что делает маркет мейкер в etf
Кто такие маркетмейкеры CME? Маркейтейкеры VS Маркетмейкинг
Кто такие маркетмейкеры? (Определение CME Group)
Маркетмейкер является авторизованным участником рынка, которому разрешено выставлять двухсторонние заявки, как на покупку, так и на продажу (в то время как все остальные участники рынка могут открываться только в одну сторону — однонаправленно). Основная функция маркетмейкера заключается в обеспечении ликвидности на рынке (договорное соглашение с CME), обычно в обмен на снижение торговых сборов. Маркетмейкеры часто получают прибыль от спреда, разницы между ценой покупки и продажи по большому количеству транзакций.
Современный срочный биржевой рынок не может функционировать без такого профучастника как маркетмейкер, т.к. круглосуточные торги включают неликвидные периоды, когда происходят резкие дисбалансы в спросе и предложении, и если позволить рынку самостоятельно определять цены в такие периоды, то мы сможем наблюдать повышенную волатильность и манипулирование ценами, которые могут быть весьма значительными, что расценивалось бы участниками рынка как повышенный риск торговли, равносильно неликвидному инструменту, поэтому биржа, в нашем случае CME Group, заинтересована в присутствии маркетмейкеров, предоставляя им привелегии, взамен на соблюдение установленных обязательств по формированию и поддержанию ликвидности.
Обязанности маркетмейкеров
В течение указанного периода торговой сессии (американская, азиатско-тихоокеанская, европейская) маркетмейкеры должны непрерывно выставлять и поддерживать двусторонние котировки по фьючерсу, соблюдая согласованные с биржей минимальный объем собственных заявок и спред между данными котировками (возможно расширение спреда котировок покупки-продажи для периодов повышенной волатильности).
Выступая контрагентами большей части исполненных заявок, маркемейкеры занимают противоположную сторону в сделках. Другими словами, когда вы продаете, маркетмейкеры покупают, и наоборот.
ВАЖНО. Почему маркетмейкеры выступают контрагентами большей части заявок, а не всех? Остальная часть сделок может временно оказываться у других участников рынка, как у спекулянтов, так и у хеджеров, однако со временем все открытые позиции перетекают к маркетмейкерам, когда одна из сторон сделки, в которой не участвует маркетмейкер, решает закрыть позицию.
Возможности маркетмейкеров
Для понимания возможностей маркетмейкеров, стоит понимать доступную ограниченную глубину рынка любому участнику: 1) Данные по близжайшим выставленным 10 bid и 10 ask лимитированным ордерам в виде цены и количества контрактов (Level 2). 2) Данные о каждой совершенной сделке в виде цены, времени и количестве контрактов (Time & Sales).
Маркетмейкеры CME Group используют полную глубину рынка, доступную бирже, а именно:
Рисунок. NET-Позиции (buy+sell) книги ордеров маркетмейкера (Open orders, Open positions).
Маркетмейкеры коллективно создают рынок по каждому фьючерсу, управляя своим общим пулом позиций централизованно, для предотвращения конфликта интересов, который возникал бы при работе по отдельности, когда вместо зарабатывания на спреде и самостоятельного выставления котировок маркетмейкеры набирали бы себе большой объем позиций, которые не имели бы контрагента для закрытия до экспирации фьючерса.
Что такое маркетмейкинг? (Определение Tom Leksey)
Маркетмейкинг (на CME Group) — это централизованная компьютерная система размещения ордеров от участников рынка, имеющая общий пул из Commercial и Non-commercial счетов, которая предоставляет ликвидность на фьючерсе, одновременно набирая новые позиции (покупки и продажи) и закрывая уже имеющиеся позиции, чтобы в результате доли прибыли распределялись между каждым участником согласно установленным пропорциям.
Исключительно маркетмейкеры знают текущие открытые позиции (объем, сторона сделки), так как выступают контрагентами всех заявок, а нам остается только предсказывать, но этого достаточно для прибыльной торговли, которая основывается на Locked-in Ranges (Диапазон заблокированных позиций), Degree of imbalance (Степень дисбаланса), TPSL Levels (TPSL уровни).
Мифы про выбивание стопов, кукловодов и заговор маркет-мейкеров.
Достаточно часто приходится слышать от трейдеров о том, что рынком манипулирует какая-то невидимая рука, которая направляет котировки в нужную ей сторону. О том, что существуют некие лица, они же маркет-мейкеры, которые сутками напролет «охотятся на лосей» (в переводе со старотрейдерского – выбивают стопы, то есть продавливают цену туда, где скопилось огромное количество stop—lossордеров, тем самым собирая убытки трейдеров себе в карман).
Заблуждающиеся новички – это нормальное явление, поскольку любая информация, которая имеет хотя бы грамм логики, может восприниматься ими как святая истина. Заблуждающиеся «старички», которые все свои убытки сваливают на кукловодов и прочих рыночных массонов и тамплиеров – явление страшное, поскольку рассказывают они об ужасах творящихся на рынке, не редко с умным видом, трейдерам-новичкам. Конец всему наступает тогда, когда они начинают говорить о том, что торговать надо без stop loss и take profit, поскольку в противном случае stop loss обязательно выбьют маркет-мейкеры, а до take profit цена не дойдет, маркет-мейкер не пустит.
Кто такие маркет-мейкеры?
В дословном переводе — это создатель рынка. На деле, это такой же участник финансовых рынков, как и мы с вами, но управляющий более крупным капиталом. Являясь, как правило, крупным финансовым институтом, например, банком, фондом или брокером, маркет-мейкер исполняет ордера своих клиентов или ордера партнеров на рынке, выступая в качестве посредника. По договоренности с той или иной биржей, за определенную плату или льготы, маркет-мейкер может выступать поставщиком ликвидности. Проще говоря, обеспечивать достаточным капиталом и объемом торгов биржу. Создателем рынка его назвали потому, что своим капиталом он способен влиять на цену актива. Однако при этом, он не становиться охотником на чужие депозиты, тем более не пытается грабить маленьких и беззащитных трейдеров, которые чаще всего являются его же клиентами. Настоящее название маркет-мейкера на биржах – специалист, по своей сути, это просто посредник.
Я попробую вкратце изложить суть, без углубления в дебри специфики бизнеса и деятельности маркет-мейкинга. Заодно, развенчаю 3 самых популярных и абсурдных мифа о маркет-мейкерах.
Мифы про маркет-мейкеров
Это игра слов, которая чаще всего и вводит в заблуждение многих трейдеров. Маркет-мейкер действительно выставляет позиции противоположные рынку, но это делается для того, чтобы ваши ордера на покупку были обеспечены продавцами, а ваши продажи – покупателями. Если бы не было маркет-мейкеров, вы могли бы неделями ждать, пока ваша заявка на покупку найдет своего продавца на рынке и наоборот. Например, если вы совершаете покупку объемом 10 лотов, а продавцов есть только на 8 лотов, маркет-мейкер продает недостающие 2 лота. Таким образом, ваш ордер исполняется практически моментально, а не тогда, когда найдется еще кто-то, чтобы продать или купить оставшийся объем. Чувствуете разницу? Маркет-мейкер дополняет и формирует рынок, но не противодействует ему.
Очень важно помнить и то, что на рынке присутствует много маркет-мейкеров, их тысячи, а в стакане цен, где работает ММ, не указывается тип ордера. Поэтому маркет-мейкер не только не видит ваши стоп-ордера, но и в попытке сбить что-то неведомое, может нарваться на другого, более крупного по силе участника рынка или на несколько таких участников, которые в момент перекроют его позицию и лишит торгового капитала. Такие риски лишены всяческого смысла.
2. Маркет-мейкер манипулирует ценой.
Не манипулирует ценой и никогда так делать не будет. Манипуляции на финансовых рынках – это, мягко говоря, уголовно-наказуемое преступление. В США можно получить пару пожизненных заключений, в Китае заработать смертную казнь. Столь радикальные меры, конечно же, применяются редко, но отзыв лицензии гарантирован 100%. За далеким примером ходить не нужно. В период с 2014 по 2016 год, за манипуляции с курсом рубля, на фоне ситуации на Украине и введения санкций, лицензий лишилось огромное количество российских банков. Лишись в основном те, кто противились политике ЦБ РФ, пытаясь извлечь выгоду из сложившейся ситуации и те, кто помогали бежать капиталам из России в другие юрисдикции.
Да, манипуляции на рынке есть, с этим поспорить невозможно, но они глобальны как по целям, так и во времени и вряд ли рассчитаны на ваших «лосей». Чаще всего, такие манипуляции не проводятся без ведома центральных банков и носят скрытые политические или экономические мотивы. Речь сейчас не идет о валютных или вербальных интервенциях.
3. Маркет-мейкер выбивает стопы.
На десерт я оставил самое главное и самое парадоксальное явление – «Выбивание стопов». Обычно, в момент сильной волатильности, например, во время выхода различных новостей, когда огромная свеча, на первой космической скорости, сначала летит в одну сторону, потом улетает в противоположную, трейдеры говорят: «Выбили стопы». Пример подобной свечи на графике ниже.
Боюсь огорчить самых ярых сторонников теории заговора, но в такой момент, маркет-мейкеров на рынке нет. В момент выхода новостей регуляторы позволяют им выходить с рынка, дабы избежать огромных убытков. Рынок, по сути, предоставляется самому себе и становится хаотичным, эта ситуация знакома всем, когда цена ведет себя не совсем «адекватно». Да, на рынке остаются крупные игроки, спекулянты, но не маркет-мейкеры. Спекулянты, как и вы, не могут видеть чужие ордера или «отложники» ни при каких обстоятельствах.
Узнать, когда маркет-мейкер присутствует на рынке очень просто, размер спреда максимально узкий, например, 1-3 пипса по паре EUR/USD. Его присутствие на рынке сглаживает волатильность и делает движение цены плавным. В основном, место обитания маркет-мейкера – это флэт, в народе «боковик». Именно в боковике маркет-мейкер чувствует себя комфортно и зарабатывает. Как видите, это совершенно не похоже на те моменты, когда, как многие считают, происходит выбивание стопов.
Все вышеописанное не касается крупных спекулянтов на рынке, которые здесь также присутствуют. Они являются такими же трейдерами и зарабатывают так же, как и мы с вами, но с той лишь разницей, что их торговые капиталы имеют 6-7-значные цифры.
Да, они способны продавливать цену объемом, но это происходит либо очень быстро, либо крайне редко и они совершенно не в курсе где находятся ваши стопы, могут лишь интуитивно догадываться.
Среди этих крупных игроков могут быть и те, кто также занимается и маркет-мейкингом, например, любой коммерческий банк или инвестиционный фонд. При этом, направление маркет-мейкинга и трейдинга, а также других видов деятельности разделены на отдельные бизнес-юниты и имеют совершенно разные цели и задачи.
Также, не стоит забывать одну простую истину, на финансовых рынках теряют и зарабатывают все, не только трейдеры, но и крупнейшие банки, хедж-фонды и инвест фонды. Порой, они несут колоссальные убытки, которые невозможно перекрыть «выбивая стопы» таких маленьких трейдеров как мы с вами, даже со всех вместе взятых и одновременно.
Подводя неутешительный итог, можно вычленить следующее:
Никто не выбивает стопы, никто не манипулирует рынком в надежде «срубить бабла» на бедных трейдерах. Мало того, что это сложное и рискованное мероприятие, которое может лишить капитала и лицензии самого маркет-мейкера, так еще и бессмысленное, в виду того, что мелкие трейдеры, пусть даже оптом, вообще не интересуют больших игроков на рынке. Причиной неудач трейдеров является кто угодно, кроме маркет-мейкеров, но чаще всего, источником всех своих убытков является сам трейдер.
Каковы функции маркетмейкера в работе ETF
Акции торгуемых на бирже фондов (Exchange Traded Funds, ETF) во многом похожи на обычные ценные бумаги компаний. Торги ими подчиняются общим правилам фондового рынка и регулирующим его законам. Соответственно, в них обязательно участвует трейдер, выполняющий по договору с биржей и оператором фонда (уполномоченными компаниями) функции маркетмейкера (ММ).
Маркетмейкер ETF на первичном рынке
Работающий с ETF маркетмейкер практически всегда является участником первичного рынка этих ценных бумаг. Ему принадлежит ключевая роль в реализации взаимодействия фонда (его оператора) и конечных держателей акций. Организовано оно следующим образом:
Аналогичным образом работает первичный рынок ETF и в обратном направлении. ММ выкупает у держателей акции фонда и предъявляет их оператору. Последний производит погашение бумаг, а маркетмейкер получает в свое распоряжение соответствующее количество базовых активов.
На заметку! На первичном рынке операции с акциями фонда совершаются не поштучно, а так называемыми первичными блоками, что позволяет существенно упростить расчеты. Каждый такой блок содержит 25–50 тыс. акций.
В такой схеме взаимодействия ММ получает акции ETF по ценам, практически аналогичным стоимости корзины базовых активов.
К сведению! Возможна и гибридная схема взаимодействия, в которой ММ выступает одним из уполномоченных представителей.
Маркетмейкер ETF на вторичном рынке (в биржевых торгах)
На биржевой площадке во время торгов ETF функции маркетмейкера мало отличаются от тех, которые исполняет ММ по обычным ценным бумагам.
Последняя функция ММ на вторичном рынке ETF является, пожалуй, наиболее важной. Для ее выполнения маркетмейкер:
К сведению! Большинство этих действий прописаны в договоре между маркетмейкером и торговой площадкой. При этом формулируются они не только описательно, но и количественно. Так, могут быть указаны минимальное время нахождения в рынке в течение торговой сессии, время удержания заявок, формирующих спред, минимальный объем выставленных ММ заявок и пр.
При этом, даже играя против «толпы» (совершая сделки против направления движения рынка), ММ в убытке не остается. Его интерес составляют:
К сведению! Вероятность заключения прибыльной сделки маркетмейкером гораздо выше, чем у любого другого рыночного игрока. Только он видит всю глубину рынка и, естественно, может продуктивно использовать эту информацию.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Как работает ETF?
Ключом к пониманию того, как работают биржевые фонды (ETF), является процесс “создания/погашения» (creation/redemption). Именно так ETF получают возможность выхода на фондовый рынок, и именно этот механизм являются «секретным соусом», который позволяет ETF иметь более низкие комиссии, и быть более прозрачными и более эффективными с точки зрения налогообложения, чем традиционные инвестиционные фонды (ПИФы в России, взаимные фонды в США).
Маркетмейкеры
Когда управляющая компания (УК) намеревается выпустить новые акции ETF, будь то для запуска нового продукта, либо для удовлетворения растущего рыночного спроса, она обращается к маркетмейкеру. По сути, маркетмейкером может быть любой профессиональный участник фондового рынка, обладающий значительной покупательной способностью.
В обязанности маркетмейкера входит приобретение ценных бумаг, которые УК собирается держать у себя. Например, если ETF в режиме реального времени отслеживает индекс S&P 500, маркетмейкер покупает акции, в составе и пропорции, соответствующей данному индексу, а затем передает эти акции УК. В обмен УК предоставляет маркетмейкеру акции ETF, эквивалентной стоимости. Обычно обмен производится блоками по 50 000 акций, а каждый блок называется базовой единицей или юнитом (creation unit).
Обмен происходит по принципу «один к одному», по текущей стоимости. Маркетмейкер поставляет определенное количество базовых ценных бумаг и получает акции ETF эквивалентной стоимости. Под эквивалентной стоимостью подразумевается стоимость чистых активов (СЧА), а не рыночная, по которой ETF торгуется в данный момент.
Обе стороны выигрывают от сделки: УК получает ценные бумаги, необходимые для отслеживания индекса, а маркетмейкер получает акции ETF для перепродажи с целью получения прибыли.
Процесс может работать и в обратном направлении. Маркетмейкер может изымать акции ETF с рынка, купив такое количество этих акций, которого достаточно для того, чтобы сформировать базовую единицу, а затем передать эти акции эмитенту ETF. В обмен на это маркетмейкер получает базовые ценные бумаги фонда эквивалентной стоимости.
Почему процесс создания/погашения так важен?
Во-первых, это удерживает цены акций ETF близко к реальной стоимости активов (СЧА). Поскольку ETF торгуется как акция, его цена может колебаться в течение торгового дня из-за обычного механизма спроса и предложения. Например, если многие инвесторы захотят купить ETF, цена акций ETF может вырасти выше стоимости его базовых ценных бумаг. В этот момент, маркетмейкер может вмешаться, признавая цену ETF завышенной, и скупить базовые ценные бумаги, которые составляют ETF, а затем продать полученные в обмен от УК акции ETF на открытом рынке. Таким образом цена акций ETF возвращается к справедливой стоимости, в то время как маркетмейкер зарабатывает безрисковую арбитражную прибыль.
Аналогичным образом, если ETF начинает торговаться со скидкой к ценным бумагам, которые он держит, маркетмейкер может выкупить акции этого ETF дешевле рыночной цены и обменять их на базовые ценные бумаги фонда, которые могут быть проданы. Скупая недооцененные акции ETF, маркетмейкер возвращает цену ETF обратно к справедливой стоимости, в то же время снова получая хорошую прибыль.
Этот арбитражный процесс помогает поддерживать цену ETF в соответствии со стоимостью его базового портфеля. Когда на рынке присутствует несколько маркетмейкеров, наблюдающих за большинством ETF, цены на ETF обычно остаются в соответствии со стоимостью их базовых активов.
Это одно из важнейших отличий ETF от закрытых фондов. Для закрытых фондов никто не может ни создавать, ни погашать акции. Вот почему мы часто видим, что закрытые фонды торгуются с большими премиями или скидками к их чистой стоимости: нет механизма арбитража, доступного для сдерживания давления спроса и предложения.
Эффективный способ выхода на рынок
Другим ключевым преимуществом механизма создания/погашения является то, что это оказывается чрезвычайно эффективным и справедливым способом для фондов приобретать новые ценные бумаги.
Как обсуждалось выше, когда инвесторы вливают новые денежные средства в паевые инвестиционные фонды (ПИФ), управляющая компания должна взять эти деньги и выйти на рынок, чтобы купить ценные бумаги. По пути она платит торговые спреды и комиссии, что в конечном итоге негативно сказывается на общей доходности фонда. То же самое происходит, когда инвесторы выводят свои средства из ПИФа.
В случае ETF именно маркетмейкер осуществляют большую часть покупок и продаж. Когда он видит спрос на дополнительные акции ETF, что проявляется в превышении цены акций ETF над стоимостью активов, они выходят на рынок и создают новые акции ETF. Когда маркетмейкер видит спрос со стороны инвесторов, которые хотят продать свои ETF, (акции ETF торгуются со скидкой к СЧА), они выкупают их и погашают, снова зарабатывая на арбитраже.
Маркетмейкер оплачивает все биржевые комиссии и сборы и даже предоставляет дополнительную оплату поставщику ETF для покрытия расходов на ведение документов, связанных с обработкой всей деятельности по созданию/погашению.
Преимущество данной системы в том, что фонд защищен от этих расходов. Фонды могут все-таки платить некоторые торговые комиссии, если у них имеется оборот портфеля из-за изменений индекса или ребалансировок, но издержки за ввод (или вывод) новых средств в фонд обычно финансируются маркетмейкером. В конечном счете, инвесторы, входящие или выходящие из ETF, оплачивают эти расходы через разницу покупки и продажи (спреды).
Система по своей сути является более справедливой, чем то, как работают паевые инвестиционные фонды (ПИФ). В ПИФах существующие акционеры несут расходы в виде комиссий, когда новые инвесторы вкладывают деньги в фонд, потому что фонд несет при этом расходы в виде комиссий за покупку ценных бумаг. В ETF эти расходы покрываются за счет работы маркетмейкера (а затем индивидуальными инвесторами, которые хотят войти или выйти из фонда).
Как мы видим, именно процесс создания/погашения является ключевым отличием ETF от ПИФа, хотя различий между ними гораздо больше: ПИФ и ETF – в чем разница?
Записки маркет-мейкера или почему Вы никогда не заработаете себе на пенсию, торгуя на бирже
Данный текст является художественным произведением, проблемным очерком, где главный герой от первого лица описывает преимущества работы маркет-мейкера и всю тщетность бытия трейдеров на бирже.
Данный текст является художественным произведением, плодом воображения автора. Все совпадения случайны, все имена вымышлены.
Вечер пятницы. Весенняя Москва. В моем кабинете периодически слышны взрывы разрывающихся снарядов, предсмертные вопли умирающих зергов из первого старкрафта. В конце дня, когда сознание затуманено наблюдением за торгами на бирже, люблю запустить на одном из терминалов эту старую игрушку.
В общем, старые компьютерные игры позволяют держаться в тонусе, причем не только мне: иногда через открытую дверь кабинета вижу как от звука игровых баталий, испуганно вжимается голова в плечи у очередного новичка, зашедшего в приемную. Далее следуюет строгий взгляд Марии Николаевны, моего секретаря. Развожу руками, что на нашем с ней языке означает «Ох, опять забыл. » и делаю звук потише. Не знаю откуда пришел этот глупый стереотип о том, что секретарша должна быть юной и красивой девицей. Настоящий секретарь должен уметь своевременно выполнять возложенные на него обязанности, а самое главное… обладать такой харизмой, при которой когда она говорит тебе что ты должен что-то сделать, эта информация не вызывала бы в тебе противоречивых чувств, а лишь благодарную мысль «о, спасибо, что напомнили!».
Кто я и о чем я хочу написать этот очерк? Начну с последнего вопроса: наверное это единственный для меня способ развеять Ваши иллюзии по поводу того, что Вы сможете заработать существенный для Вас капитал на бирже. Впрочем, сомневаюсь, что мне это удастся. А с учетом того факта, что я избегаю публичности и не стремлюсь к дешевой славе «финансового пророка», будем считать, что я просто пишу для своего личного удовольствия.
Я маркет-мейкер. Точнее, я работаю в организации, выполняющую в том числе и функции маркет-мейкера. Из интереса, я подписан на многие телеграмм-каналы по околобиржевой тематике, иногда пишу в форумах от вымышленных имен. Заметил, что очень многие считают, что термин «Маркет-мейкер» (дословно с английского market maker — создатель рынка) — это некий «серый кардинал» — лицо неявно управляющее рынком и находящаяся всегда в «тени обезличенных сделок».
На самом деле все явно и публично, маркет-мейкер — это вполне определенная и строго регламентированная биржей функция, такая же как и брокер.
Сайт московской биржи содержит огромный объем полезной и интересной информации для аналитика. Например, посмотрите у каких организаций, участников рынка — самой большой оборот на бирже? Думаете у банков? Или у организаций с непримечательными именами, которые выполняют наши функции? Вообщем, «ищите и обрящете»
К каждому инструменту на бирже, будто то акции, облигации, что угодно — привязан маркет-мейкер (на основании договора обязательств маркет-мейкера). В рамках договора мы поддерживаем ликвидность и следим за тем, чтобы цена «не улетала в космос» ну и соответственно не падала ниже определенного порога.
Постараюсь объяснить принцип нашей работы простым языком. Начну с загадки, посредством которой я обычно проверяю смекалку новичков: представьте что мы играем с Вами игру «Орел и решка» без ограничений по времени (важный ньюанс), до полной победы одной из сторон. Кидаем монету, если вы угадали ее сторону — монета Ваша, если нет — то моя. Внимание, вопрос знатокам: кто победит?
Победит тот, у кого больше денег. Исходим из того, что вероятность выпадения одной из сторон 1/2. Важна последовательность событий, ну т.е. серия из побед, пусть даже с единичными случаями поражений. С учетом того, что у нас нет ограничений по времени, то в какой-то момент дельта (разница) между победами и поражениями у одного из участников станет равна числу монет участника. Ну а если у другого участника на порядок больше денег, то и его дельта выше, следовательно и вероятность его победы существенно выше.
На, практике мы конечно «монетку не кидаем» и времени у нас фиксированный промежуток. Но у нас на несколько порядков больше денег и акций (к примеру), цену которых мы регулируем.
Итак, берем обычный стакан:
Нет, не этот. Вот этот.
На практике, такой «праздник» возможен до момента, пока Вы не привлечете внимание регулятора, т.е. нас. А с учетом того, что у нас все автоматизировано, при превышении заданного порога, у нас включается робот (программа), который очень быстро продаст Вам столько, сколько Вы сможете купить… а потом может продолжить продавать дальше опуская цену ниже и ниже…
А вот так обычно выглядит демонстрация наших возможностей. Посмотрите, я отметил крупную заявку. Если смотреть на акции, то обычно в заявке ровно 1000 лотов или чуть больше (в стакане по заданной цене указывается суммарное число заявок от всех участников). На сленге трейдеров, такая крупная заявка называется «плитой».
И это лишь один из наглядных примеров того, как мы можем регулировать рынок. Инструментов на самом деле — множество. Мы быстрее, т.к. наши сервера с софтом расположены в непосредственной близости к бирже. У нас больше возможностей. Если Вы считаете, что сможете заработать на бирже за наш счет, попробуйте ночью в лесу с зубочисткой в руках напасть на дикого волка. Кстати аналогию между маркет-мейкерами и волками, а также между биржой и лесом — считаю весьма удачной.
Хорошая новость для Вас: если Вы долгосрочный инвестор, который покупает акции на срок от полугода и выше в расчете на дивиденды — наша деятельность происходит параллельно с Вашей, мы в лесу ходим разными тропами 🙂 И персонально Вы, мой читатель, тоже. Мы не занимаемся поисками и выявлением деятельности особо успешных трейдеров с дальнейшей попыткой «вернуть его в стойло», отслеживая и играя против сделок конкретно этого трейдера.
Конечно, если Ваши успехи стали особо настолько выдающимися, что Вы в состоянии двигать цену наших инструментов более чем на 1%, мы с большим позитивом воспримем Вашу активность. С таким же позитивом мы воспринимаем адептов «стратегий следования за сильнейшим». Как если бы одна овечек в силу своего авторитета гнала все стадо в логово волков. Облегчит ли эта овечка работу волкам? Конечно. Но волком она не станет, да и «коллегой» тоже.
Ответ Вас удивит, т.к. причина не в биржевой системе, а в Вас. Конкретно в Вашем сознании. Поясню на практическим примере. Давайте посчитаем. Вы хотите заработать «себе на пенсию», т.е. на протяжении длительного срока, к примеру 30 лет, получать стабильный ежемесячный доход, например 50 тыс. руб. Мы сейчас не будем рассматривать вопросы годовой инфляции и способов сбережения и хранения, речь не об этом. 50 тыс. руб умножаем на 12 месяцев и умножаем на 30 лет, получаем 18 млн. руб. Вот примерно столько Вам надо заработать, чтобы не думать о пенсии. Конечно, в этот пример Вы можете поставить любую цифру из Ваших расчетов, я не против. Кому-то нужно больше, кому-то меньше. Также представим что Ваш ежемесячный доход по состоянию на сегодняшний день — 100 тыс. руб. Но Вам надо «отбивать ипотеку», закрывать кредит за машину, кушать, одеваться ну и т.д. И чистыми ежемесячно остается тысяч 25. Достаточно быстро Вы осознаете, сколько Вам придется работать, чтобы обеспечить себе ожидаемую пенсию и понимаете что «нужно что-то делать!»
И вот, после серии семинаров, коучтренингов, ретриров и последующих откровений Вашего сознания, в силу обстоятельств, Вы появляетесь на бирже. Неважно чем Вы будете торговать: акциями, облигациями, валютой, чем угодно. Вы ошибаетесь, теряете, приобретаете, снова теряете. При достаточном упорстве и системном подходе — Вы начнете планомерно зарабатывать. Уйдет страх, появится иллюзия стабильности дохода. А потом Вы все или много потеряете, потому что когда уходит страх, появляется жадность. И вот, единицы из Вас снова встают, начиная с малого капитала — сначала очень медленно а потом быстрее и быстрее начинаются двигаться вверх, зарабатывая все больше и больше… пока не упрутся в некий воображаемый потолок, например в 5 млн. руб. У всех эта цифра разная, так сказать — «своя». Заработать больше не получается, ну т.е. заработать на 1-2% еще можно, но нельзя заработать еще 100% сверху. Почему? Когда Вы начинаете играть на бирже, у Вас небольшой капитал, скажем 100 тыс.руб. Предположим Ваша стратегия подразумевает доход в 1% ежедневно. 1% от 100 тыс. руб — это тысяча рублей. Ваше сознание легко переваривает эту сумму, т.к. Вы ежедневно зарабатываете или тратите больше. Когда Вы приближаетесь к Вашему воображаемому потолку, придерживаясь Вашей стратегии в 1% ежедневно, то Ваше сознание уже не спокойно, т.к. 1% от 5 млн. руб. — это 50 тыс.руб. Еще раз: 50 тыс… ежедневно… незаметно для себя, Вы начинаете больше тратить. Ведь Вы зарабатываете больше, значит можете себе позволить питаться лучше, одеваться лучше. А любая неудача на рынке воспринимается как личное оскорбление и отвергается с презрением.
Лишь ненормальные (или избранные) в этот момент полностью останавливаются, забирают все деньги с биржи и даже не думают о ней 1-2 месяца. А большинство… в связи с порывом жадности совершают серьезную ошибку. Потом совершают еще более серьезную ошибку, в попытке отыграться. Потом меняют стратегию на более рисковую и теряют еще половину капитала. Дальше депрессия, если хватает сил — разбор ошибок, осознание и «снова в бой». Воображаемая граница сдвигается чуть выше, но… она осталась и… снова потери, конфликты в семье, депрессия. Как так? Кто виноват и что делать?
Ваш основной враг — не мы. Мы скорей «сердобольные друзья» в этой ситуации. Мы спасли Вас от еще больших ошибок. Ваш враг — Вы сами. Ваше сознание. Задумайтесь, все Ваши прибыльные сделки Вы осуществляли не «на кураже», а со спокойным ясным умом, планомерно работая и полагаясь на Вашу личную систему. Все Ваши самые серьезные ошибки Вы совершали, когда Ваше сознание буквально вибрировало, будто Вы в казино и все поставили на черное… Получается, что Ваше сознание лучше Вас знает, сколько Вы можете зарабатывать? Ну… Вы помните выражение «Можно вытащить девушку из деревни, но нельзя вытащить деревню из девушки«? Ну вот это примерно тоже самое, только в плане денег.
Рассмотрим фантастическую ситуацию, когда мы в силах взять воображаемого олигарха Романа, лишить его всего заработанного и поместить на должность рядового менеджера банка в каком-нибудь провинциальном городе, с зарплатой в 25 тыс./месяц. И чтобы о нем никто не помнил и не знал. Как считаете, сможет ли Роман достичь прежних высот? Отвечу так: прежних высот он возможно и не достигнет, но то что через 10 лет его уровень дохода будет на порядки выше — не сомневаюсь. И наоборот — берем гипотетического Ивана из провинциального города и с должности рядового менеджера банка перемещаем его на место олигарха Романа. Как думаете, сколько… проживет Иван? В чем разница между этими персонажами? В сознании, брат, в первую очередь в сознании, а уже потом — в понимании системы.
Эх, каких только басней не услышишь в курилке..
Тема «коллективного бессознательного» очень хорошо описана в произведениях нашего современника Виктора Пелевина. А я, простите — отвлекся. Впрочем, пора закругляться. Полагаю, надо подвести какой-то итог.
Надеюсь, мне удалось расширить Ваш кругозор. Надеюсь, мои призывы к Вашей осторожности не пролетят мимо и Вы заберете 90% Вашего капитала с биржи и пообещаете мне, что не будете вносить деньги до конца 2021 года? А, потом скажете «Спасибо, волчара!».