Торгуем чикагскими опционами на CBOE
Зачем инвестировать?
Всех людей, почувствовавших вкус денег, объединяет одна страсть – желание их приумножить. Способов для этого много, но не все они приводят к положительному результату. Боязнь лишиться того, что приобрёл усиленным трудом или случайно, выиграв в лотерею, одинаково сильна, особенно у тех, кто ощущал привкус нищеты. Наученные горьким опытом перестройки, когда самые консервативные методы сбережения денег, преющие в зашитых матрасах или хранившиеся на сберегательных книжках, превращались в обесцененную мукулатуру, многие стремятся вложить свои сбережения в выгодные проекты, часто теряя их с не меньшей интенсивностью.
Между тем, существуют достаточно проверенные способы, позволяющие не только сберечь, но и увеличить свой капитал. Самые распрастранённые из них — это вложение капитала в недвижимость и инвестиции во всевозможные биржи от фондовых до валютных. Если первый вариант требует достаточно крупных вложений на длительный срок, то вторым можно воспользоваться с помощью любой суммы, а срок зависит от характера инвестора – чем короче срок получения прибыли, тем больший риск берёт на себя инвестор.
Мы понимаем, насколько трудно несведующему человеку, не разбирающемуся в вопросах инвестирования, выбрать для себя не просто брокера, отвечающего за сохранность денег, а специалиста по управлению своего капитала. Обычно, профессионалы, управляющие чужим капиталом, неохотно рассказывают о методах своей работы и на своих сайтах стараются об этом говорить кратко и общими выражениями типа: ”Наши инвестиционные стратегии предоставляют уникальные возможности для вложения средств, поскольку набирающий все большую популярность срочный рынок располагает инструментами для более эффективного управления капиталом”. Почему эти возможности уникальны именно у них, так и не понятно. Когда же переходят к конкретике – наводят жути профессиональным лексиконом и графиками возможной доходности.
Это не значит, что у профессионалов нет конкретных схем работы. Конечно, есть. Но о стратегиях инвестирования не так легко рассказать академику–химику, физику-теоретику или капитану дальнего плавания, так же, как им нелегко брокеру раскрыть свои профессиональные тонкости. Да и жаба давит – вдруг кто-то воспользуется.
Почему рынок опционов и почему именно американский рынок?
Рынок опционов дает трейдеру то чего нет на акциях и других подобных инструментах — гибкость и благодаря этому можно строить стратегии на любой вкус при этом в некоторых случаях контролировать риск (не всегда).
Заблуждение что рынок опционов меньше рискованный чем акции, в неумелых руках торговля опционами также как и на акциях может принести значительные потери.
Но если действовать умело — тогда все в ваших руках, как в общем и в любом деле.
Доступность для инвесторов из России
Заблуждение что рынок США мало доступен для инвесторов из-за границы. Это в прошлом.
Счета для российских клиентов и клиентов из СНГ достаточно быстро открываются в брокерских компаниях США. Трудности могут возникнуть с инвесторами из Украины. Но и для них это не проблема. Есть несколько брокерских компаний в США которые работают с клиентами из Украины.
Преимущество этих инвестиций также в том что клиенты из России и СНГ не облагаются налогами в США, если вы там не проживаете.
Налоги платяться только в вашей с стране проживания после вывода денег со счета и делается это все самостоятельно, в общем на совести инвестора.
Торгую сам или доверю опытной команде профессионалов?
Если вы решили стать профессиональным трейдером/управляющим и сами управлять своими деньгами, готовы посвятить многие годы на это, готовы дышать и жить рынком, как в общем и в любом другом делев этой жизни которое ты любишь и которое тебя вдохновляет — тогда добро пожаловать. Условие одно — рынок не терпит небрежного обращения с ним, нужно посвящать себя этому полностью.
Вот что говорят об этом в Содружестве трейдеров:
» У вас есть несколько долларов, которые вы не собираетесь тратить на срочные нужды и размышляете о том, как бы поразумнее распорядиться своими деньгами. Причём, вы не желаете начать свою инвестиционную деятельность в одной упряжке с более опытными трейдерами, т.к. не хотите делиться с ними своими прибылями и решаете самостоятельно пуститься в плавание, понимая что нахлебаетесь солёной воды по горло, но зато если выплывите, то получите неоценимый опыт для дальнейшей, более серьёзной работы. Возможно, вы забежали немного вперед и прочитали о том, как выбрать брокера для открытия брокерского счёта или уже даже сделали свою первую покупку на фондовом рынке…
Ну, что ж – удачи. Мы сами были такие. Но, всё таки, мы возмём на себя смелость, и дадим вам несколько советов. Следовать им – дело ваше. «
Если же такое любимое дело уже есть и оно дает вам удовольствие от процесса самого занятия им и к тому же еще материальное удовлетворение и не важно в какой отрасли экономики, но есть свободный капитал, и вы хотите чтобы этот капитал не лежал мертвым грузом а работал, и не просто работал а работал достаточно эффективно, тогда у вас один путь- отдать деньги в управление профессиональном трейдеру/управляющему.
Компаний которые предлагают такие услуги по доверительному управлению много, но как выясняется не все они приносят ожидаемый результат для инвестора, точнее сказать очень многие компании недостаточно эффективны, а в некоторых случаях приносят убытки.
Но речь не об этом. В этой статье мы поговорим о доверительном управлении на примере одной успешной компании из славного города Ванкувера, которая работает также с инвесторами из России и СНГ. Речь также пойдет и об обучении у них.
Эта компания специализируетс на торговле фондовыми опционами на Chicago Board Options Exchange.
Доверять свой капитал этой команде или другой компании — решать только вам.
О команде из Ванкувера (Содружество трейдеров)
Хочу немного рассказать о команде управляющих которые находятся в основном в ванкувере и частично разбросана по другим крупных городам Канады и называют себя Содружество трейдеров. Торгуют только фондовыми опционами на рынке США и также обучают желающих на практике за разумную плату (прим. ред.: недешево, но думаю это стоит того и для обучения совсем не обязательно жить в ванкувере: все происходит удаленночерез skype и другие средства связи)
С этой командой управляющих я лично работаю уже полтора года как инвестор и очень доволен работой с ними, поэтому моя информация как говорится из первых рук.
Ниже будут только цитаты с их слов.
— » Главное наше достижение в том, что мы смогли найти свои методы трейда с фондовым опционом. Благодоря чему, почти каждый из нас стал преуспевающим в чуждой для себя стране. У всех эмиграция протекала по разному, но никто из нас не мечтал о нынешнем благосостоянии. Поэтому мы считаем главным нашим достоинством то, что мы обучаем методу работы, который дал конкретный положительный результат на протяжении более 10 лет. «
— » После непродолжительной работы сайта мы столкнулись с неожиданной для себя проблемой. Многие, желающие разместить свои инвестиции под наше управление, да и те, кто стремится под нашим руководством обучиться трейду, не имеют личных банковских счетов за пределами своих стран. В первую очередь это касается жителей Украины, Белорусии, Молдавии и даже России. Мы помогаем таким людям создать свою банковскую структуру (в основном в оффшорных зонах), чтобы они могли без проблем управлять своими брокерскими счетами. «
— » Чем мы отличаемся от других?
Наверное, тем, что мы не согласны со всеми общепризнанными мудростями и стараемся найти свой подход к решению любой проблемы.
Вы можете спросить: «О каких мудростях, собственно, идёт речь? Вы что, отвергаете формулу Блэка-Шоулза? Или гипотезу эффективного рынка?” Нет, мы не отвергаем модель Блэка-Шоулза, мы просто считаем её бесполезной в практическом трейде с опционами, также мы не отрицаем гипотезу эффективного рынка, мы считаем её вредной, подрывающей уверенность в себе думающего инвестора. «
— » Мы как трейдеры в корне не согласны с мудростью «Я окончил бизнес-школу, и там мы изучали „Теорию эффективного рынка“. Основная идея этой теории заключается в том, что НИКТО не может постоянно превосходить рынок. Так зачем же тратить свое время?»
— » Ответ: Ах да, «Теория эффективного рынка»… И правда, зачем пытаться превзойти рынок? А например, затем, что это можно делать постоянно, и в долгосрочном периоде превзойти его на довольно внушительную величину. Посмотрите, какое количество денег тратят на рекламу взаимные фонды — совершенно не удивительно, что основной идеей, которую «финансовые профессионалы» стараются донести до масс, является представление об индивидуальном инвесторе как о беспомощном щенке и вообще чем-то вроде анахронизма. Только очень уверенный в себе инвестор отважится сегодня штурмовать финансовые рынки в одиночку и противостоять снижающемуся количеству соратников, напору взаимных фондов и время от времени – нападкам средств массовой информации. Задачей такого инвестора является самостоятельное вложение денег, совершение своих собственных ошибок, выводы из собственного опыта и наслаждение плодами собственного успеха. «
» Ни у кого из нас нет научных степеней, изданных книг и опубликованных статей. Нас никогда не транслировали в телевизионных программах ни вместе, ни по отдельности. О нас ни разу не писали в газетах или журналах. Никто из нас не занимал высоких должностей ни в одной финансовой структуре. И вообще, ни у кого из нас нет заслуг ни перед своим, ни перед чужим отечеством (у некоторых из нас заслуги есть перед своим отечеством, но не в финансовой деятельности). У нас даже нет заслуженных учителей, которыми можно было бы похвастаться. Всё, чему мы научились, накапливалось постепенно, в течение 2-3 лет, как у кого, на основе физического трейда, сидя в собственных или рентованных домах, рядом с компьютером и телефоном (10 – 15 лет назад размещать заказы на покупку или продажу можно было только по телефону, звоня непосредственно брокеру). «
Какие гарантии?
Никакой управляющий на фондовом рынке разумеется не может дать никакой гарантии по доходности.
Но есть вариант при котором можно достичь оптимального компромисса с двух сторон — инвестора и трейдера.
Вот что предлалагает Содружество трейдеров:
— » Ни один брокерский дом, пусть даже самый именитый, не несёт ответственности за потерю ваших инвестиций в результате трейда. Так же, он не гарантирует вам прибыли – он её может только предпологать. Когда вы читаете о защите ваших средств в каком либо брокерском доме с помощью страховых полисов, типа: «Мы дорожим вашим доверием, поэтому гарантируем, что все средства, внесенные вами на счет нашей компании, в случае любых экономических и политических потрясениях будут оставаться в сохранности”, советуем обращать внимание на какие случаи действует этот страховой полис. Ни одна страховая компания не будет страховать инвестиции клиентов от потерь на том или другом рынке. Мы ни разу не встречали, чтобы трейдеры или группа трейдеров гарантировала возврат вашей инвестиции в следствии неудачного трейда. Может такие условия где-то и есть. Не знаем. «
— » Мы понимаем, что доверить свои средства в управление людям незнакомым, через интернет, достаточно смелый поступок ( хотя, в последнее десятилетие становится распространённым). Поэтому, мы рассматривали много моделей взаимоотношений между нами – трейдерами и потенциальными инвесторами, стараясь выйти за рамки общепринятых гарантий с одной стороны, при этом оставаясь в границах общеизвестной поговорки: ‘’Что бы и овцы целы, и волки сыты” (себя мы причесляем к разряду овец, в данном случае).
В результате сложилась схема наших взаимоотношений с инвесторами с обоюдными гарантиями.
Эта схема выходит за рамки обычных гарантий и делает наше предложение уникальным, т.к. мы не встречали брокерские дома, готовые разместить свои средства вместе с инвестициями клиентов. Так же не попадались нам трейдеры, готовые ответить своими деньгами за свою работу. Наша готовность разделить с вами 50% теоретических убытков, показывает нашу уверенность в своей работе. Мы не думаем, что где либо можно найти лучшие условия.»
Биржи Cboe Global Markets: Опционы, Акции и Форекс +Индекс страха VIX
Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение
Обзор Cboe Global Markets и её владений. Как рассчитывается индекс волатильности Cboe и особенности популярности корпорации.
Cboe Global Markets – американская корпорация, которая из биржи опционов превратилась в крупнейшего биржевого оператора, владеющего 13 отдельными биржами.
Средний дневной оборот на семи биржах корпорации – $90 млрд. Наибольшее число заключаемых опционных контрактов в мире (более 10.5 миллионов в день). Объем торгов на европейском рынке на уровне 32 миллиардов.
Cboe Global Markets занимает одно из лидирующих положений в биржевом секторе, с каждым годом увеличивая свою влиятельность путем поглощения бирж и смежных по роду деятельности финансовых компаний.
На опционных торговых площадках корпорации сосредоточен наибольший мировой объем сделок (только в США он составляет 30% от рынка опционных контрактов), а валютная биржа обрабатывает более 15% от общемирового объема.
Биржи, входящие в Cboe, с каждым годом показывают увеличение объемов торгов, количества новых клиентов и компаний-партнеров, а разработанный корпорацией индекс VIX, показывающий ожидание волатильности на рынке, пользуется авторитетом по всему миру. Cboe Global Markets составляет конкуренцию таким биржевым гигантам, как NASDAQ (Электронная система торговли ценными бумагами) и NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа).
Что представляет собой Cboe Global Markets
Компания Сboe (Chicago Board Options Exchange, Чикагская биржа опционов) была основана в 1973 году Чикагской торговой палатой и изначально и изначально включала в себя только Чикагскую опционную биржу.
В 2001 году биржа запускает прорывную платформу электронной торговли Cboe direct, всё больше привлекая к себе интерес со стороны трейдеров. На сегодняшний момент Cboe Global Markets Inc. располагает четырьмя биржами опционов, семью площадками по торговле акциями более, чем 22000 компаний и 22 индексов, одной фьючерсной и валютной биржей. В начале января 2018 года Cboe начала торговлю фьючерсами на Bitcoin, проложив путь в довольно перспективном направлении криптовалютной торговли.
Cboe Global Markets также довольно активно поглощает конкурентов по рынку: в 2015 году была приобретена платформа-поставщик услуг рыночных данных LiveVol; в 2016- контрольный пакет акций инвестиционного консультанта по опционным продуктам Vest Financial; в начале 2017 года корпорация совершила свою самую дорогую и главную сделку – покупку за 3.2 миллиарда долларов компании BATS Global Markets, владевшей на тот момент биржами BATS BZX Exchange, BATS BYX Exchange и BATS Trading Limited.
Биржи, входящие в состав Cboe
После поглощения Cboe Global Markets оператора фондовой биржи BATS Global в компанию входят следующие биржи:
Индекс волатильности на Cboe – VIX
Еще одним вариантом попытки предсказать дальнейшую динамику рынка является использование семейства индексов волатильности. Самый популярный из них – это индекс волатильности Cboe VIX (также известный как “индекс страха”).
Индекс волатильности был создан в 1993 году. Математической основой для расчета является модель Блэка-Шоулза, суть которой заключается в определении теоретической цены на опционы:
VIX, по большому счету – это просто оценка ожиданий трейдеров по поводу того, насколько сильными на рынке будут колебания цен, каким будет размах их движение. То есть значение индекса отражает уровень страха рынка по поводу того, что рыночные цены в дальнейшем будут слишком резко изменяться, и таким образом VIX помогает оценить текущее настроение на рынке: это может быть либо спокойный оптимизм, либо излишний оптимизм, либо, наоборот, рыночная паника.
Индекс используется опытными трейдерами как некая разновидность страховки. Получается, что если трейдеры остерегаются рыночной ситуации, то они готовы за эту страховку платить больше. В такой ситуации VIX будет дорожать.
Если трейдеры спокойны, считают, что ничего на рынке из ряда вон выходящего ближайшее время происходить не будет, то показатель индекса будет меньше.
Как финансовый инструмент VIX представляет из себя показатель волатильности различных опционов индекса S&P 500, сроки исполнения по которым составляют ближайшие 30 дней. Увеличение размера премии по опционным контрактам увеличивало и показатель индекса.
Принято считать, что, если показатель VIX ниже 15 пунктов, то на рынке наблюдается стабильная ситуация с низкой волатильностью, трейдеры настроены на оптимистичный лад.
Трактовать значение низкое значение индекса волотильности можно двумя способами: по одной версии, если на рынке отсутствует волатильность, то краткосрочные трейдеры могут смело покупать активы в надежде на то, что и динамика будет устойчивой и скорее всего будет рост. Но с точки зрения долгосрочного инвестора эта трактовка кажется не совсем корректной, потому что, если на рынке продолжительное время стабильный “бычий” рынок, вероятность появления волатильности повышается, поэтому опытные инвесторы, которые смотрят на более длинный срок, считают, что значение VIX низкого уровня (находится ниже 15 пунктов) говорят о возможных скорых событиях, негативно сказывающихся на рынке.
Время рыночной нестабильности, когда котировки акций и иных финансовых инструментов будут падать, трейдеры могут использовать для того, чтобы выгодно приобрести упавшие в цене бумаги. До кризиса 2008 года VIX не превышал 35-36 пунктов, демонстрируя достаточно умеренные ожидания рынка относительно возможных угроз. Однако кризис 2008 года поднял показатель индекса до значения в 90 пунктов, показывая масштаб паники на фондовых биржах. Последствие кризиса стало увеличение стандартной планки, показывающей стабильность на рынке, до 40 пунктов.
В середине марта 2020 года VIX практически обновил максимум предыдущего кризиса, поднявшись выше отметки в 85 пунктов. “Индекс страха” имеет обратную взаимосвязь с S&P 500: чем выше значения индекса волотильности, тем ниже показатели S&P 500 и наоборот. Подобная наблюдалась в марте 2020-го года.
VIX можно считать индикатором недалекого будущего американского фондового рынка: если “индекс страха” очень высок, то перспективным вариантом видится сохранение собственных активов и дальнейшая покупка упавших в цене на фоне общего настроения финансовых инструментов. На уровнях индексах ниже среднего рациональным решением может быть продажа выросшим в цене ценных бумаг для наиболее сохранной позиции или ребалансировка портфеля.
Заключение
Cboe Global Markets играет большую роль среди крупнейших бирж Соединенных Штатов. Ежегодное повышение объемов торгов, доминирующее положение среди бирж по количеству совершаемых опционных сделок, существенная доля мирового объема торговли акциями и валюты, вовлечение корпорации в перспективные ниши позволяет Cboe оптимистично смотреть на свое дальнейшее развитие.
Что такое BZX? Как работает кредитование и маржинальная торговля
Дата обновления: 10.10.2021 в 14:31
Проект BZX
Крипто-токены уже давно критикуются, как полезные только для спекуляций и игр, но новые приложения Децентрализованного Финансирования (DeFi) меняют это повествование. Одна из таких компаний, пытающихся изменить эту ситуацию на рынке – это проект bZx.
В этой статье рассматривается, как bZx работает вместе с другими популярными протоколами DeFi, такими как Compound и MakerDAO, не только для кредитования, но и для интеграции токенов в их основные функции.
Что такое BZX?
Самая большая разница между двумя протоколами маржинальной торговли заключается в использовании токенов в протоколе bZx.
В системе bZx есть три основных токена: iTokens, pTokens и BZRX.
Все три являются токенами ERC20, и каждый играет жизненно важную роль в функционировании bZx.
Проблема
Для криптовалют, доступ к маржинальной торговле или торговле с заемными деньгами в основном ограничен централизованными биржами.
Используя централизованные биржи, маржинальные трейдеры и кредиторы, поставляющие им средства, становятся уязвимыми к взломам, неуверенности в регулировании и неправильном управлении.
Хотя децентрализованные биржи имеют свои собственные уязвимости, возможность выбора является большим шагом вперед для крипто-верующих.
Кто изобрел bZx?
Соучредителями bZx являются Том Бин и Кайл Кистнер, которые сформировали идею протокола в августе 2017 года.
Оба основателя имеют огромный опыт, как в торговле на Биржах, так и в программировании!
Также стоит отметить, что в проект bZx входит еще 8 участников, то есть всего 10 членов команды.
Краткая история проекта
Что особенного в этом проекте?
Система кредитования и заимствования bZx зависит от iTokens и pTokens. Когда пользователи одалживают или занимают деньги на bZx, их криптоактивы входят или выходят из глобальных пулов ликвидности–пулов средств, разделяемых между многими различными биржами.
Когда кредиторы предоставляют средства в глобальные пулы ликвидности, они автоматически получают iTokens. Эти iTokens представляют собой долю или требование их предоставленных средств в пуле и автоматически генерируют проценты для их владельцев.
В любой момент iTokens можно обменять на первоначальные средства плюс накопленные проценты.
Когда пользователи занимают деньги, чтобы открыть маржинальные торговые позиции, они автоматически получают pTokens. «P» в pToken обозначает позицию и может представлять, как короткие, так и длинные позиции.
Как и многие другие продукты DeFi, bZx использует оракулы для внесения ценовых данных в свою систему. Проблема в том, что оракулы могут представлять собой централизованную точку отказа, поэтому для того, чтобы стать более децентрализованным, bZx заключил партнерское соглашение с децентрализованным поставщиком услуг оракула Chainlink, чтобы попытаться помочь решить эту проблему.
Чем он отличается от других проектов?
Протокол bZx также предназначен для использования токена BZRX, который был продан вовремя их ICO. Эти токены BZRX в настоящее время используются только для оплаты услуг в сети. Все остальные функции, включая торговлю, на данный момент заблокированы.
В конечном итоге токен BZRX будет использоваться для голосования по управленческим решениям о будущем направлении протокола.
Также есть функция, которая еще не активирована, чтобы предоставить владельцам токенов BZRX права на страховой фонд bZx.
Как получить токены bZx?
Управляющий токен BZRX был доступен только для покупки во время ICO bZx и в настоящее время недоступен на биржах для торговли или покупки.
ITokens и pTokens доступны на некоторых децентрализованных биржах, таких как Uniswap и Kyber. Они также могут быть созданы напрямую с использованием пользовательских интерфейсов Fulcrum или Torque.
Что можно сделать с bZx?
Fulcrum
Fulcrum позволяет маржировать торговлю или предоставлять крипто активы, используя смарт контракты bZx.
Когда вы используете Fulcrum, вы получаете iTokens для кредитования и pTokens для маржинальной торговли.
Там нет комиссий и регистрация не требуется, вы просто используете MetaMask или другой кошелек Ethereum, чтобы подключиться к dapp и все готово!
Torque
В то время как Fulcrum ограничивается заимствованием денег для сделок, Torque позволяет пользователям занимать деньги на все, что им нравится.
В то время как другие популярные протоколы кредитования DeFi, такие как Compound, используют переменную или изменяющуюся процентную ставку, Torque предлагает заемщикам фиксированную процентную ставку, поэтому кредиты гораздо более предсказуемы.
Вывод
Причина, по которой токены имеют значение в приложениях DeFi, заключается в том, что они могут быть объединены друг с другом и построены друг на друге в еще более сложных системах.
Новые автоматические торговые продукты стали возможными благодаря сочетанию TokenSets и iTokens, которые зарабатывают bZx.
DeFiZap DAPP уже создала продукты, которые используют pTokens BZX как часть мобилизованных торговых стратегий для владельцев криптовалют. Хотя все что связано с криптовалютой находится на раннем этапе развития, эти взаимосвязанные системы токенов могут быть признаками гораздо более значительных событий в будущем.
