Инструкция по Uniswap: как пользоваться децентрализованной криптовалютной биржей
По мере популярности DeFi-токенов, вторую жизнь получили и децентрализованные биржи.
В 2020 году децентрализованные биржи (DEX) стали достаточно зрелыми по сравнению с тем, что было всего несколько лет назад. Одним из конкретных DEX, которая в этом году набирает обороты в мире децентрализованного финансирования (DeFi), является Uniswap, торговая платформа, которая в пятницу вечером содержала 1,3 миллиарда долларов и доминировала в большинстве приложений более чем на 18%.
Протокол Uniswap — самая популярная торговая DEX-платформа на сегодняшний день. Uniswap затмевает большинство претендентов своими 71,9% от совокупного объема торговли на DEX. Поскольку эта плафтомрма самая ликвидная на сегодняшний день, именно рассказываем именно про нее.
В этом обзоре мы вам расскажем, что из себя представляет Uniswap, как пользоваться данным ресурсом, а также о его преимуществах и недостатках.
Навигация по материалу:
Что такое Uniswap?
Сервис uniswap это децентрализованная биржа, существующая в виде двух смарт-контрактов, размещенных на блокчейне Ethereum, и публичный клиент с открытым исходным кодом front-end. Несмотря на компактность, приложение является стопроцентным сетевым маркет-мейкером, позволяющим обменивать токены ERC 20 на ETH, и наоборот. Унисвап также позволяет вам вносить свой вклад в пулы ликвидности для любого токена ERC 20 и, получать вознаграждение в виде биржевых сборов.
Слово Uniswap переводится с английского как большое дело. Получается, что возможность обмена любого токена ERC20, включая базовую монету эфириум, без посредников, позволяющая любому человеку с ETH-адресом внести свой вклад в ликвидность биржи и, таким образом, заработать это немалый подвиг как со стороны разработчиков, так и со стороны клиентов данной P2P площадки.
Как и на обычных, централизованных сервисах здесь есть внутренний токен. Uniswap криптовалюта прошла листинг на крупнейших крипто-биржах, таких как:
Токен UNI демонстрирует высокий рост и за последнюю неделю подорожал почти на 70%. Это, конечно, впечатляет, но давайте разберемся в механизме работы протокола унисвап, чтобы понять стоящий ли это проект или очередной скам.
Как работает платформа?
Как уже было сказано биржа uniswap работает с помощью двух смарт-контрактов на блокчейне Ethereum (ETH).
Использование uniswap exchange v2 требует вызова парного контракта через контракт «маршрутизатора», который вычисляет сумму сделки (или депозита) и переводит средства в парный контракт.
На старой версии трейдеры вынуждены задействовать монету ETH в качестве промежуточной валюты. Каждая пара включала ETH в качестве одного из активов. Это упрощало маршрутизацию сделки, но поднимало комиссию и, снижало ликвидность. Потому что поставщики ликвидности могли понести убытки из-за изменений цен на другие активы по отношению к ETH. Трейдеры должны были платить вдвое больше комиссионных, чем по прямой паре и дважды страдали от проскальзывания.
Для защиты от манипуляций основной контракт кэширует резервы после каждого взаимодействия и обновляет оракул, используя цену, полученную из кеша, а не текущих резервов. Это позволяет внешним смарт-контрактам создавать экономичные, взвешенные по времени средние цены Uniswap за любой временной интервал.
Ценовые потоки в цепочке являются важным компонентом для многих децентрализованных финансовых приложений. Несмотря на тщательное отслеживание реальной цены большую часть времени, Uniswap V1 нельзя безопасно использовать в качестве ценового оракула, потому что цена может значительно измениться за короткий период.
Uniswap V2 включает ряд улучшений для видов цен, построенных на его основе. Каждая пара измеряет (но не сохраняет) рыночную цену в начале каждого блока, прежде чем будут совершены какие-либо сделки. Манипулировать этой ценой дорого, потому что она была установлена последней транзакцией в предыдущем блоке. Uniswap V2 добавляет эту цену в конце блока к одной переменной совокупной цены в основном контракте, взвешенной по количеству времени, в течение которого эта цена существовала. Переменная представляет собой сумму цен Uniswap за каждую секунду в период существования контракта.
Uniswap v2 добавляет новую функцию, которая позволяет пользователю получать и использовать актив перед выполнением оплаты, если это происходит в рамках одной атомарной транзакции. Для этого используется контракт обратного вызова, задаваемый пользователем, в промежутке между передачей запрошенных токенов и принудительным исполнением обмена. Как только обратный вызов завершен, контракт проверяет новые балансы и подтверждает, что сделка состоялась. Другими словами, если у вас нет денег на балансе, контракт не будет запущен, а если монеты есть обмен произойдет автоматически. За каждую операцию взимается комиссия в размере 0,5% от суммы сделки. Размер fee можно отрегулировать как в меньшую, так и в большую сторону, в зависимости от того хотите ли вы сэкономить, или приоритетом является скорость обмена.
Пулы ликвидности (Liquidity Pools)
Пулы ликвидности это децентрализованное решение Uniswap, позволяющее любому человеку получать вознаграждение за внесение депозита. Деньги можно внести или вывести из каждого биржевого контракта ERC 20 в любой момент. Добавление ликвидности в токенах ERC 20 требует внесения эквивалентной стоимости ETH.
Сделать расчеты можно прямо в официальном приложении Live Exchange. Укажите сумму ETH для депозита, и эквивалент в токенах ERC 20 автоматически рассчитывается по текущему обменному курсу из контракта. С каждого совершенного свопа взимается комиссия, эти деньги распределяются между поставщиками ликвидности. Сумма вознаграждения каждого участника зависит от размеров депозита.
Как создать аккаунт?
Платформа работает без регистрации, как обычный онлайн-обменник. Чтобы подключиться необходимо:
Готово, можно начинать обмен или вносить токены на депозит. В разделе Charts можно выполнить предварительный анализ состояния рынка.
Как выбрать токен для обмена?
Выбрать обменную пару можно в интерфейсе подключенного крипто-кошелька. В верхней строке указываете актив, который вы хотите обменять, а в нижней, который хотите получить.
Uniswap — как подключить кошелек?
Нажмите Connect to a wallet и выберите один из совместимых кошельков. Рекомендуется использовать браузерное приложение MetaMask в обозревателе Chrome.
Если у вас нет кошелька, создайте его, для этого нужно:
MetaMask работает с блокчейном эфира и поддерживает любые токены ERC-20. Чтобы токен отображался в интерфейсе кошелька, необходимо его добавить. Для этого заполните форму, указав адрес контракта, торговый тикер и название.
Подключения к бирже uniswap нажмите Connect to a wallet, и введите пароль или произведите синхронизацию приложений для разблокировки кошелька.
Как купить криптовалюту в Uniswap?
При успешной синхронизации ваш адрес и баланс отобразятся в правом верхнем углу интерфейса унисвап, и вы сможете совершать обменные операции. По умолчанию в строке From (предложение) отображается монета ETH, но вы можете выбрать один из 130 доступных токенов. Можно обменять на uniswap defi токены, например, Ballancer или CRV, а также стейблкоины и цифровые жетоны других проектов, базирующихся на эфириуме.
С помощью токенов renBTC, renBCH, renZech можно осуществлять транзакции между Эфириумом и сетями Биткоина, Bitcoin Cash и Zcash. В выпадающем меню нижнего поля формуляра обмена, нужно указать токен, который вы хотите получить Enter an amount для расчета суммы сделки и если вас все устраивает, выполните обмен.
Для подтверждения обмена токенов нужно заранее совершить микротранзакцию выбранной пары. Операция не принесет больших издержек и защищает от проскальзывания. Экспертный режим отключает запрос подтверждения транзакции и позволяет совершать сделки с высоким проскальзыванием, но это часто приводит к обмену по невыгодному курсу и потере средств.
Важно! На платформе Uniswap иногда можно попасть на мошенников, торгующих поддельными токенами. Перед покупкой убедитесь, что данная обменная пара зарегистрирована на сервисе мониторинга coingesko, а еще лучше проверьте адрес контракта данного актива.
Плюсы и минусы биржи
| Преимущества использования Uniswap | Недостатки Uniswap |
|---|---|
| Децентрализованный, не зависящий от третьих лиц. Не нужно создавать аккаунт и проходить верификацию личности | Свопы потребляют много газа |
| Пулы ликвидности | Присутствуют мошеннические проекты |
| Возможность обмена любого токена ERC20 | Чтобы держать обменные курсы Uniswap сбалансированными биржа вынуждена полагаться на арбитражных трейдеров |
| Сложно провести манипуляции курса (дамп/памп). | |
| Высокая скорость выполнения операций | |
| Открытый исходный код |
Где выгоднее покупать криптовалюту? ТОП-5 бирж
Для безопасной и удобной покупки криптовалют с минимальной комиссией, мы подготовили рейтинг самых надежных и популярных криптовалютных бирж, которые поддерживают ввод и вывод средств в рублях, гривнах, долларах и евро.
Надежность площадки в первую очередь определяется объемом торгов и количеством пользователей. По всем ключевым метрикам, крупнейшей криптовалютной биржей в мире является Binance. Также Binance самая популярная криптобиржа в России и на территории СНГ, поскольку имеет наибольший оборот денежных средств и поддерживает переводы в рублях с банковских карт Visa/MasterCard и платёжных систем QIWI, Advcash, Payeer.
Специально для новичков мы подготовили подробный гайд: Как купить биткоин на криптобирже за рубли?
Рейтинг криптовалютных бирж :
| # | Биржа: | Cайт: | Оценка: |
|---|---|---|---|
| 1 | Binance (выбор редакции) | https://binance.com | 9.7 |
| 2 | Bybit | https://bybit.com | 7.5 |
| 3 | OKEx | https://okex.com | 7.1 |
| 4 | Exmo | https://exmo.me | 6.9 |
| 5 | Huobi | https://huobi.com | 6.5 |
Критерии по которым выставляется оценка в нашем рейтинге криптобирж :
Подведет итоги
Uniswap не является эффективной заменой централизованных криптобирж. Здесь мало крупных игроков и, значит, обменять большую сумму активов не так непросто.
Полностью анонимная площадка без верификации кажется довольно привлекательной, но обмен через свопы менее выгоден из-за дорогих транзакций. Токен UNI пока не стал драйвером роста ETH, и после непродолжительного роста, начал проседать в цене.
Проект находится в стадии развития, и только время покажет настолько он конкурентоспособен. Но в целом появление торговых платформ данного типа является положительной тенденцией.
Дата публикации 03.10.2020
Подписывайтесь на новости криптовалютного рынка в Яндекс Мессенджер.
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.
Программирование DeFi: Uniswap. Часть 1
Введение
Мы сосредоточимся на том, как работают эти сервисы, попытаемся понять экономическую механику, которая делает их такими, какие они есть (а все DeFi основаны на экономической механике). Мы будем выяснять, разбирать, изучать и создавать основные механизмы DeFi.
Давайте начнем наше путешествие с Uniswap. Полный исходный код можно найти здесь.
Различные версии Uniswap
По состоянию на июнь 2021 года было запущено три версии Uniswap.
Первая версия (V1) была запущена в ноябре 2018 года и допускала обмен только между eth и токенами. А также были возможны обмены токенов на токены.
Вторая версия (V2) была запущена в марте 2020 года и представляла собой улучшение V1, позволяя осуществлять прямой обмен между любыми токенами ERC20, а также связанный обмен между любыми парами.
Третья версия (V3) была запущена в мае 2021 года и значительно повысила эффективность использования капитала, что позволило поставщикам ликвидности выводить большую часть своей ликвидности из пулов и при этом получать те же вознаграждения (или сжимать капитал в меньших ценовых диапазонах и получать до 4000x прибыли).
В этой серии мы разберем каждую из версий протокола и попробуем построить упрощенные копии каждой из них.
Эта статья посвящена Uniswap V1, чтобы соблюсти хронологический порядок и лучше понять, какие были улучшения от версии к версии.
Что такое Uniswap?
Давайте узнаем больше о маркет-мейкерах.
Uniswap действует как вторичный рынок, привлекающий арбитражеров, которые получают прибыль на разнице в ценах между Uniswap и централизованными биржами. Благодаря этому цены в пулах Uniswap максимально приближены к ценам на более крупных биржах. И это было бы невозможно без надлежащих функций ценообразования и балансировки резервов.
Постоянное соотношение торгуемых пар
Вы, вероятно, уже слышали это определение, давайте посмотрим, что оно означает.
В основе Uniswap лежит формула постоянного соотношения торгуемых пар:
Эта формула также отвечает за расчеты цен.
Разработка смарт-контрактов
Настройка проекта
Сначала создайте пустой каталог (я назвал свой zuniswap), перейдите в него по cd и установите HardHat:
Нам также понадобится смарт-контракт для создания токенов, давайте воспользуемся смарт-контрактами ERC20, предоставляемыми OpenZeppelin.
Инициализируйте проект HardHat и удалите все из папок contract, script и test.
Токен-контракт
Uniswap V1 поддерживает обмен только между eth и токенами. Поэтому нам нужен смарт-контракт токенов и для этого мы возьмем стандарт ERC20. Давайте напишем его!
Это все, что нам нужно: мы расширяем смарт-контракт ERC20, предоставленный OpenZeppelin, и определяем собственный конструктор, который позволяет нам задать имя токена ( _name ), символ ( _symbol ) и начальное количество токенов ( initialSupply ). Конструктор также создаёт токены в количестве указано в initialSupply и отправляет их по адресу создателя токена.
Теперь начинается самое интересное!
Смарт-контракт Exchange
Uniswap V1 имеет только два смарт-контракта: Factory и Exchange.
Мы создадим смарт-контракт Exchange, а Factory оставим для другой статьи.
Давайте создадим новый пустой смарт-контракт:
Обеспечение ликвидности
Как мы уже выяснили, ликвидность делает возможными торги по токенам. Таким образом, нам нужен способ добавить ликвидность в смарт-контракт Биржи:
Эта реализация addLiquidity не является полной. Я намеренно сделал ее такой, чтобы больше сосредоточиться на функциях ценообразования. Мы восполним этот пробел в одной из последующих статьей.
Давайте также добавим вспомогательную функцию, которая показывает баланс токенов на Бирже:
И теперь мы можем протестировать addLiquidity, чтобы убедиться, что все правильно:
Для краткости я опустил много шаблонного кода в тестах. Пожалуйста, проверьте полный исходный код, если что-то непонятно.
Функция ценообразования
Теперь давайте подумаем, как мы будем рассчитывать биржевые цены.
Давайте придерживаться этой идеи и построим функцию ценообразования:
И давайте проверим это:
Причина в том, что Solidity поддерживает целочисленное деление с округлением до целого. Цена 0,5 округляется до 0! Давайте исправим это, увеличив точность:
После обновления теста он пройдет:
Таким образом, теперь 1 токен равен 0,5 eth, а 1 eth равен 2 токенам.
Все выглядит правильно, но что произойдет, если мы обменяем 2000 токенов на eth? Мы получим 1000 eth, а это все, что у нас есть по смарт-контракту! Биржа будет опустошена!
Видимо, что-то не так с функцией ценообразования: она позволяет опустошить Биржу, а этого мы не хотим.
Причина этого в том, что функция ценообразования принадлежит формуле постоянной суммы, которая определяет kkk как постоянную сумму xxx и yyy. Функция этой формулы представляет собой прямую линию:
График функции постоянной суммы
Она пересекает оси x и y, что означает, что она допускает 0 в любой из них! Мы определенно не хотим этого.
Правильная функция ценообразования
Напомним, что Uniswap является маркет-мейкером постоянного соотношения торгуемых пар, что означает, что он основан на формуле постоянного соотношения торгуемых пар:
Дает ли эта формула лучшую функцию ценообразования? Давайте посмотрим.
Это выглядит интересно: функция теперь учитывает вводимую сумму. Попробуем запрограммировать ее, но учтите, что теперь мы имеем дело с суммами, а не с ценами.
Это низкоуровневая функция, поэтому пусть она будет private. Давайте сделаем две высокоуровневые функции-обертки для упрощения вычислений:
Итак, теперь мы получаем 1,998 токена за 1 eth и 0,999 eth за 2 токена. Эти суммы очень близки к тем, которые были получены с помощью предыдущей функции ценообразования. Однако они немного меньше. Почему так?
Формула постоянного соотношения торгуемых пар, на которой мы основывали наши расчеты цен, на самом деле является гиперболой:
Гипербола никогда не пересекает xxx или yyy, поэтому ни один из резервов никогда не равен 0. Это делает резервы бесконечными!
И есть еще одно интересное следствие: функция ценообразования вызывает проскальзывание (slippage) цены. Чем больше количество торгуемых токенов по отношению к резервам, тем ниже будет цена.
Именно это мы и наблюдали в ходе тестов: мы получили чуть меньше, чем ожидали. Это может показаться недостатком постоянного соотношения торгуемых пар (поскольку каждая сделка имеет проскальзывание), однако это тот же механизм, который защищает пулы от опустошения. Это также согласуется с законом спроса и предложения: чем выше спрос (чем больший объем продукции вы хотите получить) по отношению к предложению (резервам), тем выше цена (тем меньше вы получите).
Давайте улучшим наши тесты, чтобы увидеть, как проскальзывание влияет на цены:
Как вы видите, когда мы пытаемся опустошить пул, мы получаем только половину того, что ожидали.
И последнее, что следует отметить: наша первоначальная функция ценообразования, основанная на соотношении резервов, не была ошибочной. На самом деле, она верна, когда количество токенов, которыми мы торгуем, очень мало по сравнению с резервами. Но для создания AMM нам нужно что-то более сложное.
Функция обмена
Теперь мы готовы к реализации обмена.
Обмен eth на токены означает отправку некоторого количества eth (хранящихся в переменной msg.value ) в функцию смарт-контракта и получение токенов взамен. Обратите внимание, что нам нужно вычесть msg.value из баланса смарт-контракта, поскольку к моменту вызова функции отправленные eth уже были добавлены к его балансу.
Наконец, последняя часть кода на сегодня:
Заключение
Вот и все на сегодня! Мы еще не закончили, но мы сделали многое. Наш смарт-контракт Биржи может принимать ликвидность от пользователей, рассчитывать цены таким образом, чтобы защититься от опустошения, и позволяет пользователям обменивать eth на токены и обратно. Это уже много, но некоторых важных частей все еще не хватает:
Добавление новой ликвидности может вызвать значительные изменения цен.
Поставщики ликвидности не получают вознаграждения; все обмены бесплатны.
Нет возможности удалить ликвидность.
Нет возможности обмениваться токенами ERC20.
Фабрика все еще не реализована.
Мы сделаем это в следующей части.
Серия статей
Программирование DeFi: Uniswap. Часть 1
Полезные ссылки
Введение в смарт-контракты. Много фундаментальной информации о смарт-контрактах, блокчейне и EVM, которую необходимо изучить перед началом разработки смарт-контрактов.
Давайте запускать децентрализованные биржи на цепочке так же, как мы запускаем рынки предсказаний». Сообщение на Reddit от Виталика Бутерина, в котором он предложил использовать механику рынков предсказаний для создания децентрализованных бирж. Это дало идею использовать формулу постоянного соотношения торгуемых пар.
Децентрализованная биржа Uniswap
На протяжении многих лет, централизованные биржи являлись единственным способом обмена и торговли криптовалютами.
Клиенты привыкли к централизованным площадкам на традиционных финансовых рынках, поэтому не испытывали никаких неудобств и их вполне устраивало скорость исполнения сделок, высокий объем торгов и постоянный рост ликвидности.
Однако, по мере развития децентрализованных решений, возник «параллельный мир», основанный на фундаменте смарт-контрактов и протоколов, не требующих доверия.
Из-за присущих технологии блокчейн ограничений, было сложно создать DEX, которые могли бы полноценно конкурировать с централизованными аналогами. Но в теории, большинство децентрализованных бирж можно было улучшить как в плане производительности, так и с точки зрения увеличения ликвидности и удобства для пользователей.
Многие разработчики ломали голову над новыми способами создания эффективно работающей децентрализованной биржи.
В результате многочисленных проб и ошибок, зародилась модель взаимодействий, воплощенная в новом протоколе, разработанным Хайденом Адамсом в 2018 году. Но технология, лежащая в основе его реализации, была впервые описана соучредителем Ethereum Виталиком Бутериным.
Способ работы новой модели протокола сложнее для понимания, чем традиционный DEX, однако вскоре мы увидим, что эта модель дает некоторые привлекательные преимущества, в результате чего Uniswap стал одним из самых успешных проектов в мире децентрализованных финансов (DeFi).
Итак, давайте посмотрим, что такое Uniswap, как он работает и как можно легко и просто обменивать токены с помощью кошелька Ethereum.
