Понимаем Uniswap: Иллюстрированное руководство
Одним из самых популярных трендов в криптовалютной индустрии, сменивший эпоху ICO, в 2019 году стали проекты DeFi — проекты и протоколы для децентрализованных финансов. Основа концепции DeFi — это децентрализованная возможность обмена, инвестирования и кредитования, беспрепятственно на практике и абсолютно демократично по структуре, с полным контролем своих средств, которые доверяются не конкретным персонам, а смарт-контрактам и алгоритмам.
Сегодня поговорим об одном из самых интересных проектов в этой области — Uniswap, протоколе для децентрализованного обмена токенами.
Теперь проект вышел далеко за рамки просто развлечения и стал одним из важнейших компонентов всей DeFi индустрии. И эта слава имеет обратную сторону — во время последних испытаний рынка на прочность, увы, но алгоритмы большинства участников спасовали перед обвальными настроениями рынка и умелыми одиночками, которые использовали уязвимости и пограничные нюансы функционирования сложных финансовых систем для своего обогащения. Подробнее можно почитать в хорошем материале ForkLog-а Черный четверг для DeFi.
Если вам стало интересно, как же все устроено — мы подготовили перевод отличного иллюстрированного руководства по механике работы проекта Uniswap.
Минутка рекламы: Хотите, чтобы для вашего проекта писала наша команда? Лонгриды, переводы (эта статья — наглядный пример наших возможностей), обзоры, новости — полный цикл, от выбора тем до оформления и публикации. В приоритете — биржи, кошельки, игры и сервисы. Интересно? Обращайтесь:raiden@coinindex.agency
Что такое Uniswap?
Uniswap — это протокол, подобный бирже, позволяющий пользователям безопасно обменивать токены ERC20 без необходимости использовать традиционную модель биржевой книги заявок. Uniswap объединяет токены в специальные смарт-контракты, создавая пулы ликвидности, в пределах которых другие участники могут торговать. Любой может обменивать токены, добавлять токены в пул для получения комиссии, или же создать новую торговую пару.
Данное руководство призвано помочь новичкам разобраться в том, как функционирует Uniswap и что происходит за его кулисами. Несмотря на то, что интерфейс может показаться простым, многое все же остается за кадром.
Если вы заинтересованы в лучшем понимании практической стороны использования Uniswap, рекомендуем эту статью: The Ultimate Guide to Uniswap
ERC20 токены
Прим. переводчика : недавно мы опубликовали свою статью, философско-практический обзор экосистемы NFT с примерами использования в игровой индустрии.
ERC20 можно рассматривать как наиболее простую расчетную единицу для разных вариантов использования, включая валюту, бонусные баллы, кредитование, облигации с начислением процентов и многое другое. Они поддерживают практически неограниченное деление и могут быть отправлены дробными частями. Поскольку токены такого типа очень популярны, важно разработать простой способ обмена между ними.
Обзор смарт-контрактов Uniswap
При просмотре веб-сайта Uniswap важно помнить, что это гораздо больше, чем просто интерфейс. С помощью набора смарт-контрактов Uniswap стандартизирует механизм обмена токенов ERC20. Любой может создать интерфейс, который подключается к этим контрактам, и сразу же осуществить обмен со всеми, кто использует Uniswap.
Существует два разных типа контрактов, из которых состоит Uniswap. Первый известен как биржевой контракт (Exchange). Контракты Exchange содержат пул определенного токена и Ether, с которыми пользователи могут осуществлять обмен. Второй тип контракта — это Factory, отвечающий за создание новых биржевых контрактов и привязку адреса токена ERC20 к его персональному биржевому контракту.
Пулы ликвидности ( Liquidity Pools)
Вместо этого Uniswap использует Exchange контракты для объединения в один пул как Ether, так и определенного токена. При обмене Ether на токен, Ether отправляется в пул контракта, а токен возвращается пользователю. В результате трейдеру не нужно ждать контрагента для обмена или беспокоиться об указании цены. Поскольку любой может перечислить токен, и пользователям не нужно думать о сопоставлении с кем-либо, мы легко избегаем проблемы обеспечения начальной ликвидности.
Сумма, которая возвращается после обмена, основана на формуле автоматического маркет-мейкера. График ниже помогает проиллюстрировать, как работает эта формула. По сути, сумма, которую вам возвращают, зависит от соотношения эфира и токена в пуле. Независимо от объема, пользователь гарантированно выполнит свою сделку, потому что, чем больше актива вы добавляете в одну сторону пула, тем далее по кривой он продвигает вас к другому активу. Это означает, что чем больше заявка по отношению к пулу, тем меньше ставку вы получите.
Но если пользователи только отправляют криптовалюту, как поддерживается правильный курс эфира к токена?
Теперь давайте предположим, что на рынке наблюдается движение, которое толкает цену ETH до 100 долларов на централизованной бирже. Из-за движения цены мы теперь можем видеть, что мы находимся вне баланса относительно рыночной цены, потому что теперь люди могут поменять 1 ETH на 150 DAI, используя Uniswap, тогда как рыночная цена на централизованной бирже составляет 100 долларов за 1 ETH.
В ответ кто-то может теперь завести ETH в пул, вывести DAI, затем продать DAI за ETH на централизованной бирже для получения прибыли, а затем повторить операцию. Они могут делать это до тех пор, пока пул не выровняется и не отразит текущую рыночную цену.
Как результат, сторонние арбитражи играют большую роль в поддержании правильного соотношения токена и эфира в пулах Uniswap (прим. переводчика: и могут стать, как показала недавняя история, причиной панической волатильности).
Обмен ERC20 ⇄ ERC20
При взаимодействии с одним контрактом Exchange пользователь может переключаться между Ether и конкретным токеном ERC20. Однако Uniswap позволяет пользователям напрямую обменивать токены ERC20 между собой, в одной транзакции.
Провайдеры ликвидности
Когда для токена впервые создается контракт Exchange, оба пула (токена и эфира) пусты. Первый человек, который делает депозит в контракт, и определяет соотношение между токеном и эфиром. Если они вносят соотношение, отличное от текущего рыночного курса, тогда предоставляется арбитражная возможность. Если ликвидность добавляется в уже существующий пул, необходимо добавлять пропорциональное количество и ETH и токена. Если этого не сделать, ликвидность в пуле подвергается арбитражному риску.
Кроме того, большие пулы ликвидности полезны для пользователей, поскольку они допускают большие сделки, не отклоняя соотношение токена к ETH слишком далеко по кривой. Uniswap стимулирует пользователей добавлять ликвидность в пулы, вознаграждая провайдеров комиссией, которую взимает протокол. За обмен между эфиром и токеном взимается комиссия в размере 0,3%, а при обмене токенов на токены — примерно 0,6%.
Наконец, специальные токены, известные как токены ликвидности, создаются по адресу провайдера пропорционально тому, сколько ликвидности было внесено в пул. Токены ликвидности сжигаются, когда пользователь хочет получить предоставленную им ликвидность плюс комиссии, которые были накоплены, пока его средства были заблокированы.
Прим. переводчика: следует понимать и риски, связанные с предоставлением ликвидности. Более подробно можно почитать в статье Uniswap: A Good Deal for Liquidity Providers? или хорошем обзоре Are Uniswap‘s Liquidity Pools Right for You?
Сейчас Uniswap переходит на новую версию V2, которая будет обладать множеством улучшений, в первую очередь связанную с ценообразованием и препятствованию атак на пулы, например, front-running-а. Обе версии протокола будут работать параллельно, поэтому мы сможем сравнить эффективность и посмотрим, как распределиться ликвидность.
Что такое Uniswap?
Рынок криптовалют, очень актуально именно поэтому для Вас экслюзивная статья!
Uniswap — это автоматизированный протокол ликвидности и одна из самых популярных децентрализованных бирж (DEX), благодаря росту децентрализованного финансирования (DeFi).
Основные особенности Uniswap
Uniswap имеет 2 основные особенности, известные как Swap и Pool.
Swap: Swap даёт возможность пользователям обменивать Ethereum (ETH) и различные ERC-20 токены. Например вы можете обменять токены Quasacoins (QUA) на токены DAI просто перейдите на SWAP пары токенов QUA/DAI здесь.
Pool: Pool позволяет пользователям зарабатывать за счёт предоставления ликвидности. Это возможно благодаря депонированию токенов в смарт контракты взамен на токены пула. Пошаговая инструкция как вложить в пул на примере токенов Quasacoins (QUA) и стейблкоинов DAI здесь.
Преимущества биржи Uniswap.
Самостоятельное хранения: Uniswap позволяет Вам полностью контролировать Ваши личные средства. Таким образом, риск связанный с централизованными биржами, на которых Вы можете потерять свои средства если биржу взломают или она обанкротится, полностью отсутствует.
Отсутствие Know Your Customer (KYC): так как Вы полностью контролируете свои средства, Вам не нужно проходить процедуру KYC и раскрывать своё имя, паспортные данные и т.д. Это значит, что начать пользоваться биржей намного быстрее и значительно снижает вероятность того, что Ваша личная информация попадёт в чужие руки в случае взлома биржи.
Низкие комиссии: Uniswap взимает фиксированную комиссию в размере 0.3% за сделку. Это значительно дешевле, чем на большинстве децентрализованных бирж.
Доступ к новым монетам: Обычно, в случае централизованных бирж, разные криптовалюты или DeFi проекты должны пройти процедуру проверки на бирже, прежде чем их монета или токен будут доступны трейдерам. Однако, так как Uniswap децентрализован и набирает популярность среди сообщества, многие компании предпочитают запускать свои проекты прямо на Uniswap. Таким образом, пользователи Uniswap могут получить доступ к новым токенам раньше других.
Uniswap: недостатки и риски
Сбой транзакции: во время обменов на Uniswap, транзакции могут провалиться. На это есть 3 основных причины. Во-первых, Вы не заплатили достаточную комиссию за GAS, и транзакция заняла больше времени чем установленный для неё срок. Во-вторых, Вы указали максимальную цену, которую Вы готовы заплатить, но реальная цена превысила максимальную до того, как транзакция была выполнена. И последняя, недостаток ликвидности в пуле. В этих случаях Ваша транзакция «возвращается», т.е. сбрасывается как будто её никогда не было, чтобы Вы не потеряли Ваши средства.
Поддельные монеты: каждый может залистить свои токены на Uniswap, поэтому есть те, кто листит подделки на Uniswap, для того, чтобы обмануть пользователей и присвоить их средства себе. Поэтому, пользователям Uniswap стоит быть внимательными и осторожными.
Подключение к Uniswap
Uniswap позволяет пользователем подключатся напрямую к своей бирже. Он поддерживает следующие кошельки: MetaMask, WalletConnect, Coinbase Wallet, Fortmatic и Portis.
Нажмите «Launch App» (запустить приложение) в Uniswap, а затем «Connect wallet» (подключится к кошельку). Выберите кошелёк, который Вы хотите подключить и затем нажмите «Connect wallet». Вы увидите всплывающее окно, на котором будет указана Ваша учётная запись, выберите кошелёк и нажмите «Next», затем «Connect». Готово!
Как использовать функцию Swap в Uniswap?
Uniswap даёт Вам возможность обменивать токены ERC-20. Во вкладке «Swap» (обмен) выберите сколько ERC-20 токенов Вы хотите обменять. Выберите монету, на которую Вы хотите их обменять, нажав на стрелочку под «To». Появится список, в котором Вы сможете выбрать желаемый токен, или, если он отсутствует в списке, Вы можете вставить его адрес смарт-контракта. Uniswap покажет примерное количество токенов, которое Вы получите после обмена. Чтобы подтвердить, нажмите «Swap» (обменять).
Выберите нужную монету
В примере выше, была выбрана пара токенов Quasacoins (QUA) и стейблкоин DAI (6000 QUA=18.2955 DAI)
После этого Вы будете перенаправлены на страницу, где нужно подтвердить обмен (как на изображении слева внизу). Тут есть несколько важных пунктов:
· сумма, которую Вы меняете и сумма, которую Вы получите;
· минимальная сумма, которую Вы отправили: это гарантированная сумма, которую Вы получите в случае если цена упадёт пока транзакция обрабатывается;
· влияние цены: разница между рыночной ценой и примерная цена, предоставленная Uniswap в зависимости от размера сделки;
· комиссия поставщика ликвидности: комиссия, которую Вы заплатите Uniswap. Обычно это 0.3% от суммы транзакции.
Как только Вы подтвердите обмен, появится всплывающие окно (как на изображении справа внизу) для подтверждения цены за GAS так это транзакция на Ethereum. Введите цену за GAS, которую Вы хотите заплатить и нажмите «confirm» (подтвердить).
Uniswap — криптовалютная биржа для токенов на блокчейне Ethereum
Сегодня большинство криптобирж — централизованные. Регулируются государственными комиссиями и юридическими нормами. Обязывают клиентов проходить процедуры KYC и KYT. На этом фоне возник спрос на услуги DEX — децентрализованных обменов, среди которых Uniswap стала одной из лучших площадок.
Пользователи платформы Uniswap — последователи нового криптонаправления DeFi. Обслуживание происходит автоматически, без сбоев, процессы контролируются смарт-контрактами сети Ethereum в app-приложении.
История биржи Uniswap
Хейден Адамс, инженер и разработчик протокола биржи Uniswap, вдохновился идеей В. Бутерина о создании ончейн-маркетмейкера — с обменными операциями внутри блокчейна Эфириум. Ethereum Foundation выделила на работу 100 тыс. USD и команда, менее, чем из 10 человек, создала и запустила DEX-платформу, ставшую одним из самых успешных стартапов 2020 года.
С началом работы exchange Uniswap V2 оборот биржи растёт — в августе 2020 года удвоился и превзошёл аналогичный показатель Coinbase. Спустя месяц прибавил ещё 50%, достигнув отметки 1 млрд долларов США. Такая популярность позволяет прогнозировать дальнейшее успешное развитие проекта.
Основные характеристики
0,25% — внутренние при вкладах в пулы
На бирже котируются как известные токены, так и непроверенные. Статус активов отображается агрегатором Coinmarketcap. Непроверенные активы с неподтверждённым торговым объёмом отмечены знаком ***
Важно! Пользователям рекомендуется проявлять осторожность в сделках с любыми активами, поскольку некоторые малоценные монеты имеют тикеры, схожие с популярными токенами. Проверяйте название — в listing агрегаторов Coingecko или Coinmarketcap сомнительные монеты не принимаются.
Процесс регистрации на бирже
На Uniswap не требуется регистрация и верификация. Достаточно подключить кошелёк Ethereum или токена ERC-20 и приступить к обменным операциям.
Создание ETH-кошелька в приложении MetaMask
Для дальнейших действий необходимо пополнить счёт в MetaMask Эфириумом или другой монетой на протоколе ERC-20. Чтобы увидеть список доступных токенов, начните вводить название, система с первой же буквы предложит наименования.
Пополнение и вывод средств
Эфириум или другой токен стандарта ERC-20 для своего кошелька можно приобрести через обменники или криптобиржи — за фиат или криптовалюту.
Через обменники, как правило, курс завышенный, а криптовалюты доступны только основные, токенов нет. Подбирать обменный пункт удобно с помощью сервиса BestChange:
Обратите внимание на отзывы и резервы. Переходите в подходящий обменник, кликнув по его названию.
Как торговать на бирже
Сделки проводятся просто, путём обмена выбранных активов через интерфейс, который проще приложений мессенджера Telegram.
Биржа криптовалют Uniswap обеспечивает совокупный объем в смарт-контрактах. Пользователю следует лишь обращать внимание на величину пула ликвидности — чем он больше, тем ниже риск проскальзывания.
Размещая ордер, можно назначить максимальную котировку, чтобы не оказаться с плохой ценой за время проведения сделки в случае высокой волатильности рынка. Тогда майнеры лишаются возможности задерживать обработку транзакции, чтобы подтвердить её по более выгодной цене. В этом случае, есть риск остаться без сделки, зато не придётся принимать невыгодную цену.
Постановка ордеров
Ордеров классического вида на бирже нет. Операции проводятся протоколом АММ — автоматически. Ликвидность поставляется из внутренних пулов.
Через токены с префиксом ren можно провести платёж между блокчейном Эфириума и BitcoinCash/Zcash/Bitcoin. Обмен токенов осуществляете после подтверждения транзакции.
Здесь не рекомендуется подключать режим «Экспертный», при котором не требуется подтверждать микротранзакцию, так как подобный обмен с высокой вероятностью повлечёт высокие накладные расходы в форме проскальзывания.
Комиссии за ввод и вывод, торговые
Комиссии за транзакции из/на криптокошелёк взимаются в Gas Эфириума в соответствии с текущими расценками сети. Обмен через Uniswap облагается комиссией 0,3% за операцию.
Собственный токен Uniswap
Внутренний токен Uniswap имеет тикер UNI, это монета на протоколе ERC-20, призванная защищать автономность и децентрализацию сервиса. Общий объем UNI — 1 млрд монет. К 2023 году 100% UNI поступят в обращение. После этого протокол Uniswap активирует инфляцию 2% в год, чтобы поддерживать интерес участников.
Начальное распределение token, включая айрдроп, прошло следующим образом:
Пользователи, совершившие хотя бы 1 транзакцию с coin UNI до 1 сентября 2020 года, получили airdrop-бонус по 400 монет. Цена UNI 19.09.2020 года закрылась на 6,76 долларов США, в течение сессии совершала краткосрочные импульсы до 8 USD. Так что бесплатная раздача Uniswap оказалась весомой, вылившись в более, чем 3 тыс. USD для каждого держателя.
Токен UNI котируется на многих площадках. На конец октября 2020 года занимает 33 место в рейтинге всех криптовалют по версии Коинмаркекап — агрегаторе, где можно изучить статистику монеты, увидеть пары, торговые объёмы на криптобиржах и другие данные.
Интерфейс, меню, возможности
Кроме обмена на площадке есть сервисы вкладов в пулы ликвидности, пулы вознаграждения в UNI, доступ к функциям управления сообществом через владение токеном UNI и аналитика с графическим отображением данных. Меню услуг расположено на странице https://app.uniswap.org/#/.
Справа вверху — кнопки управления транзакциями, подключения к кошельку и доступа к документации и прочей информации под символом из трех точек.
Сервисы биржи
Поставщики ликвидности вправе направить капитал в любой пул, в равном объёме активов выбранной пары. Например, для DAI/USDC нужно предоставить одинаковое количество USDC и DAI. Взамен вкладчики получат внутренний токен ликвидности в котором ведется учёт и начисление процентов.
Чтобы зафиксировать результат и вывести средства, достаточно выкупить свои монеты обратно.
Следует учитывать, что во избежание злоупотреблений, система взимает 0,25% за транзакцию активов вкладчика в токены ликвидности и обратно. Эта комиссия добавляется в пул ликвидности и, чем дольше инвестор удерживает средства в залоге, тем больший конечный процент получает, так как за это время происходит немало транзакций.
Вознаграждение от самого вклада составляет 0,3%.
Токен UNI получают инвесторы в назначенные системой пулы.
Голосовать и управлять сообществом имеют право все держатели 1% UNI.
Вкладка Диаграммы ведёт на страницу аналитики.
Безопасность
Смарт-контракты нельзя взломать, обмануть или перехитрить. Единственный их минус — необратимость. Перед тем как пользоваться Uniswap, выберите знакомые активы, проверьте малоизвестные, установив параметры сделки по допустимому проскальзыванию и комиссии за транзакцию.
Дальше операция пойдёт автоматически и деньги гарантированно поступят на ваш кошелёк.
С какими проблемами можно столкнуться на бирже
Единственную угрозу представляют мошеннические токены, так как любой человек может создать свою монету, обеспечив депозитом в Эфире и запустить в котировальный лист платформы, не уплачивая взносы за листинг в расчёте, что новичок спутает название: например, UNI с YNI или ETH с EHT. Некоторые проекты публикуют предупреждения о выявленных подражателях.
Проверяйте адреса пар, ориентируясь на перечень активов с высокой капитализацией на странице «Диаграммы во вкладке» «Учётные записи».
Отзывы трейдеров
Я работаю с DEX Uniswap, как поставщик ликвидности и очень доволен. Думаю, к моему мнению присоединится любой человек, хоть немного знакомый с блокчейном Эфира.
Мне довелось делать обмены только как клиенту компании CIVIL, которая отправляла подписчикам токены и Uniswap выполняла операции безупречно.
Я работаю как дневной трейдер и знаю, что цены на крипторынке иногда меняются быстрее, чем поспевает обычная биржа. Uniswap отлично справляется с проблемой проскальзывания. В крайности, лучше остаться без сделки чем с плохой сделкой.
Доволен моделью участия в пуле. Это идеальный пассивный способ получать прибыль по принципу «запустил и забыл….»
Перенесла сюда все сделки для блокчейна Эфириума. Управление простое, без лишних наворотов, очень лёгкое даже для новичков.
Подписывайтесь на наш Telegram канал. Будьте в курсе новых статей.
