ТОП к покупке на российском рынке – выбираем лучшие акции на ММВБ
Здравствуйте, дорогие друзья. На российском рынке торгуются акции десятков крупных компаний, но распылять внимание на все бумаги нет смысла. Для торговли желательно отбирать самые ликвидные акции ММВБ, этими бумагами интересуется большинство трейдеров. По этим инструментам нет проблем с волатильностью, также нет недостатка спроса и предложения – всегда есть интерес со стороны продавцов и покупателей.
Скринер акций – не единственный способ подобрать подходящие для торговли бумаги. Есть и другие способы отбора лучших с точки зрения ликвидности акций. На них сегодня и сконцентрируем внимание.
Что такое ликвидность
Термин «ликвидность» произошел от латинского liquidus (жидкий). Применительно к финансовому рынку это означает простоту продажи или покупки актива. Если он востребован, то всегда есть заявки от покупателей и продавцов по цене, близкой к рыночной.
Хороший пример низкой ликвидности – рынок недвижимости. Исключения есть, но в целом квартиру сложно продать быстро без существенной скидки. Та же проблема возникает при работе с узкоспециализированными товарами. Специфические двигатели, прессы и прочее оборудование невозможно быстро продать.
На финансовом рынке представление о ликвидности дает стакан, в котором отображаются заявки продавцов и покупателей на разных ценовых уровнях. В примере на рисунке ниже показан стакан для акций Сбербанка. Это высоколиквидный актив, есть большой объем заявок в обе стороны. Стакан приведен из Квика. Если не умеете работать в этой платформе, пройдите ликбез, как торговать в терминале QUIK.
Для сравнения приведу стакан для УК «Arsagera» (российская управляющая компания). Как видите, ликвидность на порядок ниже по сравнению со Сбербанком. К тому же есть явный перекос в пользу продавцов, объем на продажу превышает число заявок со стороны покупателей.
Этот критерий напрямую влияет на торговлю. Если бы трейдер захотел продать 100 акций Арсагеры, то не смог бы сделать этого физически. За счет покрытия существующих заявок на покупку ценных бумаг удалось бы приобрести лишь 67 акций, при этом была бы выбрана вся ликвидность по ценам с 4,06 по 3,97.
Это одна из особенностей реального трейдинга. Торговля ведется не в «Форекс-кухне», где брокер не выставляет ограничения по объемам торгов. По каждой сделке есть реальный контрагент, без противоположной стороны торговать не получится.
Критерии ликвидности
Критерием, характеризующим этот показатель, является free float, на русский язык этот термин переводится как число акций в свободном обращении. Это количество ценных бумаг, торгующихся на бирже. Их может купить любой желающий.
Все выпущенные акции делятся на несколько групп в зависимости от владельца:
Для расчета показателя free float нужно из общего количества выпущенных ценных бумаг вычесть объем акций, выкупленный инвесторами с целью долгосрочного хранения. Если принять всё количество выпущенных ценных бумаг за 100%, то free float может принимать значения от 0% до 100%. Чем этот показатель выше, тем большей окажется ликвидность.
Основная сложность в расчете этого показателя — необходимость сбора информации об основных акционерах. Эти данные публикуются в разделе «Investor Relations» или документации на сайте компании.
Единственный недостаток этих сервисов – в них доступны не все российские компании. Гиганты наподобие Сбербанка и Газпрома, конечно, включены в базу, но сравнительно небольших в мировом масштабе компаний может и не быть. Иногда информация по акционерам и free float обновляется не сразу.
Если интересует исключительно показатель free float, то для крупнейших компаний 1 и 2 уровней его рассчитывает сама Московская биржа. Нужная статистика находится в разделе « Количественные показатели ».
Обратите внимание – коэффициент free float для Сбербанка на ММВБ равен 48%, а на marketscreener.com 47,1%. Небольшие погрешности в значениях этого показателя допустимы. В таблице Газпрому соответствуют 2 позиции, тикер SBER обозначает обычные акции, а SBERP – привилегированные.
В таблице увидите проторгованный за сессию объем, количество заключенных сделок, а также данные по ценам. Если будете работать с первыми 10-20 компаниями, гарантированно не будете испытывать проблем с ликвидностью.
Индекс голубых фишек
Из таблицы в примере выше отбирается пул акций с неплохой ликвидностью. В дальнейшем их можно фильтровать с помощью индекса голубых фишек, в его корзину включены крупнейшие компании на российском рынке. Во вкладке « База расчета » в соответствующем разделе на сайте ММВБ публикуется состав индекса. Если компания проходит фильтр по ликвидности и одновременно включена в корзину MOEX Blue Chips, с ней можно работать внутри дня.
Котировки голубых фишек больше подходят для заработка. На графике нет нелогичных движений, они лучше поддаются техническому анализу.
Графики низколиквидных активов сложнее в анализе. Для них в порядке вещей – штиль в течение нескольких дней или недель, а затем появление свечи с диапазоном, в 20-50 раз превышающим соседние. Так проявляются следы крупных игроков: из-за слабого спроса и предложения при большом объеме покупки или продажи выбирается вся ликвидность и появляется большая свеча. Спрогнозировать появление подобного движения невозможно.
Индекс ММВБ как инструмент для подбора акций
В каждой стране есть как минимум несколько десятков индексов, в корзины которых включаются ценные бумаги компаний. В зависимости от методики и целей их построения одним из критериев отбора может быть и показатель free float, и ликвидность в целом, также учитывается капитализация, динамика торговли ценными бумагами и прочие критерии.
Что такое индекс ММВБ
Это индекс российских акций, его подробный разбор делать не буду, ограничусь лишь указанием основных особенностей:
Состав индекса Мосбиржи регулярно пересматривается. Помимо этого инструмента рассчитывается еще и RTS Index. Если сравнить индекс РТС и ММВБ, разница между ними исключительно в валюте расчета. MOEX учитывает рублевую стоимость ценных бумаг, а РТС – долларовую. RTS Index подходит для ситуаций с резкой девальвацией рубля, корзины при этом совпадают.
Сказанное выше означает, что ММВБ сама при корректировке корзины отбирает лучшие акции. Это можно использовать при подборе торговых инструментов.
Лидеры и аутсайдеры индекса Мосбиржи
Алгоритм расчета построен так, что компании с лучшими показателями по ликвидности и прочим критериям получают больший «вес» в корзине. Вместо ручного расчета числа акций, находящихся в свободном обращении, изучения состава акционеров и прочего анализа можно просто отбирать для работы самые «тяжелые» бумаги, входящие в состав индекса Мосбиржи.
Если отобрать лучшие по «весу» акции индекса, то список будет выглядеть так:
Ниже – стаканы перечисленных компаний. Проблем с ликвидностью нет, торговля ведется активно, рядовой трейдер не будет испытывать проблем при заключении сделок.
Для сравнения отберем худшие по «весу» акции индекса Мосбиржи:
Ликвидность по этим бумагам ниже, это видно по стаканам. Покупатели и продавцы есть, но объемы торговли значительно меньше по сравнению с пятеркой лидеров индекса.
Можете сами убедиться в том, что торги по акциям из «подвала» корзины индекса Мосбиржи идут вяло. Для этого в Квике изучите таблицу обезличенных сделок, информация в нее транслируется в режиме реального времени. Увидите, что по высоколиквидным бумагам совершается на порядки больше сделок по сравнению с аутсайдерами.
То же увидите при оценке вертикальных объемов. Например, за неделю проторгованный объем акций Сбербанка превышает аналогичный показатель по бумагам ЛСР более чем в 50 раз.
Доходность и прибыльность российских акций
Сама по себе ликвидность не означает, что бумага будет расти в долгосрочной перспективе. Если цель – инвестирование, а не активный трейдинг, то нужен хотя бы беглый анализ основных финансовых показателей. Для этого подойдет МСФО отчетность компаний. Прямо в поисковой строке можете вводить запрос типа «МСФО отчет «Название компании».
На сайте компании достаточно сравнить показатели за прошлые годы и текущий. Важно также поквартальное изменение данных. Соотносите статистику с ситуацией в мире. Еапример, во время пандемии коронавируса обвалились и акции ведущих российских компаний, и бумаги эмитентов 2-го и 3-го эшелона.
Дивидендная политика
Дивидендная политика публикуется на сайте компаний. Значимость этого критерия зависит от стиля работы:
Учет глобальных факторов помогает подбирать акции для кратко- и среднесрочного инвестирования. Например, после объявления пандемии ожидаемым был кризис и полная неопределенность на финансовых рынках. В таких ситуациях растут защитные активы – то же золото недавно установило исторические максимумы. Логично было бы вложить фиатную валюту либо непосредственно в желтый металл, либо в акции компаний, добывающих золото.
Также во время пандемии неплохой вариант для вложений – бумаги фармацевтических компаний, задействованных в разработке вакцины. Можно было пойти другим путем и заработать за счет покупки реверсивных ETF на любые акции российских компаний. В начале пандемии на эмоциях рынок сильно падал.
ТОП 10 акций по прибыли
Для удобства возьмем временной отрезок с 2010 г. по 2020 г. График за 10 лет сглаживает импульсные взлеты и падения, давая представление о реальной доходности при инвестировании в акции компаний.
Все перечисленные ниже бумаги входят в состав индекса Мосбиржи:
Реально выйти на среднюю годовую доходность портфеля в 20%, за счет ИИС можно повысить отдачу от инвестиций. Если ранее с ИИС не работали, полезной будет статья, что такое индивидуальный инвестиционный счет.
Как купить ликвидные акции на ММВБ
Инструкция выглядит так:
Откройте счет в Тинькофф инвестициии
Выше – пример простейшей точки входа. Сигнал на продажу получен после ретеста уровня, он подтвержден медвежьим поглощением и дивергенцией на Стохастике.
Работа с индексом ММВБ
В работе трейдер не ограничен только акциями компаний. Зарабатывать можно и за счет того, что изменяется, например, цена акций ММВБ.
Варианты работы следующие:
Лидеры и аутсайдеры индекса МосБиржи в 2020
Текущий год выдался очень контрастным не только на российском рынке, но и на всех мировых площадках. Яркий оптимизм января-февраля сменился паническими распродажами в марте-апреле, после чего перспективы восстановления экономики спровоцировали очередное ралли с мая по август.
Рассмотрим, какие акции из индекса МосБиржи, несмотря на кризис, оказались для инвесторов наиболее выгодными, а какие принесли своим держателям досадные убытки.
1. Полюс и Полиметалл — рост на 138% и 97%
В свете такой динамики металла акции золотодобывающих компаний оказались в числе наиболее популярных фишек. Акции Полюса позволили инвесторам удвоить свой капитал и дополнительно получить 244,75 руб. на акцию в виде дивидендов. Совокупная доходность с учетом дивидендов составляет 142%.
2. Яндекс — рост на 85%
Яндекс не выплачивал дивиденды своим инвесторам, но и без этого акционеры вряд ли остались недовольны своим доходом. Стремительным ростом акции Яндекса обязаны сочетанию сразу нескольких факторов:
— Скачок спроса на онлайн-сервисы из-за карантина. Как следствие, интерес со стороны инвестиционного сообщества ко всем представителям IT-сегмента вырос. Инвесторы продисконтировали в цену акций более высокие будущие прибыли.
— Были объявлены налоговые льготы для российских IT-компаний. Яндекс выступает одним из главных бенефициаров налоговой реформы.
— Индексный провайдер MSCI включил акции Яндекса в базу расчета своего индекса MSCI Russia. Благодаря этому акция получила мощный приток капитала со стороны пассивных фондов, ориентирующихся на MSCI при построении своих портфелей.
3. TCS Group — рост на 38%
1. Нефтяные компании: Татнефть АО, АП и Сургутнефтегаз — падение почти на 30%
Поскольку причины падения перечисленных компаний идентичны, мы объединили их в одну группу. Из-за мартовских разногласий среди участников сделки ОПЕК+ кризис спроса из-за эпидемии коронавируса был усугублен резким ростом производства в Персидском заливе. Результатом стали рекордные объемы запасов нефти и безрадужные перспективы по ценам на нефть до конца 2021 г. Страны ОПЕК+, включая Россию, были вынуждены прибегнуть к очередному контролируемому сокращению добычи, которое негативно отразилось на российских нефтяных компаниях.
Татнефть из-за падения цен и объема добычи была вынуждена отменить дивиденды за 2019 г. Владельцы префов довольствовались незначительными 1 руб., положенными по уставу. В результате держатели обыкновенных и привилегированных акций компании с начала года потеряли 30% и 29,5% соответственно. Обыкновенные акции Сургутнефтегаза оказались лишь немного лучше — результат минус 28,4%.
2. Газпром — падение на 31%
Акции Газпрома упали сильнее перечисленных выше бумаг, но за счет дивидендов им удалось оказаться в рейтинге на более высокой позиции. Совокупный убыток с начала года составил чуть более 24%.
Ситуация на рынке газа оказалась еще более драматической из-за аномально теплой зимы. Средняя температура в северном полушарии оказалась примерно на 2 градуса выше среднего уровня в это время года, из-за чего спрос со стороны отопительной отрасли оказался низким и мировые цены на газ упали. В то время как нефть начала восстанавливаться еще мае, цены на газ начали более-менее подрастать лишь в начале августа.
3. ВТБ — падение на 23,6%
Как было отмечено выше, в кризисные периоды финансовая отрасль оказывается в числе наиболее рискованных. Банки принимают на себя повышенные риски ухудшения платежеспособности заемщиков и оказываются перед необходимостью обеспечивать более высокие требования по капиталу. Из-за этого банк ВТБ был вынужден отказаться от планов по выплате дивидендов в размере 50% прибыли по МСФО и ограничиться 10% прибыли. Инвесторы восприняли новость с пессимизмом.
В отчетный период дивиденды не попали, поэтому для целей составления рейтинга убыток по акциям ВТБ был рассчитан без учета будущих выплат и составил 23,6%.
Простая житейская мудрость гласит, что когда рынок на перепутье, для среднесрочных и долгосрочных стратегий лучше выбирать сильные бумаги. Каждый определяет эту силу по-своему, кто-то доверяется фундаментальному анализу, кто-то просто смотрит на движение бумаг за последние полгода-год, кто-то пользуется индикаторами. Я, в свою очередь, предпочитаю выбирать сильные бумаги по классическому техническому анализу. На их графиках нет нисходящих трендов, и имеются устойчивые восходящие тренды сроком не менее нескольких месяцев. Но отсутствие любых трендов, которое бывает сразу после пробоя нисходящих тенденций, не может отнести бумаги к сильным! Впрочем, фаворитов рынка вы и так знаете!
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ
Революция на фондовом рынке — трейдинг без комиссии за сделки на Московской бирже (0% от оборота).
Ох, как опрометчиво! Если у бумаги есть цена, даже если эта цена меньше сотой доли копейки – падать всегда есть куда! Если бумаги не пользовались четким общим растущим трендом ранее, игнорировали его, то где шансы, что в будущем не случиться то же самое?
Но, коль заглядываться на «слабаков» модно, то давайте переберем список, попробуем классифицировать бумаги аутсайдеров – выявить самые сомнительные и опасные.
Мою адекватность обсудите с владельцами акций «Дикси», «Уралкалия» и «Мегафона», которые тоже не желали в 2014-2015 году внимать моим комментариям и ждать пробой нисходящих трендов, а хватали бумаги с жесткими нисходящими трендами. Магазины «Дикси» и офисы «Мегафона» стоят, да и Рыболовлев по прежнему в списке Forbes… Вот только указанные компании больше не публичные, и даже, если их мелких инвесторов устроила цена оферты – их долгосрочные планы, построенные на этих бумагах, точно рухнули!
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Лидеры и аутсайдеры индекса МосБиржи в 2020
Текущий год выдался очень контрастным не только на российском рынке, но и на всех мировых площадках. Яркий оптимизм января-февраля сменился паническими распродажами в марте-апреле, после чего перспективы восстановления экономики спровоцировали очередное ралли с мая по август.
Рассмотрим, какие акции из индекса МосБиржи, несмотря на кризис, оказались для инвесторов наиболее выгодными, а какие принесли своим держателям досадные убытки.
Лидеры
1. Полюс и Полиметалл — рост на 138% и 97%
В свете такой динамики металла акции золотодобывающих компаний оказались в числе наиболее популярных фишек. Акции Полюса позволили инвесторам удвоить свой капитал и дополнительно получить 244,75 руб. на акцию в виде дивидендов. Совокупная доходность с учетом дивидендов составляет 142%.
2. Яндекс — рост на 85%
Яндекс не выплачивал дивиденды своим инвесторам, но и без этого акционеры вряд ли остались недовольны своим доходом. Стремительным ростом акции Яндекса обязаны сочетанию сразу нескольких факторов:
— Скачок спроса на онлайн-сервисы из-за карантина. Как следствие, интерес со стороны инвестиционного сообщества ко всем представителям IT-сегмента вырос. Инвесторы продисконтировали в цену акций более высокие будущие прибыли.
— Были объявлены налоговые льготы для российских IT-компаний. Яндекс выступает одним из главных бенефициаров налоговой реформы.
— Индексный провайдер MSCI включил акции Яндекса в базу расчета своего индекса MSCI Russia. Благодаря этому акция получила мощный приток капитала со стороны пассивных фондов, ориентирующихся на MSCI при построении своих портфелей.
3. TCS Group — рост на 38%
Аутсайдеры
1. Нефтяные компании: Татнефть АО, АП и Сургутнефтегаз — падение почти на 30%
Поскольку причины падения перечисленных компаний идентичны, мы объединили их в одну группу. Из-за мартовских разногласий среди участников сделки ОПЕК+ кризис спроса из-за эпидемии коронавируса был усугублен резким ростом производства в Персидском заливе. Результатом стали рекордные объемы запасов нефти и безрадужные перспективы по ценам на нефть до конца 2021 г. Страны ОПЕК+, включая Россию, были вынуждены прибегнуть к очередному контролируемому сокращению добычи, которое негативно отразилось на российских нефтяных компаниях.
Татнефть из-за падения цен и объема добычи была вынуждена отменить дивиденды за 2019 г. Владельцы префов довольствовались незначительными 1 руб., положенными по уставу. В результате держатели обыкновенных и привилегированных акций компании с начала года потеряли 30% и 29,5% соответственно. Обыкновенные акции Сургутнефтегаза оказались лишь немного лучше — результат минус 28,4%.
2. Газпром — падение на 31%
Акции Газпрома упали сильнее перечисленных выше бумаг, но за счет дивидендов им удалось оказаться в рейтинге на более высокой позиции. Совокупный убыток с начала года составил чуть более 24%.
Ситуация на рынке газа оказалась еще более драматической из-за аномально теплой зимы. Средняя температура в северном полушарии оказалась примерно на 2 градуса выше среднего уровня в это время года, из-за чего спрос со стороны отопительной отрасли оказался низким и мировые цены на газ упали. В то время как нефть начала восстанавливаться еще мае, цены на газ начали более-менее подрастать лишь в начале августа.
3. ВТБ — падение на 23,6%
Как было отмечено выше, в кризисные периоды финансовая отрасль оказывается в числе наиболее рискованных. Банки принимают на себя повышенные риски ухудшения платежеспособности заемщиков и оказываются перед необходимостью обеспечивать более высокие требования по капиталу. Из-за этого банк ВТБ был вынужден отказаться от планов по выплате дивидендов в размере 50% прибыли по МСФО и ограничиться 10% прибыли. Инвесторы восприняли новость с пессимизмом.
В отчетный период дивиденды не попали, поэтому для целей составления рейтинга убыток по акциям ВТБ был рассчитан без учета будущих выплат и составил 23,6%.
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Старт дня. Растем на позитивном внешнем фоне
Рубль идет вразрез
Премаркет. Подпустить быков поближе
Хорошо растут и платят дивиденды
ФРС признала, что инфляция не временная, и готова ужесточать политику
Salesforce дает смешанные прогнозы после отчета. Что с акциями
Мосбиржа запускает утреннюю сессию на рынке акций. Что нужно знать
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
