществлялось в сети Ethereum, а их количество рассчитывалось на основании спотовых объемов торгов. Теперь BNB сжигают в Binance Chain.
Развитие платформы привело к появлению дополнительных источников дохода. На данный момент количество сжигаемых средств рассчитывается на основании общего объема торгов. Также разработчики предлагают улучшение Binance Smart Chain, которое по аналогии с Ethereum предполагает сжигание части транзакционных комиссий.
Принадлежащая iFinex биржа Bitfinex также выводит из обращения монеты. В 2019 году управляющая компания выпустила токен UNUS SED LEO (LEO), объем эмиссии которого составил 1 миллиард монет. Согласно whitepaper, iFinex обязуется выкупать и сжигать токены LEO ежемесячно, используя для этого более 27% от совокупных доходов. Компания позволяет следить за выведением из обращения монет в реальном времени.
Некастодиальная платформа PancakeSwap также периодически сжигает монеты. Из обращения выводятся токены CAKE, поступающие из разных источников.
Различные проекты регулярно сжигают монеты, предоставляя подробную информацию об этих событиях. Чтобы быть в курсе планируемых уничтожений монет можно воспользоваться одним из календарей криптовалют, осуществив целевой поиск. Например, актуальная информация предоставляется сервисом Coindar (при выборе тега сжигание).
Как сжигание влияет на стоимость актива?
В зависимости от заявленных целей и алгоритма, согласно которому сжигаются монеты, операция может оказывать различное влияние на цену актива в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Биржи и иные проекты, использующие часть дохода для покупки актива на рынке и его последующего уничтожения, создают наибольшее влияние. Цена тесно связана с изменением баланса между спросом и предложением. Соответственно, регулярное приобретение монет стимулируют рост стоимости.
Во время покупки или сжигания значительной суммы средств возможен скачкообразный рост курса актива. В долгосрочной перспективе эти действия позволяют сформировать дополнительный прирост цены. Подобные события будут воздействовать на рынок аналогично валютной интервенции.
Некоторые проекты хранят значительную сумму средств в нативных токенах. Они могут использовать часть от полученной прибыли, сжигая имеющиеся монеты. При этом общее предложение уменьшается, но приобретать токены не требуется. Эти действия создают позитивный новостной фон, но в сравнении с обратным выкупом монет их влияние значительно ниже. Тем не менее уменьшение предложения может стимулировать рост стоимости.
Функционирование PoW-криптовалют сопряжено с вознаграждением майнеров, для чего используются награды за блок и транзакционные сборы. Процесс выведения из обращения комиссий или средств валидаторов нельзя рассматривать отдельно. В таких условиях сжигание происходит параллельно с эмиссией. В результате число монет может увеличиваться или уменьшаться. Также возможна ситуация, когда сожженные токены через некоторое время возвращаются в обращение.
Влияние подобных действий на стоимость непрямое. Как правило, значительное снижение числа монет в обращении является хорошей новостью, способствующей росту популярности и стоимости актива. Для понимания ситуации необходимо анализировать динамику изменения предложения, а также количество дефляционных блоков. Эту информацию можно найти, воспользовавшись специализированными аналитическими ресурсами.
Подписывайтесь на новости ForkLog в Twitter!
